CPI 前夕芯片股漲勢暫歇，標普暫別紀錄高位，英偉達仍收創新高，中概龍年開門紅

投資者靜候美國 CPI 等重磅經濟數據本週揭曉，以及一批美聯儲官員公開講話，芯片股漲勢暫歇，一個月來持續上漲的美股大盤週一漲勢消減，標普跌落紀錄高位。上週末傳出將進軍包括 AI 處理器在內的定製雲計算芯片業務後，英偉達股價再創歷史新高，市值盤中二十年來首次超越亞馬遜，但此後衝高回落，一度轉跌，到收盤時回吐盤中大部分漲幅。而上週五圓滿為兔年收官的中概股漲勢更勝一籌，龍年喜迎開門紅。

到上週為止，主要股指連漲五週。標普 500 指數創下最快突破千點整數位的記錄，且錄得1972 年以來最佳連漲記錄，市盈率已接近上一輪牛市頂峯水平。一些踏空的投資者相信，回撤是早晚的事情。有評論稱，標普已突破技術面的超買水平，促使一些投資者認為，標普至少會進入盤整期。

本週二公佈美國 CPI 之前，美國國債收益率在週一歐股時段集體回落、價格反彈，美股早盤紐約聯儲公佈的消費者未來三年通脹預期創有紀錄以來最低，美債收益率盤中加速回升，基準十年期美債收益率和對利率敏感的兩年期美債收益率均逼近 12 月美聯儲議息會議以來高位，但升勢並未持久，美股盤中衝高回落。

匯市方面，美國消費者中期通脹預期公佈後，美元指數漲幅擴大，靠近一週前所創的將近三個月來高位，後曾轉跌。評論稱，CPI 公佈前美元進入盤整，在本月初公佈強勁的非農就業增長數據後，市場已經預計美聯儲越來越沒有可能 3 月降息，預計 5 月相對而言更有可能降息。上週漲超 10% 的比特幣進一步走高，不但超過 1 月美國監管方批准比特幣現貨 ETF 上市時所創的高位，而且兩年多來首次盤中突破 5 萬億美元大關。

大宗商品中，國際原油盤中曾抹平近 2% 的跌幅，最終布油小幅收跌，而美油微漲，繼續刷新 1 月末以來收盤高位，並創五個月來最長連漲日。評論稱，需求面的擔憂抵消了中東局勢緊張的影響。據央視報道，也門胡塞武裝當地時間週一稱，在紅海對一艘美國船隻發射多枚導彈。而沙特能源大臣阿卜杜勒 - 阿齊茲·本·薩勒曼當天稱，沙特本月稍早通知沙特阿美停止擴大產能計劃是為了能源轉型，説沙特有大量閒置產能緩衝油市。沙特阿美 CEO 阿明·納賽爾稱，該公司仍準備如有需要就提高產能，稱其約有 300 萬桶的充足閒置產能。

標普納指止步四連漲 道指反彈至歷史新高 英偉達市值一度超越亞馬遜 AI 概念股和中概股跑贏大盤

三大美國股指早盤表現不一，後總體上漲。微幅高開的標普 500 指數盤初不止一次微幅轉跌，微幅高開的納斯達克綜合指數早盤幾度轉跌，開盤約一小時後擺脱跌勢，早盤尾聲刷新日高時，標普漲超 0.4%，納指漲近 0.6%，午盤轉跌後未能再轉漲，刷新日低時，標普跌近 0.2%，納指跌近 0.5%。微幅低開的道瓊斯工業平均指數盤初轉漲後保持漲勢，午盤刷新日高時漲超 250 點、漲近 0.7%。

最終，三大指數僅道指收漲，漲幅 125.69 點、或 0.33%，報 38797.38 點，抹平上週五止步三連陽的跌幅，刷新上週四所創的收盤紀錄高位，，最近五個交易日內第四日收創歷史新高。而連漲四日的標普和納指回落。連續四日刷新收盤歷史高位的標普收跌 0.09%，報 5021.84 點，繼上週五史上首次收盤突破 5000 點大關後，連續兩日收於 5000 點上方。上週五刷新 2021 年 11 月 22 日以來收盤高位的納指收跌 0.3%，報 15942.55 點。

