段永平做空英偉達期權，英偉達漲到頭了？

上週五，英偉達劇震 11.7%，從大漲 5% 到大跌 5.5%，成交額超 1000 億美元。引發市場擔憂英偉達上漲終結，進而導致美股上漲終結。

3 月 8 日晚，段永平曬出了賣空英偉達的期權交易單。賣出 101 張 3 月 8 日到期行權價為 1000 的看多期權（即做空，總資金在 1.3 萬美元左右），該期權為末日期權（該期權最後歸零），盈利估計在 80% 以上。

段永平做空英偉達期權，是否代表不看好英偉達呢？

其實不然，段永平一直喜歡做短線，就算其持倉最多的蘋果，也會經常輕倉玩期權。其在社交軟件上，經常發表買賣 Call 期權、Put 期權的觀點。

段永平在隨後的回覆網友中表示：

只是娛樂一下，沒任何觀點；做空英偉達只是當天日內的交易；英偉達漲幅這麼大，有漲的道理。

在和網友的聊天過程中，也表示了其看不懂英偉達，也沒時間看，只能錯過了。

英偉達為何下跌？

1）解釋原因之一是，大量英偉達看漲期權在上週五行權。

有分析指出，隨着週末臨近，交易員開始行使英偉達的實值看漲期權，這隨後促使期權交易商通過出售英偉達股票來解除對沖，從而導致了週五的拋售。

期權做市商在賣出看漲期權的時候，會同時買入英偉達股票來進行風險對沖。看漲期權行權後通過賣出股票解除對沖。

隨着人工智能熱情高漲，大量投資者通過期權市場押注英偉達股價上漲。有數據顯示，交易員在 2 月份的最後一週在英偉達的期權上投入了高達 200 億美元的資金，遠遠超過了 “Magnificent 7” 中其他公司。過去一個月，英偉達期權交易佔單票期權市場的 1/4。

2）由於英偉達 2 月 21 日發佈財報以來，短期最大漲幅高達 44%，導致眾多獲利盤出貨。類似於在發佈財報前，連續跌了三天，獲利盤出貨。

後市如何看？

分析認為，結合英偉達數據中心及大廠的資本開支情況，預期 2024 年（自然年）淨利潤在 550 億 +，至 2025 年（自然年）的利潤增長至 700 億 +，當前股價對應 40、 30 倍 PE 左右，還未考慮牛市帶來的估值變動，因此並不算貴。短期股價走勢影響因素太多，無法確定，但長期走勢不變。