美股跌超 1%，道指兩週慘跌，摩根大通財報後重挫 6.5%，中東風險加劇，原油美債反彈，黃金盤中高台跳水 4%

拉開財報季序幕的華爾街大行財報引發投資者對高利率衝擊銀行的憂慮。中東地緣緊張局勢升級，助長原油等商品走高，進一步加劇高通脹持久的擔憂。週四剛有反彈起色的美股大盤掉頭下行，三大股指齊跌超 1%，因週五回落，納指抹平本週累計漲幅，和標普、道指均連跌兩週，道指繼上週後再創硅谷銀行倒閉以來最慘周跌。 週五公佈的財報顯示，即使是最大銀行也面臨更高的利率挑戰。一季度摩根大通、富國銀行和花旗的關鍵指標淨利息收入（NII）分別環比下降 4%、4% 和 2%。摩根大通的 NII 略低於預期，終結連續七季創紀錄之勢，不計市場業務的 NII 指引上調 10 億美元后仍低於預期。CEO 戴蒙警告持久的通脹壓力影響經濟，稱對 “多種重大不確定因素” 保持警惕。摩根大通股價重挫，創將近四年來最差單日表現。 週四強力支持大盤的科技巨頭大多回落，僅傳出醖釀 Mac 全線採用 AI 加持 M4 芯片消息的蘋果早盤保住漲勢，午盤曾轉跌。媒體稱，中國電信運營商將推行三年內網絡核心部件的國產芯片替代。芯片股帶頭打壓大盤，AMD 和英特爾曾均跌超 5%，英偉達回吐週三和週四大反彈的大部分漲幅，本週險些累跌。 據參考消息援引媒體報道，美國情報顯示，伊朗可能在未來 24 至 48 小時內對以色列領土發動襲擊。此外，白宮週五表示，伊朗對以色列進行報復性打擊是 “真實”、“可信” 的威脅，美方密切關注。據央視報道，以色列國防部長加蘭特週五會見到訪的美國中央司令部司令庫里拉，討論應對伊朗可能發動的襲擊。 地緣風險激發市場避險情緒，美國國債價格反彈，美元走強。上測 4.60%、處於近五個月高位的基準十年期美債收益率持續下行，和對利率敏感的兩年期美債收益率均一度回落超過 10 個基點，本週仍集體累計攀升逾 10 個基點，體現 3 月 CPI 再度超預期增長、美聯儲官員一再放話暗示不急於降息後，市場對聯儲的降息預期明顯降温。 到本週，市場預計的今年美聯儲降息次數降至不足兩次 美元指數繼續上探去年 11 月以來高位，歐元和英鎊均跌至五個月低谷，在歐洲央行暗示年中有望降息，同時市場預計的美聯儲首次降息時間推遲到 9 月之際，本週美元強勁反彈。週四日本官員再度警告可能干預匯市，財相鈴木俊一稱不排除採取任何措施應對匯率過度波動，日元週五連續第三日創 1990 年來新低，後雖抹平日內跌幅，但全周頹勢不改。風險資產遭拋售，加密貨幣未能倖免。比特幣盤中跳水，一度跌穿較日高跌去超過 6000 美元，抹平本週內所有漲幅，儘管週一衝向上月所創的歷史高位，本週仍累跌收官。 大宗商品中，多種工業金屬走高，中國公佈進口銅礦強勁、1 到 3 月進口量增長超 5% 後，倫銅反彈至將近兩年來高位，今年內累計漲幅擴大到 10% 以上。評論稱，投資者押注，礦石供應減少將難以跟上不斷增長的全球需求。地緣風險助推下，黃金再創盤中歷史新高後跳水，但美股午盤紐約期金和現貨黃金雙雙轉跌，一度較高位回落 4%，全周漲勢不改。 地緣局勢推升供應干擾風險，國際原油盤中強勁反彈，美油一度漲超 3% 至近半年來高位，後回吐過半漲幅。週五反彈未能扭轉原油全周跌勢，美聯儲降息預期時間推遲、國際能源署（IEA）下調今年油需增長預期、美國上週原油庫存不降反增，都是打壓油價因素。 週五黃金、比特幣盤中跳水、原油衝高回落、回吐多數盤中漲幅 道指連創逾一年最大周跌 科技 “七姐妹” 僅蘋果收漲 摩根大通創近四年最大跌幅 小盤股、芯片股和中概股跑輸大盤 三大美國股指總體低開低走。