芯片股指大漲 4%，再挺美股走高，標普創歷史新高，AMD 本週四日漲近 20%、同英偉達連創新高

台積電財報預喜次日，芯片股繼續強勢上漲，帶頭支持美股大盤走高，標普刷新兩年前所創的歷史高位，道指時隔一週又收創歷史新高，兩家受益於人工智能（AI）熱潮的芯片巨頭英偉達和 AMD 繼續連日齊創股價歷史新高，AMD 在只有四個交易的本週大漲近 20%。 芝加哥聯儲主席古爾斯比周五稱，通脹降温可能有益於降息的討論，同時強調，判斷何時降息為時過早，美聯儲將逐次會議作決策，降息道路將取決於數據。亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克稱，希望降息前先確保通脹率確實朝聯儲目標 2% 回落。舊金山聯儲主席戴利稱，考慮降息將至為時尚早，在轉為寬鬆之前，先要看到更多通脹持續降至 2% 的證據。這三人是本月美聯儲議息會議靜默期到來前最後公開表態的聯儲官員。 本週前兩個交易日，美聯儲理事沃勒等官員的講話已經給近期降息的市場預期潑冷水，部分導致主要美股指連日下跌。本週，無論是市場對美聯儲 3 月開始降息的預期概率，還是對 2024 年全年的預期降息幅度，都在下降。不過，美股大盤最終藉助科技股、尤其芯片股的支持收創新高。道指全靠週五大漲，到週五午盤才扭轉全周跌勢，驚險累漲。 本週市場對美聯儲 3 月降息的預期概率和 2024 年全年降息預期幅度均下降 評論稱，本週公佈的零售銷售等經濟數據強勁，暗示美聯儲可能不會如市場所料的激進降息，但聯儲官員今年將開始放鬆貨幣政策的看法正在助長風險偏好。美銀首席投資策略師 Michael Hartnett 評論稱，2023 年美股上漲的領頭羊再次成為交易員的首選，投資者正在重新持有成長型股票、科技股、AI 概念股和英偉達等七大藍籌科技股。 美股早盤美國密歇根大學公佈的未來一年消費者與其通脹率意外未企穩，而是降至 2020 年來最低點 2.9%。數據公佈後，美國國債價格有所反彈、收益率盤中回落。基準十年期美債收益率連續四日創美聯儲上月議息會議以來新高，消費者通脹預期公佈後回吐升幅，但全周累計攀升，體現降息預期降温之勢。 本週後兩日，美股和美債走勢脱節，美債價格回吐上月美聯儲議息會議以來漲幅 匯市方面，美元指數未能重演週四公佈失業數據後的盤中反彈，消費者通脹預期公佈後，跌幅擴大，持續跌離週三所創的一個月來高位。不過，在美聯儲官員講話和經濟數據都打壓近期降息預期的本週，延續了開年以來累計漲勢。日元盤中創 11 月末以來新低，美國通脹預期公佈後逐步抹平跌幅，全周跌勢不改。週五公佈的日本 12 月核心 CPI 增速創一年半新低，而市場預計下週日本央行會議可能保持超級寬鬆不變。 大宗商品中，美元回落的支持下，黃金繼續反彈，但在美聯儲官員打壓降息預期的本週，未能重現上週五抹平前四日跌幅的戲劇性翻盤，創 12 月上旬以來最差單週表現。油市方面，中東緊張局勢有升級跡象，據央視報道，以色列對黎巴嫩南部地區發動襲擊，以軍稱空襲黎巴嫩真主黨目標，雖然國際原油週五盤中未能保住漲勢，但全周總體反彈勢頭不改。本週紅海和中東局勢繼續助推油價上行，美國能源部公佈的上週原油庫存超預期下降也是一大推手。而部分經濟數據引發的油市需求前景擔憂，以及美元走強，都是打壓油價因素。 而開年前兩週每週都兩位數大漲的美國天然氣本週跌跌不休，回吐新年來所有漲幅，全周跌超 20%。摩根大通分析師指出，上週美國天然氣的需求同比增長 30% 主要源於住宅和商業需求、電力消耗和工業需求，然而，美國國內的天然氣供應量已經比最近五年平均水平高出 11%。 三大美股指均漲超 1% 道指、納斯達克 100、微軟、芯片股指齊創歷史新高 三大美國股指連續兩日集體高開，午盤漲幅均擴大到 1% 以上。