價值股為主的小盤股指羅素 2000 收漲 1.75%，跑贏大盤，連漲三日、刷新 2023 年 12 月 28 日以來收盤高位。科技股為重的納斯達克 100 指數午盤轉跌後收跌 0.44%，衡量納斯達克 100 指數中科技業成份股表現的納斯達克科技市值加權指數（NDXTMC）午盤轉跌後收跌 0.61%，均跌落連續三日刷新的收盤歷史高位。

標普 500 各大板塊中，週一僅四個收跌，微軟、蘋果和芯片股所在的 IT 跌近 0.8%，房產跌近 0.4%，特斯拉所在的非必需消費品跌近 0.3%，谷歌母公司所在的通信服務跌近 0.2%。收漲的七個板塊中給，公用事業和能源漲超 1% 領跑。道指成份股中，漲超 2% 的耐克和高盛領漲，3M、Walgreens 陶氏化學、卡特彼勒、霍尼韋爾、英特爾、安進均漲超 1%。

芯片股總體在連漲三日後盤中回落。費城半導體指數和半導體行業 ETF SOXX 早盤均曾漲近 1.7%，午盤轉跌，收跌近 0.2%，均跌落上週五所創的收盤歷史高位。進軍數據中心芯片定製業務挑戰博通的英偉達在股價早盤漲超 1% 時，市值已超過亞馬遜，早盤曾漲至 746.11 美元，繼續創盤中歷史新高，日內漲逾 3.4%，後持續回落，午盤曾轉跌，收漲近 0.2%，連續兩個交易日創收盤歷史新高；上週公佈績優財報後累漲超 60% 的 Arm 繼續大漲，早盤創盤中歷史新高時日內漲 42.3%，收漲 29.3%，公佈財報以來最近三個交易日累計漲超 90%；到收盤，博通跌超 1%，而英特爾、高通漲超 1%。

龍頭科技股多數回落。連漲四日至 1 月 24 日以來收盤高位的特斯拉盤初轉漲，早盤曾漲 0.6%，後又轉跌且跌幅擴大，收跌近 3%。

FAANMG 六大科技股中，截至上週五連續三日創收盤歷史新高的微軟收跌近 1.3%；上週五反彈至兩年高位的亞馬遜盤初轉跌，收跌 1.2%；上週五小幅反彈的蘋果收跌 0.9%；承諾提供 2500 萬歐元幫助歐洲民眾學習使用 AI 的谷歌母公司 Alphabet 收跌 1%；上週五反彈至 2 月 1 日以來收盤高位的奈飛早盤曾漲超 1%，收跌 0.6%；而上週五止步兩連陽的 Facebook 母公司 Meta 早盤曾漲超 2%，收漲近 0.2%，開始靠近上上週五公佈財報後所創的收盤歷史高位。

AI 概念股大多繼續上漲、跑贏大盤。到收盤，盤中曾漲超 9% 的超微電腦（SMCI）收漲 4.4%，連漲六日且六日創收盤歷史新高，C3.ai（AI）漲超 9%，BigBear.ai（BBAI）漲近 6%，SoundHound.ai（SOUN）漲近 4%，Palantir（PLTR）漲近 3%，而 Adobe（ADBE）跌超 2%。

熱門中概股總體繼續上漲、跑贏大盤。納斯達克金龍中國指數（HXC）早盤曾漲超 3%，收漲近 2.1%，在上週五盤中轉漲後，連漲兩日至 1 月 12 日以來收盤高位。中概 ETF KWEB 和 CQQQ 分別收漲 2.7% 和 1.8%。兩家比特幣礦機巨頭嘉楠科技和億邦國際分別收漲近 17% 和近 8%。三家造車新勢力未能繼續齊漲，小鵬汽車早盤漲超 7%，蔚來汽車漲超 5%，分別收漲近 4% 和約 2.5%，早盤曾漲 2.5% 的理想汽車收跌近 0.8%。其他個股中，收盤時，陸控漲超 7%，達達漲超 5%，鬥魚漲超 4%，拼多多、B 站、金山雲漲超 3%，愛奇藝漲近 3%，京東漲超 2%，阿里巴巴、網易、騰訊粉單漲超 1%，百度漲近 1%。

銀行股指數繼續齊漲。整體銀行業指標 KBW 銀行指數（BKX）收漲近 1.6%，連漲兩日至 1 月 31 日以來收盤高位；地區銀行指數 KBW Nasdaq Regional Banking Index（KRX）收漲 1.8%，地區銀行股 ETF SPDR 標普地區銀行 ETF（KRE）收漲近 2.2%，均連漲三日至 1 月 31 日以來收盤高位。

