早安！美好的一天從賺錢開始。北美地區週日起開始實行夏令時，美國和加拿大金融市場交易時間和經濟數據公佈時間將較冬令時提前一小時，美股將於新加坡時間 21:30 開盤。<h3 id="0a4ucnj2l">隔夜今晨行情</h3>今日亞市早盤，美股期指開盤變動不大，道指期貨微漲 0.04%，納指期貨跌 0.06%，標普 500 指數期貨跌 0.03%。現貨黃金小幅高開，向上觸及 2180 美元/盎司。上週五，美國三大股指全線收跌，道指跌 0.18%，標普 500 指數跌 0.65%，納指跌 1.16%。英特爾跌 4.66%，英偉達跌 5.55%，特斯拉跌 1.85%。中概股多數上漲。上週，道指跌 0.93%，標普 500 指數跌 0.26%，納指跌 1.17%。今日，中國 2 月 M2 貨幣供應、新增社會融資規模、新增人民幣貸款等經濟數據。美國總統拜登今日將向國會提交 2025 年預算提案，中國十四屆全國人大二次會議今日將舉行閉幕會。<h3 id="gbywmerm">藍籌股與熱點股</h3>媒體：ChatGPT 日耗電超 50 萬度，是美國普通家庭 1.7 萬多倍。字節跳動回應暴雪前 CEO 洽購 TikTok：不實。摩根大通：將嗶哩嗶哩 (BILI.O) 評級上調至中性；目標價 11 美元；將嗶哩嗶哩 (09626.HK) 評級上調至中性；目標價 85 港元。X 將推出長得和 YouTube 相差無幾的電視 APP 馬斯克的 X 公司計劃為亞馬遜和三星智能電視推出一款電視應用程序，與 YouTube 展開競爭。新應用看起來與 YouTube 的 “一模一樣”。直播平台 Twitch、加密通信應用 Signal 和社交媒體論壇 Reddit 都是馬斯克希望與之競爭的軟件。理想 MEGA 遭遇 P 圖風波，沉默了多日的 CEO 李想表示：“無論多麼難，都不能變成 ‘達斯·維達’”，疑似回應近期關於 MEGA 的傳聞。香港恆基地產旗下鰂魚湧 THE HOLBORN 昨日發售 30 夥，即日全數售罄，售價由 497.28 萬至 772.78 萬港元，價單尺價由 21907 至 27898 港元，30 夥共套現逾 1.7 億港元。<h3 id="u2irtvny9">人工智能</h3>百度李彥宏在央視訪談中表示，在中文上文心大模型 4.0 已經超過了 GPT-4摩根士丹利：AI 基建才剛開始，英偉達不是思科 當前 AI 基礎設施投資熱潮僅僅處於初期階段，尚未達到互聯網 1999 年的泡沫水平。當年思科 (CSCO.O) 的收入增長率達到了 59%，遠期市盈率高達 138 倍。如今的英偉達市盈率僅 30 倍，收入增長率達到 90%。英偉達週五大跌似乎驗證了 “思科時刻” 的到來。但摩根士丹利認為，無論是從兩者所處的科技環境、自身實力和估值上看，英偉達都不是當年的思科。AI 基礎設施建設僅僅是一個開始，每個超大規模企業都在構建基礎設施，以便嘗試在該基礎設施之上構建應用程序、工具和服務。“女股神” 憂慮英偉達大漲方舟投資管理公司創始人凱茜·伍德在給股東的一封信中指出，英偉達大漲引起了她的擔憂。如果軟件收入沒有出現爆炸式增長，將無法證明英偉達過度建設 GPU 產能的合理性。如果客户暫時停止這方面的支出，再加上英偉達不得不對過剩庫存做調整，我們不會為此感到意外。<h3 id="3nnaj1nqi">虛擬貨幣</h3>今日亞市早盤，以太坊跌破 3800 美元/枚，日內跌 2.81%。週末，比特幣一度突破 70000 美元/枚，期權押注已看向 10 萬 比特幣連漲 7 周，累計漲幅超過 70%。在期權市場上，執行價格為 8 萬美元和 10 萬美元的比特幣看漲期權的未平倉合約數量，在過去 24 小時內均躍升了 12% 左右。比爾·阿克曼考慮買入比特幣 潘興廣場資本管理公司創始人兼 CEO 比爾·阿克曼將部分注意力轉向了比特幣，他大膽預測比特幣的價格可能會飆升到比任何人想象的都要高得多的水平。比特幣走向無限，能源價格飆升，經濟崩潰。也許我應該買一些比特幣。當然，問題是一切都可以反着來。<h3 id="f6ebdyk5">打新機會</h3>Reddit 計劃以每股 31 美元至 34 美元的價格發行 2200 萬股股票；據稱其已準備向美國證交會提交修訂後的 IPO 申請，IPO 據悉將募集至多 7.48 億美元。<h3 id="piznc4p81">宏觀：帶你看世界</h3>荷蘭國際集團：我們繼續認為 6 月降息的可能性很大，美聯儲暗示希望在今年晚些時候逐步將政策調回更為中性的水平。這已經完全被市場定價了。標普 500 指數漲勢遇阻，超買警告浮出水面 Miller Tabak + Co.首席市場策略師 Matt Maley 表示，“在我們看來，毫無疑問近期內有大量 ‘泡沫’ 進入了市場。”香港證監會主席雷添良：建議優化境內企業境外上市備案制度德國鐵路與航空人員擬繼續罷工，激烈的工資糾紛進一步升級，不滿情緒已經蔓延到農業等部門，農民們在全國各地封鎖道路，舉行集會，抗議削減補貼。中國住建部部長：房地產還有很大潛力和空間；有力有序推進現房銷售；完善 “保障 + 市場” 住房供應體系；對嚴重資不抵債失去經營能力的房企，該破產破產、該重組重組。中國人社部：今年將延續降低失業、工傷保險費率政策；社保卡將逐步實現 “全國一卡通”。

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美股開始實行夏令時。英偉達大漲引發 “女股神” 憂慮。摩根士丹利：AI 基建才剛開始，英偉達不是思科。字節跳動回應暴雪前 CEO 洽購 TikTok：不實。百度李彥宏稱在中文上文心大模型 4.0 已經超過 GPT-4。香港恆基地產旗下一樓盤一日售罄。比特幣一度突破 70000 美元，期權押注已看向 10 萬。比爾·阿克曼考慮買入比特幣。

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