道瓊斯工業平均指數早盤曾短線轉跌，後持續上行，標普 500 指數和納斯達克綜合指數全天保持漲勢。午盤刷新日高時，道指漲超 460 點，漲逾 1.2%。標普漲近 1.3%，刷新 2022 年 1 月 4 日所創的盤中歷史高位。納指尾盤刷新日高。 最終，三大指數連續兩日收漲。標普收漲 1.23%，報 4839.81 點，刷新 2022 年 1 月 3 日所創的收盤歷史高位。納指收漲 1.7%，和標普均連續兩日創 1 月 8 日英偉達發佈新品當天以來最大漲幅，報 15310.97 點，刷新 2022 年 1 月 4 日以來收盤高位。道指收漲 395.19 點，漲幅 1.05%，創 12 月 13 日以來最大漲幅，報 37863.80 點，刷新上週四所創的收盤歷史高位。 科技股為重的納斯達克 100 指數收漲 1.95%，衡量納斯達克 100 指數中科技業成份股表現的納斯達克科技市值加權指數（NDXTMC）收漲 2.8%，均連續兩日創收盤歷史新高，NDXTMC 本週累漲 3.97%。價值股為主的小盤股指羅素 2000 盤初轉跌，午盤轉漲，收漲 1.08%，在週四止住四連跌後回落，跌向週三刷新的 12 月 12 日以來收盤低位。 憑藉週四和週五大漲，三大美股指本週得以累漲，但小盤股指仍累跌 在只有四個交易日的本週，納指累漲 2.26%，納斯達克 100 累漲 2.86%，標普累漲 1.17%，均連漲兩週，道指累漲 0.72%，在上週反彈後累跌，1 月前三週內第二週累跌。而上週微跌的羅素 2000 累跌 0.34%，連跌四周。 道指成份股中，聯合健康收跌近 2.5%，連續兩日跌幅居首，而在阿特拉斯航空公司再度報告波音飛機故障後，波音早盤曾跌超 1%，此後轉漲，收漲 1.6%，本週仍累跌 1.2%。 標普 500 各大板塊中，週五只有跌逾 0.3% 的必需消費品和跌逾 0.1% 的公用事業收跌，芯片股所在的 IT 板塊漲近 2.4% 領漲，谷歌和 Meta 所在的通信服務、金融均漲 1.6%，房產漲近 1%。本週共有六個板塊累跌，公用事業跌 3.7%，能源跌近 3.1%，房產跌超 2%，材料跌超 1%，必需消費品跌約 1%，醫療跌 0.7%，累漲的五個板塊中，IT 漲 4.3%，通信服務漲近 2%，金融漲 0.9%，必需消費品漲 0.5%，工業漲近 0.3%。 芯片股總體連漲兩日、連續兩日跑贏大盤，費城半導體指數和半導體行業 ETF SOXX 午盤漲幅均曾超過 4%，分別收漲約 4% 和 3.9%，刷新 12 月 27 日所創的收盤歷史高位，本週分別累漲約 8% 和 7.9%。個股中，AMD 早盤短線轉跌後收漲 7.1%，本週四日累漲約 18.9%，英偉達收漲約 4.2%，本週累漲 8.7%，和 AMD 連續兩日雙雙創盤中和收盤歷史新高；到收盤，博通、Arm 漲近 6%，應用材料漲近 5%，高通漲超 4%，科磊漲近 4%，美光科技漲超 3%，英特爾漲 3%。 龍頭科技股大多收漲。而特斯拉險些連續第二日逆市下挫，盤初轉漲後又轉跌，早盤曾跌超 1%，午盤小幅轉漲，收漲近 0.2%，仍接近連跌兩日刷新的 11 月 1 日以來收盤低位，本週累跌近 3.2%。 FAANMG 六大科技股中，在 CEO 扎克伯格宣佈對公司 AI 部門進行重大重組後，Facebook 母公司 Meta 收漲近 2%，連漲三日，創收盤歷史新高；谷歌母公司 Alphabet 收漲約 2%，刷新兩年來收盤高位；微軟收漲 1.2%，連漲兩日、兩日創收盤歷史新高；週四大漲超 3% 的蘋果收漲近 1.6%，連漲兩日、繼續刷新 12 月 29 日以來收盤高位；亞馬遜收漲 1.2%，連漲兩日至 2022 年 4 月以來高位；而奈飛早盤曾跌超 1%，收跌 0.5%，在週四止住三連跌後回落。 