午盤跌幅均超過 1%，刷新日低時，納斯達克綜合指數跌逾 1.9%，標普 500 指數跌近 1.8%，道瓊斯工業平均指數跌超 580 點，跌逾 1.5%，最終繼週三之後本週第二日集體收跌，道指本週第二日跌超 1%、連跌五日。 道指收跌 475.84 點，跌幅 1.24%，報 37983.24 點，1 月 24 日以來首次收盤跌穿 38000 點。週四反彈的標普收跌 1.46%，創 1 月 31 日鮑威爾講話打擊 3 月降息預期以來最大跌幅，報 5123.41 點，刷新 3 月 15 日以來收盤低位。週四反彈至創紀錄收盤高位的納指收跌 1.62%，創 3 月 5 日以來最大跌幅，報 16175.09 點，刷新 4 月 4 日以來一週低位。 標普 500 指數收創近一個月新低，中盤股收創兩個月新低 價值股為主的小盤股指羅素 2000 收跌 1.93%，跑輸大盤，回落到 2 月 21 日以來低位。科技股為重的納斯達克 100 指數收跌 1.66%，在週四反彈至 3 月 22 日以來高位後回落到 4 月 4 日以來低位。衡量納斯達克 100 指數中科技業成份股表現的納斯達克科技市值加權指數（NDXTMC）收跌 1.84%，跌落週四反彈所創的收盤歷史高位，本週累漲 0.01%。 本週主要美股指全線累跌，道指累跌 2.37%，刷新上週所創的 2023 年 3 月 10 日一週、即硅谷銀行倒閉當週以來最大周跌幅，標普累跌 1.56%，創 2023 年 10 月 27 日一週以來最大周跌幅，和累跌 2.92% 的羅素 2000 均連跌兩週。納指累跌 0.45%，納斯達克 100 跌 0.58%，均連跌三週。 本週主要美股指總體週三 CPI 公佈後大跌，週四 PPI 公佈後有所反彈，週五又大跌 標普 500 各大板塊全軍覆沒，除跌逾 0.7% 的公用事業和跌 0.9% 的必需消費品以外，其他板塊收跌至少 1%，材料收跌近 1.8% 領跌，芯片股所在的 IT 板塊午盤曾跌近 1.9%、收跌逾 1.6%。本週這些板塊均累跌，除了跌逾 0.2% 的 IT、跌 0.5% 的通信服務、跌近 0.7% 的非必需消費品，其他板塊至少跌超 1%，金融跌 3.6% 領跌，材料、房產、醫療也均跌逾 3%，工業跌超 2%。 標普 500 各板塊 ETF 中，金融本週跌幅居首 包括微軟、蘋果、英偉達、谷歌母公司 Alphabet、亞馬遜、Facebook 母公司 Meta、特斯拉在內，科技巨頭 “七姐妹” 盤中均曾下跌，僅蘋果收漲。特斯拉午盤曾跌超 2%，收跌約 2%，抹平週四反彈的漲幅，在上週公佈一季度交付量遠遜預期當週大跌超 6% 後，本週有所反彈，累漲 3.73%。 FAANMG 六大科技股中，Meta 收跌近 2.2%，微軟收跌 1.4%，均回落至 4 月 4 日以來收盤低位；週四連漲四日至紀錄高位的亞馬遜收跌 1.5%，週四反彈至紀錄高位的 Alphabet 早盤曾刷新盤中歷史高位、日內漲超 0.4%，市值達 2 萬億美元，後轉跌，收跌 1%；奈飛早盤轉跌後收跌近 1%；而週四大漲超 4% 的蘋果早盤曾漲近 1.9%，後持續回吐漲幅，午盤曾短線轉跌，收漲近 0.9%。 這六大科技股本週漲跌各異，上週獨跌的蘋果本週累漲 4.1%，表現最佳，Alphabet 漲 3.4%，亞馬遜漲近 0.6%，而 Meta 跌近 3%，奈飛跌超 2%，微軟跌近 0.9%。 芯片股總體回落、跑輸大盤，費城半導體指數和半導體行業 ETF SOXX 均收跌約 3.3%，回落至 3 月 19 日以來收盤低位，本週分別累跌近 1.6% 和約 1.6%。芯片股中，英偉達收跌近 2.7%，在連漲兩日至 3 月 26 日以來收盤高位後回落，本週累漲 0.2%；傳出中國電信領域國產芯片替代的相關消息後，英特爾收跌近 5.2%，AMD 盤初曾跌超 5%，收跌 4.2%；收盤時，美光科技跌近 4%，博通跌近 3%，台積電美股跌超 3%。 