芯片股拖垮美股，納指跌超 1%，阿斯麥績後重挫 7%，比特幣一度跌穿 6 萬大關，黃金跌落紀錄高位

科技股成為週三美股下跌的元兇。歐洲最高市值科技公司阿斯麥（ASML）一季度新訂單總值遠遜預期，環比劇減 61%，拖累歐美芯片股齊跌，AI 標杆英偉達等科技巨頭大多未能倖免。三大美股指早盤高開低走、全數轉跌，標普和納指再度盤中反彈失利，進一步下探近兩個月來低谷。盤中有媒體稱打擊伊朗核設施在考慮選項，有評論認為這曾引發美股下跌。 企業財報持續備受關注。因災難損失高而盈利遜色的險企 Travelers 大跌，帶頭拖垮道指，週二公佈績優財報的醫療健康巨頭 UnitedHealth 未能再次力挽道指跌勢。二季度利潤指引向好但全年窄體飛機交付預期幾乎腰斬的美聯航自身大漲，另一道指成分股波音回落。兩家歐洲消費品巨頭 LVMH 和阿迪達斯財報分別傳來部分中國市場增長強勁和部分鞋類需求強勁的好消息，幫助抵消阿斯麥為首科技股的影響，力挺歐股大盤總體反彈。 華爾街見聞曾提到，週二美股 “不太在意” 美聯儲主席鮑威爾挫傷降息預期，部分源於，企業盈利已取代貨幣政策成為目前美股波動的主要動力。巴克萊策略師新近表示，由於投資者擔心高利率和地緣局勢不確定，企業盈利就肩負推動股市進一步上漲的重任。有評論稱，地緣政治的不確定性、利率上升、美聯儲立場偏鷹和對通脹的沮喪結合在一起，讓空頭暫時佔據主導地位。投資者的情緒和行為較去年 10 月明顯變化，為長期橫盤波動奠定基礎。 債市方面，美國財政部完成標售 130 億美元規模的 20 年期國債，投標倍數等指標顯示需求強勁。標售結果公佈後，美債價格加速反彈，收益率降幅擴大，加速脱離五個月來高位。基準十年期美債收益率回到 4.60% 下方，一度較週二所創的高位回落逾 10 個基點，對利率敏感的兩年期美債收益率未繼續徘徊 5.0% 一線。 雖然週三美債收益率回落，但市場對美聯儲今年降息的預期幅度大體未變，仍低於 50 個基點 匯市方面，英國 3 月 CPI 增速放緩至兩年半最低，強化英國央行降息預期，英鎊兑美元反彈、兑歐元衝上一個月高位，美元隨之回落。連日創五個月新高的美元指數漲勢暫歇，一週來首次收跌，日元得以暫別 1990 年來低谷。一些分析師仍看漲美元，有人稱，中東危機的任何升級都會讓美元迎來避險資金流入、從中受益。而比特幣在美股轉跌後加速下行，下破週末伊朗襲擊以色列後所創的低位，一個多月來首次盤中跌穿 6 萬美元大關。 大宗商品中，連續四日收創歷史新高的黃金回落。國際原油大跌，需求面的擔憂壓倒中東局勢帶來的供應風險影響。美國能源部公佈的上週美國 EIA 原油庫存連增四周，且增幅逾 270 萬桶是分析師預期的兩倍多，數據公佈後，原油跌幅擴大到 3% 以上，抹平本月內所有漲幅，創三個月前沙特超預期下調官方原油售價以來最差單日表現。有評論提到，EIA 數據顯示汽油需求再度令人失望，四周均值降至 2022 年來同期低位。分析師指出，伊朗對以色列的襲擊料將不會很快引發美國對伊出口石油的制裁，地緣衝突帶來的原油溢價正在瓦解。 圖中黑線美油價格逆轉走勢顯示，美股盤中油價大跌之際，美股標普跌幅有所收窄 標普納指四連跌 科技 “七姐妹” 中谷歌獨漲 英偉達跌近 4% 財報後 Travelers 大跌、美聯航高漲 三大美國股指集體高開，盤初曾漲近 0.6% 的納斯達克綜合指數開盤半小時後轉跌，午盤跌幅擴大到 1% 以上。盤初漲超 0.5% 的標普 500 指數和盤初漲近 240 點的道瓊斯工業平均指數早盤先後轉跌。