微軟、蘋果、英偉達等七大科技股本週總體創歷史新高 AI 概念股集體大漲，跑贏大盤。C3.ai（AI）漲超 3%， SoundHound.ai（SOUN）、Palantir（PLTR）漲超 2%，Adobe（ADBE）漲 3%，BigBear.ai（BBAI）漲超 6%。 熱門中概股大多繼續下挫，盤中跌幅收窄，部分轉漲。納斯達克金龍中國指數（HXC）早盤曾跌 2.5%，收跌 0.6%，連跌五個交易日，繼續收創一年多來新低，本週累跌 7.1%。三家造車新勢力跑輸大盤，盤初跌超 6% 的小鵬汽車收跌 2.3%，早盤跌超 4% 的蔚來汽車收跌 3.5%，盤初曾跌 4% 的理想汽車收跌 2.3%。其他個股中，到收盤，B 站跌 3%，新東方跌近 3%，百度跌近 1%，騰訊粉單跌 0.8%，而網易漲 2.5%，阿里巴巴漲 2%，京東、拼多多漲超 1%。 波動較大的個股中，併購 JetBlue 計劃因美國法官的反壟斷擔憂遇阻後，連續大跌三日的廉價航空公司 Spirit Airlines（SAVE）再次確認仍支持併購，股價盤初即漲超 20%，但因前三日累跌超 60%，本週仍將累跌；媒體稱歐盟監管方有意封殺亞馬遜對其收購的計劃後，消費類機器人公司 iRobot（IRBT）盤中跌超 20%；被美國銀行將評級從買入降至中性、認為其銷售勢頭有不確定性後，飲料公司 Celsius Holdings（CELH）盤中跌超 10%；被 Jefferies 將評級從買入下調至持有、預計其盈利能力將因電動車維修成本而短期受打擊後，租車巨頭赫茲租車（HTZ）盤中曾跌 6%；宣佈將全球裁員 13%、成為減少管理層即削減成本最新行動後，家居用品電商 Wayfair（W）盤中曾漲超 10%；宣佈削減純電動皮卡 F-150 Lightning 生產後，福特汽車（F）早盤曾跌 4%，早盤尾聲時轉漲，午盤漲超 1%。 歐股方面，週四結束三連跌的泛歐股指重回跌勢。歐洲斯托克 600 指數開始靠近週三刷新的 12 月 5 日以來收盤低位。主要歐洲國家股指週五多數下跌，週四反彈的德法意西股回落，而英國週五公佈的 12 月零售銷售環比鋭減 3.2%，創近三年最大降幅，引發衰退擔憂，部分抵消英央行降息預期退燒的影響，英股微漲，未在週四止住三連跌後回落。 各板塊中，礦業股所在的基礎資源收跌近 1.5% 領跌，工業跌 0.9%，受累於在華業務遭兩個美國國會委員會審查的瑞典工程集團跌 3.7%；而科技逆市收漲 0.5%，和美股一樣，歐洲的芯片股也表現亮眼，荷蘭光刻機巨頭 ASML 漲 1.5%。 本週斯托克 600 指數累跌超 1%，在上週小幅反彈後回落。各國股指齊跌，英股連跌三週，西股連跌兩週，均跌超 2%，上週反彈的德股和法股回落，意股止步兩週連漲。各板塊中，對利率敏感的房產累跌近 4.7% 領跌，基礎資源跌 4.5% 緊隨其後，上週跌幅居首的油氣連續第二週跌超 3%，而科技累漲 2.5%。 十年期美債收益率盤中創一個月新高 後回吐升幅 兩年期德債和美債收益率一週升超 20 個基點 歐洲國債價格表現不一，短債收益率價格仍跌、收益率攀升。到債市尾盤，英國 10 年期基準國債收益率收報 3.92%，大致持平週四；2 年期英債收益率收報 4.29%，日內升約 2 個基點；基準 10 年期德國國債收益率收報 2.34%，日內降約 1 個基點，脱離週四升破 2.35% 刷新的六週高位；2 年期德債收益率收報 2.73%，日內升約 5 個基點，處於 12 月 1 日以來高位。 本週歐債收益率齊升，反映歐洲央行官員的講話一再打壓市場的降息預期，以及英國 12 月 CPI 超預期加快增長。