預計美聯儲降息隨後將至？高盛、美國運通兩巨頭率先 “降息”

當前市場對美聯儲今年降息的預期越來越悲觀。上週五美國超預期的非農就業數據公佈後，市場預計 6 月開始降息的可能性越來越小，甚至認為首次降息可能要等到 9 月。然而，從華爾街兩大巨頭——高盛和美國運通的操作來看，也許市場的預期悲觀過頭了。

上週三，高盛旗下消費銀行 Marcus 三年多來首次降低了其高收益儲蓄賬户的利率，將該銀行旗艦產品的年利率下調至 4.4%，低於 3 月份時的 4.5%。這是自 2020 年 11 月高盛將旗下產品的利率從 0.6% 下調至 0.5% 以來的首次降低。

當被媒體要求解釋降息原因時，高盛發言人在一封電子郵件中表示：“我們目前的利率使我們高於大多數同行。我們將繼續專注於為客户提供價值，並發展我們的 Marcus 存款業務，這是公司的首要任務。”

對於高盛的上述意外 “降息”，分析指出，只有在降低高收益儲蓄賬户的利率而不會導致存款外流的情況下，才能保持存款業務的增長。這意味着，高盛知道其它同行也將追隨美聯儲的腳步而降息時，這種情況才會發生。這一步驟通常發生在他們確信美聯儲將降息或緊隨美聯儲決策的時候。

無獨有偶。本週，另一家金融巨頭美國運通也做了同樣的事情，從 4 月 9 日週二開始，將其高收益儲蓄賬户的利率從 4.35% 下調至 4.30%。美國運通同樣指出，該利率遠高於美國全國的平均水平，可以使儲户享有更高的收益。

財經金融博客 Zerohedge 點評稱，出於 “不明原因”，明顯鴿派趨勢突然席捲美國銀行業。或者也許兩巨頭的降息並不是出於 “未知的原因”，也許是因為他們意識到之所以可以開始降低旗下產品的利率，是因為很快其他所有人都會因為一個簡單的原因而做同樣的事情：美聯儲將打響寬鬆週期的發令槍。

媒體分析指出，此舉表明金融機構對何時可以降低個人存款利率保持警覺。事實上，遊戲中最大的參與者中的兩個、而不僅僅一個已經這樣做了，這應該足以讓市場重新審視對美聯儲的降息計劃預期。

需要説明的是，儘管當前市場的降息預期崩了，但高盛、花旗等華爾街大行仍繼續預期美聯儲會在 6 月首次降息。

不過，巨頭們的分歧顯然也很大。就在本週，摩根大通首席執行官 Jamie Dimon 警告市場，由於美國政府的支出過高，美國的通脹和利率可能持續高於市場預期，已為美聯儲最高將利率上調至 8% 做好了準備。Dimon 還預計，美國經濟實現軟着陸的可能性不高。近期的地緣政治事件正醖釀着自二戰以來最大的風險。