地區銀行中，上週五大漲近 17% 的紐約社區銀行（NYCB）早盤曾漲超 1%，收跌 0.2%，未能在上週五披露 CEO 等高管購入逾 20 萬股後繼續上漲。阿萊恩斯西部銀行（WAL）、Keycorp（KEY）收漲近 2%；Zions Bancorporation（ZION）收漲近 3%。

波動較大的個股中，比特幣帶動加密貨幣概念股大漲，MicroStrategy（MSTR）、Marathon Digital（MARA）分別收漲約 11% 和 14%；宣佈將以 260 億美元收購同行 Endeavor 後，將締造全球第三大油氣巨頭的美國頁岩油汽生產商 Diamondback Energy（FANG）早盤曾漲超 10%，收漲 9.4%；同意收購生物製藥公司 CymaBay Therapeutics 後，拓展 HTV 藥物以外產品線的吉利德科學（GILD）早盤曾漲 2%，收漲近 1.1%，CymaBay（CBAY）收漲 25.4%；CEO 披露購買公司 6.5 萬股、且媒體稱其創始家族支持主動投資者 Engaged Capital 後，服裝製造商 VF Corp（VFC）收漲 14%；Piper Sandler 將其評級從中性上調至增持、認為其品牌組合和資本結構改善有利於市盈率回升並擴大後，藥企 Teva Pharmaceutical（TEVA）收漲 7.5%；而被 Loop Capital 將評級從持有下調至賣出、認為其財務狀況惡化且在消費者中知名度下降後，折扣零售商 Big Lots（BIG）收跌 28%。

歐股方面 ，此前連日小幅回落的泛歐股指反彈。歐洲斯托克 600 指數刷新上週二所創的 2022 年 1 月 6 日以來收盤高位。主要歐洲國家股指齊漲，意大利股指收漲近 1% 領漲，連漲三日，創 2008 年 6 月以來收盤新高，上週五回落的德法西股反彈，德股刷新上週二所創的收盤歷史新高，連跌三日的英股微幅收漲。

各板塊中，房產收漲近 1.5% 領漲，零售漲近 1.4%，上週五領漲的科技收漲 0.1%，連漲八日，成分股中，歐洲最高市值芯片股、荷蘭上市的 ASML 收漲近 0.2%，連續八個交易日收創歷史新高，1 月 15 日以來累漲約 35.4%，支持荷蘭股指三日連創歷史新高；而醫療板塊逆市收跌 0.3%，成分股中，丹麥上市的歐洲最高市值藥企諾和諾德收跌近 0.2%，跌落上週五反彈所創的收盤歷史高位。

其他個股中，私募股權公司 L Catterton 提出收購起 36% 的股權並私有化後，意大利上市的奢侈鞋生產商 Tod's 大漲 18.4%；被德意志銀行上調目標價後，在線外賣平台 Delivery Hero 漲 4.5%，同行 Just Eat Takeaway 漲 8.8%，領漲斯托克 600 成分股。

兩年期美債收益率盤中逼近 12 月美聯儲會議以來高位 後轉降

上週大跌的歐洲國債價格反彈，收益率回落，部分源於歐洲央行官員最近的鴿派言論。歐洲央行管委會委員、意大利央行行長 Fabio Panetta 週末稱，扭轉貨幣政策立場的時機即將到來，通脹已迅速下降，若降息較遲且激進，可能引起市場動盪。到債市尾盤，上週五曾上測 4.10% 刷新 12 月 5 日以來高位的英國 10 年期基準國債收益率收報 4.05%，日內降約 3 個基點；2 年期英債收益率收報 4.51%，日內降約 6 個基點；基準 10 年期德國國債收益率收報 2.36%，日內降約 2 個基點，脱離上週五升破 2.39% 刷新的 12 月 1 日以來高位；2 年期德債收益率收報 2.68%，日內降約 3 個基點。

美國 10 年期基準國債收益率在歐股盤中曾下破 4.15% 刷新日低，日內降約 3 個基點，後反彈，美股早盤曾升破 4.19%，刷新 1 月 19 日以來高位，逼近 1 月 19 日刷新的 12 月 13 日美聯儲議息會議首日以來高位，午盤迴落後下破 4.17%，到債市尾盤時約為 4.18%，日內微升，大致持平上週五水平，在連升三日後升勢消減。