摩根大通週五將其預計的歐洲央行今年開始降息時間從 6 月推遲到 9 月。10 年期英債累計升約 13 個基點，10 年期德債收益率升約 16 個基點，連升四周，上週回落的 2 年期英債和德債收益率都反彈，分別累計升約 15 個基點和 22 個基點。 美國 10 年期基準國債收益率在歐股盤中曾下破 4.13%，後回升，芝加哥聯儲主席古爾斯比講話後加速上行，美股早盤曾上逼 4.20%，連續三日刷新 12 月 13 日美聯儲議息會議首日以來高位，日內升約 5 個基點，美國消費者通脹預期公佈後持續回吐日內升幅，到債市尾盤時約為 4.12%，日內降約 2 個基點，在連升三日後回落，本週累計升約 18 個基點，抹平上週約 11 個基點的降幅。 對利率前景更敏感的 2 年期美債收益率在歐股盤中曾將至 4.34% 刷新日低，美國消費者通脹預期公佈前、美股早盤曾接近 4.42%，刷新 1 月 5 日以來高位，日內升近 7 個基點，數據公佈後回吐部分升幅，曾下破 4.39%，到債市尾盤時約為 4.38%，日內升約 3 個基點，在週四回落後回升，在只有週四一日下行的本週，累計升約 24 個基點，和十年期美債的收益率一樣，在上週回落後反彈，最近六週內第二週上升。 各期限美債收益率本週齊升，超長期美債的收益率升幅居首 美國通脹預期數據後 美元指數刷新日低 跌離一個月高位 仍連漲三週 追蹤美元兑歐元等六種主要貨幣一籃子匯價的 ICE 美元指數（DXY）全體大致保持跌勢，歐股早盤曾跌破 103.30，日內跌超 0.2%，美股盤初曾漲破 103.546 刷新日高、短線微幅轉漲，美國消費者通脹預期公佈後跌幅持續擴大，午盤跌破 103.30，美股收盤後刷新日低時日內跌約 0.3%，跌離週三上逼 103.70 而連續兩日刷新的 12 月 13 日以來盤中高位。 到週五美股收盤時，美元指數處於 103.30 下方，日內跌近 0.3%，本週漲逾 0.8%；追蹤美元兑其他十種貨幣匯率的彭博美元現貨指數跌逾 0.2%，跌離週三所創的 12 月 12 日以來高位，本週累漲近 0.9%，和美元指數都在連漲五日後兩日未漲、仍連漲三週，2024 年前三週持續累漲。 儘管週四和週五震盪回落，彭博美元現貨指數本週仍累漲 非美貨幣中，日元盤中創逾七週新低，儘管此後反彈，本週仍連跌三週，美元兑日元在亞市盤中曾漲至 148.80，刷新 11 月 28 日以來高位，日內漲逾 0.4%，歐股盤前轉跌，美股盤中不止一次轉漲，到美股收盤時大致持平週四水平；歐元兑美元在歐股盤中曾漲破 1.0900 刷新日高，日內漲 0.3%，脱離週三跌破 1.0850 刷新的 12 月 13 日以來低位，美股盤初曾轉跌，後轉漲；英鎊兑美元在亞市盤中曾漲破 1.2710 刷新日高，未到歐股開盤已轉跌，美股早盤跌破 1.2670 刷新日低，後持續回漲，美股收盤時略高於 1.2700、幾乎持平週四同時段水平，未逼近週三跌破 1.2600 刷新的 12 月 13 日以來低位。 離岸人民幣（CNH）兑美元在亞市盤初刷新日低至 7.2179，後很快轉漲，保持漲勢，歐股盤前曾收復 7.20 刷新日高至 7.1965，較日低迴漲 214 點，後很快跌落 7.20，美股早盤曾失守 7.21，美國消費者通脹預期公佈後漲幅有所擴大，繼續脱離週三跌破 7.23 所創的 11 月 17 日以來低位。北京時間 1 月 20 日 5 點 59 分，離岸人民幣兑美元報 7.2036 元，較週四紐約尾盤漲 125 點，在連跌兩日後反彈，本週仍累跌 143 點，連跌三週。 