“過去十年雲轉型，我們砸出了一個成熟的雲商業模式，未來我們就是 ‘立’；未來三年，我們要把超級智能的 AI 管理助手立起來”，在 2023 年度業績發佈會上，金蝶集團董事會主席兼首席執行官徐少春如是説道。 <img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://img.zhitongcaijing.com/image/20240321/1710995551859458.png?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" title="1710995551859458.png" alt="image.png" width="1440" height="925" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://img.zhitongcaijing.com/image/20240321/1710995551859458.png"/>十年前，徐少春在上千名員工的共同注視下親手砸掉服務器，帶領整個公司正式開啓雲商業模式轉型。而到了 2024 年，經過十年轉型的金蝶國際也迎來其 “而立之年”，公司雲轉型之路在 2023 年出現重要節點，開始逐漸進入收穫期。過往業績會中，徐少春最常提到的三句話是：“經濟不是在下行，而是在醖釀新的增長；不是沒有市場，而是市場發生了變化；偉大的公司總是孕育在大變局之中。”在雲轉型迎來階段性節點後，金蝶國際又將 2024 年定位為邁向世界一流戰略的開啓之年，目標 2030 年向 “世界一流、亞洲第一” 進發。在新的戰略和新的目標下，金蝶國際如何開啓其下一個新徵程？<h2>綜合業績穩步提升，未來三年目標收入維持 15%-20% 複合增速</h2>從雲轉型迎來收穫一年的全年業績表現來看，2023 財年，金蝶國際實現營業收入約人民幣 56.79 億元，同比增長約 16.7%。其中，雲服務業務實現收入同比增長 21.3%，佔集團收入約 79.3%。 此外，公司訂閲服務年經常性收入（ARR）也由 2022 年的 21.4 億元，同比增長 33.1% 至人民幣 28.6 億元。全年，公司權益持有人當期應占虧損同比大幅減縮窄 46.1% 至 2.1 億元，整體業績向好趨勢顯著。值得一提的是，隨着金蝶在產品力上的持續提升，公司於過去幾年的持續發展中，營業收入實現了較高速增長，2021、2022、2023 年營收同比增速分別達到 24%、17%、17%。而與之相對應的則是員工數量增速的下降，同期公司員工數增長率分別為 9%、4%、2.6%，較以往的平均高於 15% 增速顯著下降。對於軟件公司而言，人員工資和薪酬是公司的主要費用成本之一，從公司近幾年數據來看，金蝶正逐漸步入高效發展階段，這便是支撐金蝶進入收穫期的基礎之一。<img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://img.zhitongcaijing.com/image/20240321/1710995347321504.png?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" title="1710995347321504.png" alt="image.png" width="1000" height="562" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://img.zhitongcaijing.com/image/20240321/1710995347321504.png"/>圖片來源：公司官網 除增長效率提高外，金蝶雲轉型的收穫期更體現在現金流上。2023 年度，公司經營性現金流達人民幣 6.53 億元，同比增長達 74.5%。此外，公司雲訂閲服務相關的合同負債（未確認收入）實現同比增長 29.6%，未來增長勢能依舊充足。面對外部環境的不斷變化，金蝶在 2023 年能夠實現雲服務業務的快速增長，營收較高速增長，實現高質量經營較為難得。面向未來三年，公司 2024-2026 年還仍計劃繼續以推動 “訂閲優先、AI 優先” 戰略實現營收快速快速增長，目標實現三年複合年均增長率維持 15%-20%，訂閲 ARR 於未來三年實現 30% 的複合增長。<h2>大中型市場續費率高位運行，國產化替代優勢顯露</h2>回看金蝶國際 2023 年度業務發展，大型企業市場快速增長是其另一大特徵。 智通財經 APP 瞭解到，2023 財年，金蝶國際在大型企業市場實現收入顯著增長。其中，金蝶雲·蒼穹和金蝶雲·星瀚雲合計實現收入約人民幣 9.81 億元，同比增長約 40.9%；蒼穹和星瀚雲訂閲 ARR 同比增長約 48.7%，淨金額續費率（NDR）為 105.3%。截至 2023 年末，公司簽約客户 1458 家，其中新籤客户 647 家，包括中國中化、中國建材、東風汽車、通威股份、中油國際、石家莊四藥、福耀玻璃、梅賽德斯 - 奔馳中國、洪通燃氣等知名企業。