伯克希爾加速回購步伐 “股神” 信徒們會否繼續為信仰 “充值”?

智通財經 APP 獲悉，“股神” 巴菲特旗下的伯克希爾哈撒韋公司 (BRK.A.US,BRK.B.US) 已加快回購自身股票的步伐，顯示長期擔任董事長的巴菲特 (Warren Buffett) 認為伯克希爾哈撒韋的股票價值被低估，並且回購股票可能是巴菲特耗費 “過剩現金” 的最佳去處之一。

據瞭解，伯克希爾哈撒韋公司在上週五提交的一份文件中表示，截至今年 3 月 6 日，該公司股票回購的總計價值相當於 3,808 股 A 類股票，根據回購日期的不同，回購金額總計約為 22 億美元至 24 億美元。文件顯示，伯克希爾接近四分之三的股票回購發生在 2 月 12 日之後。

去年第四季度，伯克希爾哈撒韋回購了價值高達 22 億美元的股票，2023 年全年回購了 92 億美元。

該公司回購股票的高峰年份是 2021 年，當時回購總額約為 270 億美元。

現年 93 歲的巴菲特自 1965 年以來一直執掌總部位於內布拉斯加州奧馬哈的伯克希爾哈撒韋公司，並負責監督股票回購和其他重大資本配置決策。

股票回購可以説幫助巴菲特配置了伯克希爾哈撒韋公司部分現金和等價物。截至去年底，伯克希爾哈撒韋公司所持有的現金和等價物總計高達驚人的 1676 億美元，較三季度的 1570 億美元增加 106 億美元，主要因為巴菲特所領導的這家企業集團難以找到估值具有吸引力的交易。

伯克希爾表示，它將致力於保持 300 億美元的現金流緩衝，“財務實力和多餘的流動性，將永遠是至關重要的理念。”

截至上週五，伯克希爾的股價今年以來上漲約 14%，大約是美股基準股指——標普 500 指數 (Standard & Poor's 500) 漲幅的兩倍，伯克希爾哈撒韋 A 類以及 B 類股票價格均在今年 2 月份創下歷史最高價位，足以見得寶刀未老的 “股神” 巴菲特在全球市場的眾多信徒們繼續砸重金為 “信仰充值”。

得益於保險業務的強勁表現和投資收益的增加，伯克希爾哈撒韋上季表現強勁，營業利潤大漲 3 成，淨利潤同比翻倍。財報顯示，伯克希爾哈撒韋 2023 年 Q4 淨利潤 375.74 億美元，較上年同期的 180.8 億美元翻倍。其中包括巴菲特約 3500 億美元股票投資組合的賬面收益 290.9 億美元，股票收益主要來自第一大重倉股蘋果 (AAPL.US)，約佔投資組合的一半。

難以找到適合目標，巴菲特繼續囤積現金

伯克希爾哈撒韋擁有着創紀錄的 1676 億美元現金，而巴菲特似乎並不認為有多少機會可以動用這些現金。股市處於創紀錄的水平，伯克希爾去年淨賣出了 240 億美元的股票。收購大型上市公司並不容易，大型私營公司的數量也有限。

巴菲特表示，公司缺乏 “有意義” 的交易，這類交易才能使該公司有機會取得 “令人瞠目的業績”。

巴菲特在致股東的年度信中表示：“這個國家只有少數幾家公司能夠真正推動伯克希爾的發展，而我們和其他人一直在無休止地挑選這些公司。” 該公司週六與財報一起發佈了這封信。“在美國以外，基本上沒有候選公司是伯克希爾資本配置的有意義的選擇。總之，我們不可能有令人瞠目結舌的表演。”

儘管近年來伯克希爾加大了收購力度，但該公司仍難以找到許多為巴菲特增光添花的大手筆交易，這讓他和他的投資副手無法迅速部署更多的現金。

在缺乏有吸引力的替代投資方案的情況下，巴菲特繼續堅持以股票回購回饋股東，稱這些措施對股東有利。該公司去年第四季度花了 22 億美元回購股票，使全年回購總額達到約 92 億美元。

今年五月的股東大會將是伯克希爾副董事長、巴菲特長期投資夥伴查理芒格於 11 月底去世以來，伯克希爾的首次股東大會。

“來參加 2024 年 5 月 4 日的伯克希爾年度聚會吧，” 巴菲特在信中説道。“在台上，你會看到三位經理，他們現在承擔着領導公司的主要責任，” 他寫道。他指的是他自己，Ajit Jain 和 Greg Abel 。Jain 負責伯克希爾的保險業務，Abel 負責監督非保險業務。

巴菲特表示:“我們的保險業務去年表現異常出色，我們還有很大的增長空間。”