<div id="readability-page-1">3 月 27 日，招商銀行（下稱 “招行”）舉行了 2023 年業績發佈會。 招行董事長繆建民攜行長王良、副行長彭家文、朱江濤等高管出席，就外界關心的經營業績、分紅率、資產質量、息差趨勢、組織架構調整、一季度的經營壓力等方面的問題做了回應。 整場業績報告會，信息密集，金句頻頻。 <img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/f5bab1d5-ce46-4018-866a-e4e2dc54dced.png/query-aW1hZ2VWaWV3Mi8yL3cvNjQw?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" width="640" height="319" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/f5bab1d5-ce46-4018-866a-e4e2dc54dced.png/query-aW1hZ2VWaWV3Mi8yL3cvNjQw"/> <h2>房地產不良生成額大概率下降</h2> 招行年報顯示，截至 2023 年末，招行的不良貸款餘額較上年末有所增加。但不良貸款率為0.95%，較上年末下降 0.01個百分點。 分行業來看，房地產，交通運輸、倉儲和郵政業等行業的不良貸款率較上年末有所增加。 對於房地產行業的資產質量，朱江濤表示，截至 2023 年末，全行房地產行業的不良率較當年初上升，但是相比去年 6 月末的高點，呈現出逐漸下降的趨勢。對於 2024 年該行房地產行業的資產質量風險，初步預測今年房地產行業的不良生成絕對額相比去年大概率會有所下降。同時，招行會按照應收盡收、應核盡核的原則，加大存量風險資產的清收處置力度。整體來講，預計全行的資產質量會保持穩定。 朱江濤還稱，建築業和其他以押品為主的業務品種可能存在的外溢性風險。不過從目前排查的整體情況來看，相關企業的資產質量總體處於可控範圍。 朱江濤表示，2024 年，招行將聚焦總分兩站白名單客户、一二線城市重點區域，以及房地產保障性、改善性項目三個重點，來滿足相關企業合理融資需求，同時把控資產質量安全。 <h2>今年息差可能是未來幾年相對底部</h2> 過去一年，息差收窄是銀行業共同面臨的挑戰。年報顯示，2023 年，招商銀行的淨息差為 2.15%，同比下降了 25 個基點。 對於息差下降的原因，招行在年報中表示，主要有以下幾方面：資產端，一是 LPR（貸款市場報價利率）持續下調及有效信貸需求不足，新發放貸款定價同比下行，帶動貸款平均收益率同比下行，二是居民消費及購房意願有待進一步復甦，收益率相對較高的信用卡貸款和個人住房貸款增長乏力。負債端，企業資金活化不足，企業結算資金等低成本的對公活期存款增長受限，疊加資本市場擾動下居民投資向定期儲蓄轉化，儲蓄存款的財富屬性加強，存款活期佔比下降，負債成本率有所上升。 展望 2024 年，彭家文認為，2024 年，淨息差還會持續承壓，但在承壓的過程中，節奏可能會有變化。 彭家文指出，2023 年重定價因素可能今年還會呈現出來，存量按揭貸款的重定價從去年 9 月份開始，會在今年全年釋放出來，今年 2 月 5 年期以上 LPR 下降 25 個 bp，也會在今年呈現出來，幾個因素疊加起來，今年的貸款收益率還會持續下行。但下行的過程中，環比可能會逐步趨緩，但與去年同比是一個逐步收斂的過程。 彭家文判斷，一季度的息差可能會是一年當中壓力最大的，同時今年的息差可能是未來幾年相對的底部。 <h2>一季度經營已有應對預案</h2> 近期，關於銀行一季度經營面臨壓力的説法受到了廣泛關注，業績發佈會上，王良回應了這一問題。 王良表示，今年一季度整體呈現出經營壓力並沒有比去年好轉，而是進一步加大。尤其是一季度，會得到集中的體現。比如去年 9 月份開始存量按揭貸款利率下調，對 2023 年只有一個季度的影響，但會影響今年全年；再比如降低保險費率方面，去年 10 月份開始推出的保險費率 “報行合一” 的政策也會影響今年全年；此外，LPR 下調、以及去年 7 月份推出的代銷基金費率調整等政策因素，均給今年的營收增長、利潤的增長都帶來多重的壓力。 王良表示，在這種情況下，一季度要實現（營收、利潤）正增長會面臨很大的挑戰。至於應對方法，王良主要提出四點。 一是要發揮好起低成本負債的優勢，繼續擴大低成本負債資金的來源，避免負債成本的上升； 二是在資產結構上要加強有效的配置，貸款投放將以零售信貸資產為主，在信用卡貸款、小微貸款、消費貸款持續發力，降低由於整體貸款利率下行帶來的缺口。 三在非息收入增長方面，廣開財路，在財富管理、資產託管、投資交易等各個方面多管齊下，以降低費率下調等不利政策因素帶來的影響。 四是嚴格加強費用的控制。今年招行將按照董事會的要求過緊日子、嚴日子，降低各項成本費用開支，通過降本增效來促進收入的增長。 <h2>新增設的零售客羣部運行效果明顯</h2> 今年 1 月，招行對其零售銀行組織架構進行調整。 