午盤標普曾跌近 0.7%，道指曾跌超 160 點、跌逾 0.4%，後跌幅收窄，道指曾轉漲，標普曾短線轉漲。最終，三大指數本週第二日集體收跌，標普和納指連跌四日，標普創 1 月 5 日以來最長連跌日。 納指收跌 1.15%，報 15683.37 點，標普收跌 0.58%，報 5022.21 點，均連續三日刷新 2 月 21 日以來收盤低位。週二剛終結七連跌的道指收跌 45.66 點，跌幅 0.12%，報 37753.31 點，逼近週一刷新的 1 月 18 日以來收盤低位。 價值股為主的小盤股指羅素 2000 收跌 0.99%，連跌四日至 2 月 5 日以來低位。科技股為重的納斯達克 100 指數收跌 1.24%，在週二反彈後回落至 2 月 21 日以來收盤低位。衡量納斯達克 100 指數中科技業成份股表現的納斯達克科技市值加權指數（NDXTMC）收跌 1.75%，回落至 2 月 28 日以來低位。 主要美股指週三早盤轉跌後齊收跌，午盤跌幅有所收窄，道指和標普曾轉漲 標普 500 各大板塊中，週三共七個收跌，英偉達等芯片股所在的 IT 跌 1.7% 領跌，其他板塊跌不超過 0.8%，谷歌所在的通信服務跌逾 0.1%，跌幅最小。四個收漲的板塊中，漲超 2% 的公用事業領跑，必需消費品漲近 0.5%，金融和材料漲 0.2%。 道指成分股中，一季度盈利低於預期、營收也低於預期的險企 Travelers（TRV）領跌，收跌 7.4%，英特爾和亞馬遜跌超 1%，波音（BA）午盤曾跌超 1%，收跌 0.2%；而週二公佈財報後大漲超 5% 的 UnitedHealth（UNH）盤初曾漲超 4%，收漲 2.1%，連續兩日漲幅居首。 包括微軟、蘋果、英偉達、谷歌母公司 Alphabet、亞馬遜、Facebook 母公司 Meta、特斯拉在內，科技巨頭 “七姐妹” 中，盤中僅 Alphabet 未曾下跌。前兩日跌幅居首的特斯拉盤初轉跌，早盤曾跌 2.1%，後跌幅收窄，收跌近 1.1%，連跌四日、兩日刷新 2023 年 4 月 26 以來收盤低位。 FAANMG 六大科技股中，盤初轉跌的 Meta 和奈飛午盤分別收跌 1.1% 和 0.6%，Meta 連跌四日至 4 月 1 日以來低位，奈飛未能繼續脱離週一刷新的 3 月 15 日以來低位；蘋果早盤漲逾 0.7% 後收跌 0.8%，繼續逼近上週三所創的 2023 年 10 月 26 日以來低位；微軟盤初漲 1% 後早盤轉跌，收跌近 0.7%，刷新週一所創的 3 月 11 日以來低位；盤初漲近 0.7% 的亞馬遜早盤轉跌，收跌 1.1%，連跌四日，三日刷新 4 月 4 日以來低位；而連跌三日至 4 月 5 日以來低位的 Alphabet 盤初曾漲 1.7%，收漲近 0.6%。 芯片股在週二總體反彈後回落，費城半導體指數和半導體行業 ETF SOXX 盤初轉跌，收跌近 3.3% 和約 3%，回落 2 月 21 日以來收盤低位。芯片股中，在納斯達克上市的阿斯麥美股午盤跌超 8%、曾跌 8.3%，收跌近 7.1%；盤初曾漲近 1.6% 的英偉達開盤不到半小時後轉跌，收跌近 3.9%，回落至 3 月 1 日以來低位；收盤時，盤初轉跌的 AMD 跌 5.8%，英特爾跌 1.6%；盤初漲近 2% 的台積電美股跌近 0.6%。 英偉達為首科技股領跌美股 AI 概念股總體追隨大盤下跌。