CPI 比美聯儲會議還 “嚇人”！花旗：今晚美股將劇烈波動

智通財經獲悉，花旗集團分析師表示，期權市場更擔心的是週二通脹報告對標普 500 指數的潛在重大影響，而不是美聯儲下週的利率決定。根據期權數據，標普 500 指數週二的潛在波動水平達到 0.9%，為 2023 年 4 月以來消費者價格指數 (CPI) 發佈前的最大隱含波動水平，也高於針對下週三聯邦公開市場委員會 (FOMC) 會議的隱含波動。

標普 500 指數週二的潛在波動幅度為 0.9%，這是受到基於一種被稱為平價跨式期權交易的策略的影響，即交易員以相同的執行價格和到期日買入相同數量的看漲期權和看跌期權。以 Stuart Kaiser 為首的該行股票策略師週一在一份報告中表示，這是自 2023 年 4 月以來 CPI 報告發布前的最大隱含波動水平。該數據也高於針對下週三聯邦公開市場委員會 (FOMC) 會議的隱含走勢。花旗表示，這是有道理的，因為利率決定將部分基於最新的 CPI 數據。

零日到期日期權的引入使交易者能夠針對特定事件建立頭寸。花旗策略師表示，標普 500 指數期權定價的大部分上漲集中在極短期內。經濟學家估計，2 月份 CPI 較上年同期增長 3.1%，超過預期的數據可能會減緩美聯儲預期的降息步伐，可能會壓低股市。花旗分析師建議持有該指數的期權，如果 CPI 報告公佈後股市出現波動，這將給交易員帶來正 gamma——允許他們通過高賣低買來重新平衡頭寸。