蘋果、英偉達等七大科技股本週總體小幅累漲 AI 概念股普跌，大多跑輸大盤。 SoundHound.ai（SOUN）跌超 8%，C3.ai（AI）跌超 5%，超微電腦（SMCI）跌超 4%，被稱為 “小英偉達”、出售數據中心互連芯片的 Astera Labs（ALAB）跌近 4%，Adobe（ADBE）跌超 2%，甲骨文（ORCL）跌近 2%，Palantir（PLTR）跌逾 0.7%，BigBear.ai（BBAI）跌近 0.6%。 銀行股指數齊跌。整體銀行業指標 KBW 銀行指數（BKX）收跌近 1.5%，連跌三日至 3 月 15 日以來低位，本週累跌近 3.8%；地區銀行指數 KBW Nasdaq Regional Banking Index（KRX）收跌近 0.8%，地區銀行股 ETF SPDR 標普地區銀行 ETF（KRE）收跌近 0.9%，均在週四反彈後回落到 2023 年 11 月 30 日以來低位，本週分別累跌約 3.4% 和 3.5%。 公佈財報的大銀行中，摩根大通收跌近 6.5%，創 2020 年 6 月 11 日以來最大跌幅；一季度 NII 也低於預期、管理層稱無法提供有關監管方何時撤除對其資產上限時間的更新、具體時間最終取決於監管方後，富國銀行盤初跌超 2%，早盤幾度轉漲後小幅轉跌，收跌近 0.4%；一季度營收同比下降 2%、利潤下降 27% 仍高於預期的花旗盤初曾漲超 1%，早盤轉跌，午盤曾跌超 3%，收跌 1.7%。 其他大銀行中，到收盤，高盛跌 2%，美國銀行跌 1.5%，週四媒體稱財務管理業務遭監管調查後跌超 5% 的摩根士丹利收跌近 0.8%。此外，公佈一季度管理資產規模同比增長 15% 至創紀錄水平、但資金淨流入規模幾乎減半後，資管巨頭貝萊德收跌近 2.9%。 熱門中概股多數下跌，跑輸大盤。納斯達克金龍中國指數（HXC）收跌近 4.6%，本週因週五下挫而累跌 3.22%，在上週反彈後回落，進入龍年以來九周內第四周累跌。中概 ETF KWEB 和 CQQQ 午盤分別跌超 3% 和 2%。造車新勢力中，小鵬汽車收跌近 9.8%，蔚來汽車收跌近 7.9%，理想汽車收跌 4.7%，而小米粉單早盤漲近 2% 收平。其他個股中，收盤時，B 站跌超 6%，京東跌近 6%，網易跌超 5%，阿里巴巴、百度、拼多多跌超 4%，騰訊粉單跌近 3%。 波動較大的個股中，媒體曝出其治療關節炎藥物 Librela 和 Solensia 可能有副作用後，寵物藥品公司 Zoetis（ZTS）盤中跌超 8%，收跌 7.8%；在 Fuzzy Panda Research 發佈沽空報告指控其保險欺詐次日，人壽險公司 Globe Life（GL）收漲近 20.2%，仍未抹平發佈報告當天週四超過 50% 的跌幅。 歐股方面，能源股力挺週四回落的泛歐股指反彈。歐洲斯托克 600 指數暫別週四刷新的 3 月 18 日以來收盤低位。主要歐洲國家股指漲跌互見。德股和法股分別連跌兩日和四日，而英股逼近去年 2 月所創的收盤歷史高位，和意股均在週四回落後反彈，連跌五日的西班牙股指也反彈。 各板塊中，原油力挺的油氣收漲近 2.5%，創 2008 年來新高，成分股中，倫敦上市的 BP 漲近 3.7%、殼牌漲 2.8%，巴黎上市的道達爾漲逾 2%，股價創歷史新高；得益於銅價創近兩年新高，礦業股所在的基礎資源漲 2.4%，倫敦上市的成分股嘉能可收漲約 5%，和油氣股共同支持英國股指在歐洲各國中表現最佳，而汽車和旅遊板塊收跌近 1.2%。 