比特幣（BTC）週五盤中轉漲，美股午盤曾跌破 4.04 萬美元，刷新一個多月來低位，24 小時內跌超 1700 美元、跌超 4%，後持續回升，尾盤曾重上 4.2 萬美元刷新日高，較日低迴漲超 1800 美元、漲超 4%，美股收盤時處於 4.17 萬美元上方，最近 24 小時漲超 1%，仍遠離上週四比特幣現貨 ETF 上市首日上測 4.9 萬美元所創的 2021 年 12 月以來高位，最近七日跌超 4%。 比特幣週五午盤反彈，仍遠離上週四現貨 ETF 上市首日所創的兩年高位 原油跌落三週高位 全周仍累漲 美國天然氣一週跌超 20% 國際原油期貨週五盤中多次轉跌。 美股早盤刷新日高時，美國 WTI 原油漲至 74.90 美元上方，日內漲逾 1.1%，布倫特原油漲至 79.70 美元上方，日內漲 0.8%，早盤尾聲時轉跌後，均未能再轉漲。午盤刷新日低時，美油跌至 73.20 美元下方，日內跌 1.2%，布油接近 78.30 美元，日內跌近 1%。 最終，連跌兩日的 WTI 2 月原油期貨收跌 0.67 美元，跌幅 0.90%，報 73.41 美元/桶；週四反彈的布倫特 3 月原油期貨收跌 0.54 美元，跌幅 0.68%，報 78.56 美元/桶，和美油均跌落週四所創的 12 月 27 日以來收盤高位。 本週美油累漲約 1%，布油累漲 0.34%，在上週回落後反彈，主要源於週四上漲，當天美油收漲超 2%，布油漲近 1.6%。巴以衝突爆發以來 15 周內，本週是原油第六週累漲。 美國 WTI 原油全周累漲，週五的波動又回到年初以來的震盪區間內 美國汽油和天然氣期貨。連漲五日的 NYMEX 2 月汽油期貨收跌 0.95%，報 2.1628 美元/加侖，跌落週四連續四日的刷新 1 月 3 日以來高位，本週累漲 2%，在連跌三週後連漲兩週；NYMEX 2 月天然氣期貨收跌 6.60%，報 2.5190 美元/百萬英熱單位，刷新 12 月 20 日以來低位，連跌四日，本週累跌約 24%，終結四周連漲、1 月前兩週每週都漲超 10% 的勢頭。 倫錫止步七連漲 倫銅結束四周連跌 倫鎳近兩年新低 黃金連日反彈 仍創六週最大周跌 倫敦基本金屬期貨週五漲跌互見。倫銅和倫鉛連漲兩日，分別繼續脱離兩個月來和一週來低位；連跌兩日的倫鋁告別五週來低位。而倫鎳抹平週四反彈的漲幅，收盤跌破 1.61 萬美元，創 2021 年 3 月末以來新低；倫鋅微幅收跌，連跌四日，三日刷新 12 月中以來低位；連漲七個交易日的倫錫跌落 12 月末以來高位。 本週基本金屬也漲跌不一。領漲的倫錫累漲 2.7%，連漲兩週，倫鉛累漲 0.7%，連漲三週，倫銅漲逾 0.1%，結束四周連跌；而倫鋁累跌 2.4%，倫鋅跌近 2.1%，倫鎳跌近 1.9%，均連跌三週。 紐約黃金期貨連續兩日全天保持漲勢，美股盤前曾漲至 2041.9 美元刷新日高，日內漲約 1%，後逐步回過半漲幅。最終，COMEX 2 月黃金期貨收漲 0.38%，報 2029.3 美元/盎司，繼續脱離週三刷新的 12 月 13 日以來收盤低位。 期金週四和週五連日反彈，但因週二和週三連日跌超 1%、連創 1 月 3 日以來最大跌幅，本週仍累跌 1.09%，在上週小幅反彈後回落，創 12 月 8 日以來最大周跌幅。巴以衝突爆發以來 15 周內，期金三週累跌，本週是繼 1 月首周之後 1 月第二週累跌，累跌的還有截至 12 月 8 日一週。 在美股盤前曾漲至 2039 美元上方刷新日高，繼續脱離週三跌至 2002 美元下方所創的 12 月 13 日以來盤中低位，日內漲 0.8%，美股早盤跌落 2030 美元，美股收盤時處於 2029 美元下方，日內漲近 0.3%，本週和期金一樣累跌超 1%。 現貨黃金本週累跌超 1%，但本週後半段有所反彈，站穩 2000 美元上方