對利率前景更敏感的 2 年期美債收益率在歐股盤中曾下破 4.45% 刷新日低，美股早盤曾接近 4.49%，逼近上週五上逼 4.50% 刷新的 12 月 13 日以來高位，美股午盤下破 4.48% 後尾盤下破 4.47%，到債市尾盤時約為 4.47%，日內降約 1 個基點，在連升三日後回落。

美元指數盤中靠近三個月高位 後曾轉跌 比特幣兩年多來首次盤中漲破 5 萬美元

追蹤美元兑歐元等六種主要貨幣一籃子匯價的 ICE 美元指數（DXY）在歐股盤前曾跌破 103.90 刷新日低至 103.895，日內跌 0.2%（上週五收 104.111，歐股開盤後保持漲勢，美股早盤曾接近 104.30 刷新日高至 104.279，日內漲，向上週一漲破 104.60 至 104.604 刷新的 2023 年 11 月 14 日漲至 105.732 以來高位靠近，後回落，美股午盤轉跌後曾逼近 104.00，後又微幅轉漲。

到週一美股收盤時，美元指數略低於 104.20 報 104.17，日內漲不足 0.1%；追蹤美元兑其他十種貨幣匯率的彭博美元現貨指數日內微漲，和美元指數均未延續上週五回落的勢頭。

非美貨幣中，日元盤中轉跌，逼近逾兩月盤中低位，美元兑日元在歐股盤中跌破 149.00 刷新日低，後持續反彈，美股盤初轉漲後早盤接近 149.50，逼近上週五刷新的 11 月 27 日以來高位，美股收盤時處於 149.30 上方，日內微漲；歐元兑美元在歐股盤中曾漲破 1.0800，刷新上週五所創的 2 月 2 日以來高位，歐股早盤轉跌後總體保持跌勢，美股午盤曾轉漲，美股收盤時日內微跌；英鎊兑美元在歐股盤前曾漲破 1.2650 刷新日高，美股盤前曾跌破 1.2610 刷新日低，美股午盤又轉漲，美股收盤時徘徊 1.2630 一線，日內微漲，未逼近上週一跌破 1.2520 刷新的 12 月 23 日以來低位。

離岸人民幣（CNH）兑美元在亞市盤中曾跌至 7.2254，刷新 1 月 17 日以來地位，歐股盤前轉漲後總體保持漲勢，美股早盤隨着美元反彈曾短線轉跌，美股午盤刷新日高至 7.2128，較日低迴漲 126 點。北京時間 2 月 13 日 4 點 59 分，離岸人民幣兑美元報 7.2152 元，較上週五紐約尾盤漲 35 點，結束三日連跌勢頭。

比特幣（BTC）在歐股盤中曾下破 4.78 萬美元刷新日低，自美股盤前起加速上漲，美股早盤漲破 4.9 萬美元，午盤之初突破 5 萬美元大關，午盤曾漲破 5.02 萬美元，繼續刷新 2023 年 12 月以來高位，較日低漲超 2000 美元、漲超 5%，美股收盤時處於 5.01 萬美元上方，最近 24 小時漲超 4%。

倫錫漲超 3% 至半年新高 倫銅倫鋅止住三連跌 黃金三連跌至兩週低位

倫敦基本金屬期貨週一多數上漲。漲超 3% 的倫錫領漲，連漲五個交易日，創去年 8 月以來半年新高。連跌三日的倫銅和倫鋅分別走出近三個月來和五個多月來低位。兩連跌的倫鎳也反彈，告別上週五所創的 2020 年 11 月以來低位。上週五回落的倫鋁未繼續跌向上週一所創的兩週來低位。而倫鉛四連跌，繼續創兩個月新低。

紐約黃金期貨在美股盤前刷新日高至 2041.8 美元，日內漲近 0.2%，轉跌後保持跌勢，美股早盤跌至 2025.4 美元刷新日低，日內跌近 0.7%。

最終，COMEX 4 月黃金期貨收跌 0.28%，報 2033.00 美元/盎司，連跌三個交易日，連續三日刷新 1 月 29 日以來低位。

現貨黃金在美股盤前曾漲破 2027.50 美元上方刷新日高，日內漲逾 0.1%，美股盤前轉跌後總體保持跌勢，美股盤中曾下測 2012 美元，刷新 1 月 25 日以來低位，日內跌超 0.6%，午盤曾短線轉漲，美股收盤時徘徊 2020 美元一線，日內跌約 0.2%。