本週斯托克 600 指數在連漲十週後連跌兩週，但跌幅不及跌近 1.2%、創 1 月 19 日以來最大跌幅的上週。各國股指大多連跌兩週，英股一枝獨秀，在上週回落後反彈。各板塊中，基礎資源累漲超 4%，油氣漲近 4%，盡顯商品突出表現，而受累於週五下跌的旅遊板塊跌超 2%，銀行和奢侈品巨頭所在的個人與家庭用品跌近 2%，對利率敏感的房產跌超 1%。 十年期美債收益率盤中較週四高位回落 10 個基點 本週仍升逾 10 個基點 美國 10 年期基準國債收益率在亞市早盤上逼 4.59%，逼近週四刷新的 2023 年 11 月 14 日以來高位，後持續下行，美股盤前下破 4.50%，美股早盤曾下側 4.48% 刷新日低，較日高回落超過 10 個基點，到債市尾盤時約為 4.52%，日內降近 6 個基點，在連升兩日後回落，本週累計升約 12 個基點，連升兩週。 對利率前景更敏感的 2 年期美債收益率在亞市早盤曾處於 4.95% 上方，美股盤前曾下破 4.86% 刷新日低，較日內高位回落逾 10 個基點，也遠離週四突破 5.0% 所創的 2023 年 11 月 14 日以來高位，到債市尾盤時約為 4.90%，日內降約 6 個基點，連降兩日，本週仍累計升約 15 個基點，連升三週。 美債收益率週五回落，但全周集體攀升，短債的收益率升幅居前 美元指數創五個月新高 日元三日連創 1990 年來新低 比特幣一度跳水超 6000 美元 追蹤美元兑歐元等六種主要貨幣一籃子匯價的 ICE 美元指數（DXY）在亞市早盤早盤微幅轉跌時下逼 105.20 刷新日低，歐美交易時段持續上行，美股早盤，自 2023 年 11 月 10 日以來首次漲破 106.00，後曾漲破 106.10， 刷新 2023 年 11 月 3 日以來高位，日內漲近 0.8%。 到週五美股收盤時，美元指數略高於 106.00，日內漲近 0.7%，在上週回落後本週累漲超 1.6%；追蹤美元兑其他十種貨幣匯率的彭博美元現貨指數日內漲近 0.7%，兩日刷新 2023 年 11 月 13 日以來同時段高位，在連跌兩週後本週累漲逾 1.3%，和美元指數均連漲三日、創 2022 年 9 月以來最大周漲幅。 彭博美元現貨指數處於去年 11 月以來高位，本週創 2022 年 9 月以來最大周漲幅 非美貨幣大多下跌，歐元兑美元在美股早盤曾跌破 1.0630，刷新 2023 年 10 月末以來低位，日內跌逾 0.9%，美股收盤時處於 1.0640 上方；英鎊兑美元 在美股早盤曾跌破 1.2430，刷新 2023 年 11 月以來低位，日內跌近 1%，美股收盤時徘徊 1.2450；而日元再創 1990 年來新低後小幅轉漲，美元兑日元在歐股盤前曾逼近 153.40，連續第三日創 1990 年來新高，日內漲不足 0.1%，歐股盤中轉跌後美股盤前跌破 152.60 刷新日低，日內跌超 0.4%，美股收盤時日內微跌。 離岸人民幣（CNH）兑美元在亞市早盤刷新日高至 7.2531，亞市盤中轉跌後保持跌勢，歐股盤中曾險些失守 7.27 至 7.2690，刷新 3 月 25 日來低位，較日高回落 159 點。北京時間 4 月 13 日 4 點 59 分，離岸人民幣兑美元報 7.2673 元，較週四紐約尾盤跌 115 點，在週四反彈後回落，在連漲兩週後本週累跌 195 點。 比特幣（BTC）在亞市早盤曾漲破 7.1 萬美元刷新日高，歐股盤中起加速下跌，美股盤初跌破 7 萬美元，午盤跌破 6.6 萬美元，部分平台跌至 6.52 萬美元下方，較日高跌超 6000 美元、跌近 9%，刷新 4 月 4 日上週四以來低位，遠離週一漲破 7.27 萬美元所創的 3 月 14 日以來盤中高位，後跌幅收窄，重上 6.7 萬美元，美股收盤時處於 6.72 萬美元上方，最近 24 小時跌近 5%，最近七日累計跌不足 1%。 