而在中型企業市場方面，金蝶雲·星空於 2023 財年實現收入約人民幣 19.52 億元，同比增長約 16.2%；星空雲訂閲 ARR 同比增長約 29.2%，淨金額續費率為 97.2%，客户數約 39000 家。其中，金蝶雲·星空新籤國家級、省級專精特新企業超 1400 家，國家級專精特新 “小巨人” 市佔率達 43%，進一步夯實市場領導地位。新籤客户包括瑞浦賽克、捷泰新能源、樂信醫療、海固科技、巨灣技研、賽百味中國、先惠技術、海尼生物、徠芬科技等。總體而言，公司 2023 年攻佔大中型市場表現亮眼。值得一提的是，隨着多年來以標杆頭部客户突破帶來沉澱，公司在產品力方面有所提升，公司在國產化替代方面也逐漸顯露優勢。智通財經 APP 瞭解到，截至 2023 年底，金蝶國際已累計幫助 221 家企業完成國產化替代。據瞭解，國產化替代能力打造方面，金蝶雲·蒼穹 PaaS 平台在高生產力 aPaaS 平台中已達到位列中國第一、全球前十的水平，且不依賴任何一款國外商用軟件，實現全技術棧自主可控。此外，金蝶雲·星瀚已構建較為全面的全球化平台和業務能力並已得到招商局、海信、華為、太古飛機等多個國際化大企業應用實踐驗證。高端財務持續領先，供應鏈、製造領域進一步豐富 500 強企業應用場景，填補了大型裝備製造業智能製造自主可控的空白。星瀚人力雲則持續打造世界級 HR 產品，已幫助華為、山西國運、建設銀行、吉利汽車、東風公司、象嶼集團、百麗集團等大型企業實現自主可控的人力資源數字化轉型。以山西國運為例，由於國有資本運營公司下屬企業多、行業多、體量大、管理需求複雜，金蝶在與山西國運、山西雲時代數產公司的合作中，為其打造了由 “一艙八縱三橫” 構成的國有資本運營數智化管理平台，包含 “資金監測、財務管理、人力資源、投資管理、陽光采購、資金融通、供應鏈金融、資產管理” 八大系統，實現山西國運從管資產到管資本的轉型。據介紹，該平台做到投資主體全覆蓋，流程全拉通；風險指標量化管理，合規自動化控制；模型迭代優化，提高投資質量和效益。從而規範出資企業投資行為，防範投資風險，提高投資效益，促進國有資本佈局優化，確保國有資產保值增值，成為百萬員工規模國企數字化轉型的標杆案例。<h2>信創國產替換進程提速，未來三年將 “AI 優先”</h2>2022 年 9 月，國資委下發了重要的國資發 79 號文件，全面指導並要求國央企落實信息化系統的信創國產化改造。其中，所有中央企業自 2023 年 1 月起，每季度末向國資委報送信創系統替換進度。 進入 2024 年，央國企信創國產替換進程加速，央國企業 “選擇” 步入關鍵期，“信創國產化替代” 也打響第二槍。隨着信創國產替換的逐步深入，央國企業信創國產替換全面做深做實，部分央國企業已經開始了 ERP、CRM、財務、人力、司庫等業務應用的國產化升級。根據 79 號文件要求，2027 年底前實現所有中央企業的信息化系統安可信創替代。這也意味着，信創產業將從 “關鍵環節、部分市場” 走向 “全產業鏈、全行業” 的信息技術升級，全面構建國產自主的 IT 標準與服務生態。與此同時，隨着大模型落地應用步伐加速，人工智能與信創領域的融合也逐漸深入，尤其是與應用軟件的融合將帶來豐富的應用場景，為信創廠商帶來豐富的市場機會，也促使了企業在實現自主可控的同時完成智能化升級。換言之，選擇安全可靠、自主可控、智能化的數字化平台，正成為大型企業和數智化廠商當下的核心訴求，也是未來企業轉型過程中的必然選擇。針對這一趨勢，金蝶國際的國產化替代不僅包含軟件的功能替換，而是以新一代 AI 技術、平台和產品，將企業軟件的數字化升級與信創化國產替代相結合，打造更適合中國企業的方案。智通財經 APP 瞭解到，報告期內，金蝶發佈企業級大模型能力平台——金蝶雲·蒼穹 GPT，廣泛接入百度等通用大模型能力，幫助企業在複雜的管理場景中構建豐富的智能應用。基於金蝶雲·蒼穹 GPT，金蝶推出中國首個財務大模型，封裝了金蝶 30 年的財務知識和服務超過 740 萬家客户的實踐，可以為企業提供全面的分析預測、專家支持、報告生成和解讀服務。相關產品已在海信集團、建發地產等標杆客户得到應用實踐。在 2023 財年業績發佈會上，徐少春表示，目前，AI 的推理能力已經是人腦的兩到三倍，未來可能十倍、二十倍、一百倍甚至更大，這是一個非常激動人心的事情，它可以幫助人類降本增效、創造更大的價值，未來三年，金蝶將 “AI 優先”。展望 2024，金蝶國際管理層表示，公司將繼續打造 “世界一流的產品”，用 AI 賦能全線產品，用 AI 原生技術進行顛覆式產品創新，從而使公司產品在人工智能時代繼續引領行業，比肩世界一流，並真正讓 AI 在更多企業管理場景中落地。

金蝶國際

金蝶國際在 2023 年度業績發佈會上宣佈，雲轉型步入收穫期，將未來三年以"AI 優先"為戰略重點。2023 財年，金蝶國際實現營業收入約 56.79 億元，同比增長 16.7%。其中雲服務業務收入增長 21.3%，佔集團收入 79.3%。公司訂閲服務年經常性收入同比增長 33.1%，達 28.6 億元。整體業績向好趨勢顯著。金蝶國際將 2024 年定位為邁向世界一流戰略的開啓之年，目標 2030 年向 “世界一流、亞洲第一” 進發。

2023 年報：雲轉型步入收穫期，金蝶國際未來三年將 “AI 優先”