智通財經 APP 獲悉，空頭正在湧入與加密貨幣相關的股票，押注漲勢將逆轉。然而，數據分析公司 S3 Partners 在週一的報告中表示，交易變得如此擁擠，這為這些股票的軋空行情做好了準備。據瞭解，當股價意外反彈，迫使空頭退出看跌押注，從而進一步推高股票價格時，就會引發軋空。S3 董事總經理 Ihor Dusaniwsky 在報告中表示，MicroStrategy(MSTR.US) 和 Coinbase(COIN.US) 最有可能出現軋空行情。報告稱:“與美國市場相比，這些加密相關股票非常擁擠，非常容易出現軋空。這些加密股票平均擁擠得分為 57.34，軋空得分為 78.69，而美股平均擁擠得分為 32.41，軋空得分為 34.41。” 報告補充説:“MicroStrategy、Coinbase 和 CleanSpark(CLSK.US) 是軋空風險最高的股票。”加密貨幣相關股票的軋空潛力<figure class="image"><img src="https://pub.pbkrs.com/uploads/2024/411a757a092182f56582c4b236994787?x-oss-process=style/lg" alt="image.png" width="800" height="600" original-src="https://pub.pbkrs.com/uploads/2024/411a757a092182f56582c4b236994787"/></figure>Dusaniwsky 在報告中表示，對加密股票的看空押注為 107 億美元，其中 MicroStrategy 和 Coinbase 佔該行業看空押注的 84%。其他被嚴重做空的加密相關股票包括比特幣礦商 Marathon Digital(MARA.US)、Riot Platforms(RIOT.US) 和 CleanSpark。一種解釋是，一些交易員正在做多比特幣，但通過做空相關股票來對沖這一頭寸。事實上，市場參與者認為，“做多比特幣，做空礦商股” 交易是礦商股表現遜於比特幣的原因之一。對加密貨幣相關股票的空頭頭寸<figure class="image"><img src="https://pub.pbkrs.com/uploads/2024/979bdd923bccb51641ce82d1d8255a6e?x-oss-process=style/lg" alt="image.png" width="800" height="600" original-src="https://pub.pbkrs.com/uploads/2024/979bdd923bccb51641ce82d1d8255a6e"/></figure>然而，隨着比特幣價格達到歷史新高，加密股票，特別是 MicroStrategy 和 Coinbase，已經大幅上漲。MicroStrategy 今年上漲了 204%，Coinbase 上漲了 48%，而比特幣上漲了 64%。比特幣和加密股票的持續上漲對看跌押注造成了一定影響。S3 報告顯示，月初至今，加密股票空頭已經遭受了 40 億美元的損失，其中 MicroStrategy 空頭損失最大。在一個行業的空頭過於擁擠的情況下，如果做空股票的股價繼續攀升，迫使空頭爭相回補頭寸，將導致鉅額損失。近年來，遊戲驛站 (GME.US) 和特斯拉 (TSLA.US) 的軋空行情令空頭損失慘重。S3 警告不要在擁擠的交易中加倍下注。“加密股票空頭一直在反彈的市場中拋售——要麼是在尋找比特幣反彈的回調，要麼是利用空頭頭寸對沖實際持有的比特幣。”“MicroStrategy、Coinbase 和 CleanSpark 的頭寸存在很高的軋空可能性。”Dusaniwsky 總結道:“如果空頭頭寸是為了對沖比特幣，那麼無論比特幣如何反彈，空頭頭寸應該保持相對平穩。”

MSTR

COIN

MARA

CLSK

當股價意外反彈，迫使空頭退出看跌押注，從而進一步推高股票價格時，就會引發軋空。加密貨幣相關的 MicroStrategy、Coinbase 和 CleanSpark 為何是美股軋空風險最高的股票？

警惕：MicroStrategy、Coinbase 可能出現軋空行情？！