週五跳水後，比特幣抹平本週前幾日漲幅、累計轉跌 原油反彈但全周累跌 美油盤中漲超 3% 後回吐過半漲幅 週四回落的國際原油期貨週五全天保持漲勢，美股早盤，美國 WTI 曾原油靠近 87.70 美元，刷新 2023 年 10 月下旬以來盤中高位，日內漲約 3.1%，布倫特原油曾接近 92.20 美元，日內漲約 2.7%，後逐步回吐大部分盤中漲幅。 最終，WTI 5 月原油期貨收漲 0.64 美元，漲幅超過 0.75%，報 85.66 美元/桶，告別週四報 85.02 美元刷新的 4 月 1 日收報 83.71 美元以來收盤低位；布倫特 6 月原油期貨收漲 0.71 美元，漲幅 0.79%，報 90.45 美元/桶 ，收復週四失守的 90 美元關口。 本週美油累跌近 1.44%，布油本週累跌近 0.8%，均在連漲兩週後回落，最近 13 周內第七週累跌，也是巴以衝突爆發以來 27 周內第 15 周累跌，在一季度大漲超 10% 後，二季度第二週未能保住漲勢。 國際原油週五衝高回落，週五反彈未能扭轉全周累跌 美國汽油和天然氣期貨齊反彈。週四止步兩連陽的 NYMEX 5 月汽油期貨收漲約 1%，報 2.8029 美元/加侖，本週累漲約 0.5%，連漲三週；NYMEX 5 月天然氣期貨收漲 0.34%，報 1.770 美元/百萬英熱單位，告別週四回落刷新的 3 月 28 日以來低位，在上週反彈後本週累跌 0.84%。 倫銅反彈至近兩年高位，倫錫一週漲 12% 黃金連創盤中歷史新高 後一度較高位回落 4% 倫敦基本金屬期貨週五大多上漲。倫鋅漲超 2.5%，連漲五日，四日創去年 4 月以來新高。週四回落的倫錫漲逾 2%，和連跌兩日的倫銅均反彈至 2022 年 6 月以來高位。兩連跌的倫鋁反彈至去年 2 月以來高位。週四回落的倫鉛刷新週三所創的 1 月末以來新高。而倫鎳連跌兩日，繼續跌離連漲八日所創的四周來高位。 本週這些金屬多數繼續累漲，領漲的倫錫漲逾 12%，倫鋅漲超 7%，倫銅漲超 1%，均連漲兩週，倫鋁漲近 2%，連漲五週，倫鉛漲超 2%，連漲三週，而上週反彈超 6% 的倫鎳微幅累跌。 週五美股早盤，紐約黃金期貨曾接近 2449 美元至 2448.8 美元，日內漲約 3.2%，現貨黃金曾漲至 2431 美元上方，日內漲近 2.5%，均連續第二日創盤中歷史新高，後持續回落，美股午盤均轉跌。 期金轉跌前已收盤，COMEX 6 月黃金期貨收漲 0.06%，報 2374.1 美元/盎司，連續兩日、本週第三日創收盤最高紀錄，本週累漲 1.23%，連漲三週，巴以衝突爆發以來 27 周內第 19 周累漲，漲幅遠不及漲近 4.8% 的上週，上週創去年 10 月巴以衝突升級當週以來最大周漲幅。 收盤後美股午盤刷新日低時，期金曾跌至 2350.6 美元，日內跌逾 0.9%，現貨黃金跌至 2334 美元下方，日內跌逾 1.6%，均較日內高位跌去約 4%。美股收盤時，現貨黃金處於 2340 美元上方，日內跌逾 1.2%，仍連漲四周。 現貨黃金盤中創歷史新高後一度較高位回落 4% 紐約期銀連續 11 個交易日收漲，但盤後轉跌。COMEX 5 月白銀期貨美股早盤曾漲破 29.90 美元，日內漲近 5.9%，收漲 0.28%，報 28.33 美元/盎司，兩日刷新 2021 年 5 月 18 日以來收盤高位，收盤後一度跌破 28.00 美元，較週四收盤跌 1%。本週期銀累漲 3%，連漲三週。 本週白銀連續第二週表現超過黃金，銀價相對金價的強勢程度為去年 11 月以來最大。