QDII 業績 “大豐收”！2023 年最牛漲超 66% 新興市場成佈局重點

智通財經 APP 獲悉，近期海外市場相關 QDII 產品持續受到市場關注。華夏野村日經 225ETF、易方達 MSCI 美國 50ETF 等相繼出現高溢價，多隻 QDII 基金不得不發佈風險提示。同時，公募基金產品 2023 年度業績出爐，數據顯示，QDII 基金成為 2023 年四季度投資者申購的重點，申購比例達 11%。其中，份額增加最多的是投資港股互聯網板塊的 QDII 產品。

QDII，全稱為合格境內機構投資者，即在國內，以基金的方式募集資金，投資於海外資產的基金。讓國內投資者可以間接參與國外的市場。隨着全球經濟都在不斷的發展，全球資產配置在長期投資中就顯得尤為重要。許多投資者開始逐漸將目光投向海外投資市場。

去年 QDII 基金成立數創新高 資金逆市流入港股 QDII

整體來看，2023 年 QDII 基金表現亮眼，產品發行、成立數量創下近 10 年來新高。Wind 數據顯示，截至 2023 年末，共有 60 只 QDII 基金 (A、C 份額合併計算，剔除 ETF 聯接基金) 公告成立。據 2023 年四季報，QDII 基金規模合計超 4782.68 億元。

此外，多家基金公司仍在積極上報新的 QDII 產品，等待審批。從申報情況看，截至 2024 年 1 月 19 日，2023 年以來陸續申報的 QDII 基金達 118 只，其中，已有 37 只產品獲批，9 只產品 “批而未發”。從基金公司看，華泰柏瑞基金申報 14 只 (統計包含聯接基金)，嘉實、南方基金佈局均超過 10 只，匯添富、博時、華夏基金等上報數量也位居前列。

海外市場方面，2023 年四季度，美股、日股等海外市場紛紛飄紅，納斯達克指數大漲超過 13%，日經 225 指數上漲。此外，2023 年四季度，恒生指數持續下跌，但資金卻逆市入場。在 QDII 產品中，份額增加最多的便是投資港股互聯網板塊的產品。數據顯示，華夏恒生互聯網科技業 ETF(QDII) 當季份額增加 136 億份，而華夏恒生科技 ETF(QDII) 則增加 88 億份。

廣發基金、華夏基金等旗下產品收益率居前

具體來看，2023 年收益率超過 50% 的 QDII 產品有 16 只。其中，廣發全球精選人民幣以 66.08% 的漲幅奪冠，華夏全球科技先鋒人民幣以 58.19% 的收益排名主動權益型 QDII 基金業績第二，其漲幅為 58.19%。

資料顯示，廣發全球精選人民幣成立於 2010 年 8 月 18 日。截至 2024 年 1 月 8 日，該基金成立來收益率為 307.84%。據 2023 年三季報，廣發全球精選人民幣重點配置人工智能方向，同時增持了中國的互聯網行業資產。基金重倉股包括英偉達、微軟、谷歌、特斯拉、拼多多等公司。

華夏全球科技先鋒人民幣同樣打的也是 “科技牌”，主要配置於美股互聯網、半導體、SaaS 軟件、消費電子、電動車等龍頭公司。根據披露的信息，截至去年三季度末，該基金的重倉股集中於英偉達、Meta、谷歌、微軟、博通、蘋果、特斯拉、亞馬遜、超威半導體、拉姆研究。

除上述基金外，其餘漲幅超過 50% 的 QDII 基金大多數為被動指數型產品。比如，華夏納斯達克 100ETF、國泰納斯達克 100 指數、華安納斯達克 100ETF、國泰納斯達克 100ETF、華安納斯達克 100ETF 聯接 A、廣發納斯達克 100ETF、大成納斯達克 100ETF 聯接 A 等，這些基金的跟蹤標的均為納斯達克 100 指數。

另一方面，也有 25 只 QDII 基金全年跌幅超過 20%，最大跌幅為 29.81%。一些跟蹤恒生互聯網科技業指數、恒生醫療保健指數、恒生香港上市生物科技指數、恒生綜合小型股指數等的 QDII 基金普遍表現欠佳。

新興市場或成佈局重點

展望 2024 年，業內人士稱，在美聯儲降息升温的預期下，海外市場的風險偏好將有所上升，美國、日本、印度等市場的上漲行情有望持續。從全球配置的角度來看，QDII 基金可作為一種對沖 A 股風險的配置考慮，同時有分散化投資的作用。

多位業內人士表示，近年來，與 A 股相關性較低的部分海外市場階段性表現突出，吸引了投資者關注。公募基金公司重視 QDII 產品佈局，在持續完善公司產品線的同時，也滿足了投資者國際化、多元化資產配置需求。展望後市，投資新興市場的 QDII 指數產品有望成為佈局重點。

談及當前的佈局時點，一位大型公募投研人士則表示，當前 QDII 基金市場熱度升温，説明增量資金關注度較高，但 QDII 基金的兩極分化也較為明顯，如投向美股、日本股市的 QDII 基金因業績突出，持續受到資金青睞，有多隻相關的 QDII 宣佈暫停大額申購，有的甚至連續停牌提示溢價風險。他建議投資者不要盲目追趕熱度，而應按照自身風險承受能力及對海外相關市場、產品的瞭解程度，從整體資產配置角度來選擇 QDII 基金。