在此次調整中，招行新成立零售客羣部，專門服務於除了私行客户之外的其他各種類型的零售客户。同時，招行還對對零售金融總部、財富平台部、私人銀行部的部分職責進行了適當的調整。 王良表示，此次調整的主要目是為了更好的落實以客户為中心的經營思想，優化各個部門的職責。 王良指出，招行目前零售客户規模不斷的增加，存量已達到 1.97 億户。其中，僅去年新增客户就有 1200 萬户，預計今年該行的零售客户還會維持上千萬户級別的增長。過去招行沒有專門負責零售客羣服務的部門，其職能分散在各個部門裏面，可能也勉為其難。而零售客羣部將來重要服務方式是通過線上化、智能化的服務手段來更好地觸達客户，滿足這些客户的服務需求。 王良表示，此次零售條線的架構調整隻是次優化。運行幾個月以後，目前效果比較明顯。 <h2>數字化轉型 “節約” 1.7萬人力</h2> 近年來，招商銀行搭乘數字東風，沿着線上化、數據化、智能化、平台化和生態化的發展路徑，全面推進數字化轉型。 年報顯示，2023 年，招行公司口徑下全年信息科技投入達 141.26 億元，佔全行營業收入的 4.59%。 王良表示，數字化轉型和人工智能方面，在董事會的大力支持下，招行專門設立了金融科技基金，每年加大科技投入，已連續多年每年投入 140 多億元的規模，每年的投資金額都不低於全行營收的 4.5%。 王良透露，在服務客户的人工成本方面，招行取得非常好的效果。據該行信息技術部統計數據， 2023 年相當於節約人力 1.7 萬人，2022 年相當於節約人力 1.2 萬人。 <h2>關於分紅率：既然提高了就不打算再降下去</h2> 分紅方面，2023 年，招行擬每股現金分紅 1.972 元（含税），分紅率為 35.01%，較前一年增長了 2 個百分點。 對此此次分紅率的增長，繆建民表示，招行要打造價值銀行，為股東進行較高的現金紅利的派發是為股東創造價值的重要組成部分。去年一年招行的大多數股東在資本利得上賺的錢不多或者沒賺錢，所以提高一點分紅派息可以提高一點股東整體的回報。按照 35% 的分紅派息，A 股的股息率是 6%，H 股的股息率是 7%。所以招行是一個低估值，高分紅的價值銀行。 “我們提升分紅派息率，既然提高了就沒打算再下來，但是不是每年要再提高 1~2 個百分點，需要平衡現金分紅和中長期的資本積累之間的關係。” 繆建民表示，希望將來不做股本融資，但同時能保持比較強的資本內生增長的能力，又保持合理、較高的分紅率，統籌好三者的關係。 <h2>ROE目標：優於大市，好於同行</h2> 截至 2023 年末，招行總資產邁上 11 萬億新台階。全年營業收入達 3391.23 億元，歸屬於該行股東的淨利潤 1466.02 億元，ROA 和 ROE 分別為 1.39% 和 16.22% 。 對於如何將 ROE、ROA 在中長期的時間內維持在一個可持續的區間，繆建民表示，ROE、ROA 是有周期的，是跟着銀行經營週期走的。在目前來看，招行的 ROE、ROA 在國內銀行業中是比較高的。 繆建民強調，希望在銀行進入下行週期時，招行的 ROE、ROA 能穩一些、下降地少一些，目標是優於大市、好於同行，不斷的超越自我；在銀行進入上行週期時，其 ROE、ROA 能好一些，做到在行業內的競爭力永遠是強的，永遠活得比人家能略好一些，投資者的回報能略高一些。 <h2>吸引海外投資者: 提升價值是王道，溝通也很重要</h2> 過去兩年，海外投資者對包括招行在內的中國銀行體系參與度有所下降，招行該如何持續提升投資者的興趣？ 對此，繆建民認為，主要有兩個方法。 一是打造價值銀行，為包括投資者在內的各方創造價值。因為資本是逐利的，如果投資招行能賺到錢，相信海外投資者也不在乎是在哪個市場賺的，所以提升招行的價值是根本途徑，是王道。 二是加強溝通。繆建民指出，海外投資者減少有很多原因，其中也有一些誤解在內，特別是前幾年因為疫情防控的原因，相關人員也不能出去，境外的投資者來的也少，溝通交流少了，對很多情況瞭解的就不夠，所以去年疫情管控措施放開以後，招行主動組織團隊去不同的市場，包括美國進行路演，跟投資者進行溝通，效果還是比較好的。 “因為買股票總的來講是買未來，不是買當下，所以增強投資者的信心很重要。信心是要靠溝通的，特別是海外投資者，畢竟跟內地市場隔得很遠，要了解到內地市場的準確信息，沒有比面對面的溝通更好的了。” 繆建民説。 </div>

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招商銀行（招行）舉行了 2023 年業績發佈會，回應了外界關注的經營業績、分紅率、資產質量、息差趨勢、組織架構調整等問題。招行的不良貸款餘額較上年末有所增加，但不良貸款率下降。房地產行業的不良率較當年初上升，但呈逐漸下降趨勢。今年房地產行業的不良生成絕對額大概率會下降。招行的淨息差下降，主要原因是 LPR 下調和信貸需求不足。招行將聚焦總分兩站白名單客户、一二線城市重點區域以及房地產項目來滿足融資需求。

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