收盤時，SoundHound.ai（SOUN）、BigBear.ai（BBAI）、Palantir（PLTR）跌超 2%，超微電腦（SMCI）、甲骨文（ORCL）、被稱為 “小英偉達”、出售數據中心互連芯片的 Astera Labs（ALAB）跌超 1%，，Adobe（ADBE）跌約 0.4%，而 C3.ai（AI）漲 0.5%。 銀行股指數齊反彈。週二回落到 3 月 1 日以來收盤低位的整體銀行業指標 KBW 銀行指數（BKX）收漲 0.7%；地區銀行指數 KBW Nasdaq Regional Banking Index（KRX）收漲近 0.2%，地區銀行股 ETF SPDR 標普地區銀行 ETF（KRE）也漲近 0.2%，均在連跌三日後反彈，走出週二各自刷新的 2023 年 11 月 28 日和 11 月 30 日以來收盤低位。 大銀行中，繼摩根大通和富國銀行後也將在發佈財報後發售債券的摩根士丹利收漲近 1.1%，在週二發佈財報後繼續上漲，週二發佈財報後跌 3.5% 的美國銀行收漲 1.6%，早盤花旗漲超 2%，將自上週五公佈財報以來首度收漲，到收盤，高盛漲近 1.8%，富國銀行漲近 1.4%，而早盤轉跌的摩根大通跌 0.4%。 公佈財報的個股中，一季度 EPS 虧損低於預期、營收高於預期、二季度利潤指引高於預期的美聯航（UAL）收漲近 17.5%；而公佈第一季度盈利和收入低於預期、提及國內需求未見增長且低於預期後，運輸和物流公司 J.B. Hunt Transport Services（JBHT）收跌 8.1%。此外，宣佈因正在對董事進行內部調查而進一步推遲發佈財報後，軟件公司 Autodesk（ADSK）早盤跌超 8%，收跌 5.8%。 波動較大的個股中，三期試驗顯示其暢銷減肥藥 Zepbound改善睡眠呼吸暫停症狀的潛力超出機構預期後，“減肥藥雙雄” 之一禮來（LLY）早盤曾漲超 3%，收漲 0.5%，而生產治療睡眠相關呼吸障礙設備的 Resmed（RMD）收跌近 6%；被 Jefferies 認為其品牌門店的客流量增長在放緩而將評級從持有下調至跑輸行業後，服裝零售商 Urban Outfitters（URBN）盤初曾跌超 4%，收跌 2.5%。 熱門中概股漲跌不一，早盤或轉跌或跌幅收窄。納斯達克金龍中國指數（HXC）盤初漲超 0.7%，早盤轉跌，收跌 0.3%，三連跌，三日刷新 2 月 13 日以來收盤低位。中概 ETF KWEB 收跌約 0.4%，CQQQ 收漲近 0.7%。造車新勢力中，收盤時小鵬汽車漲 3.8%，蔚來汽車漲超 2%，理想汽車漲超 1%，小米粉單漲約 0.5%。其他個股中，到收盤，百度跌近 2%，阿里巴巴跌超 1%，網易跌 0.5%，騰訊粉單跌 0.4%，早盤轉跌的拼多多跌不足 0.1%，而早盤京東漲近 0.4%、B 站漲不足 1%。 歐股方面，週二創九個月最大跌幅的泛歐股指小幅反彈。週二收跌逾 1.5% 的歐洲斯托克 600 指數收漲不足 0.1%，暫別週二刷新的 3 月 6 日以來收盤低位。主要歐洲國家股指基本收漲，兩連跌的英股和週二回落的德法意西股均反彈，而阿斯麥所在的荷蘭國內股指收跌近 1.1%。 各板塊中，奢侈品巨頭所在的個人與家庭用品收漲約 1.6%，得益於公佈一季度有機營收增長符合預期且中國市場時裝和皮具需求增長 10% 後，LVMH 收漲 2.8%，帶動愛馬仕漲 2.3%，歷峯漲近 3%；而科技板塊大跌 3.4%，荷蘭上市的歐洲最高市值科技股阿斯麥歐股收跌 6.7%。其他公佈財報的個股中，公佈一季度營收高於預期且因運動鞋需求強勁而上調全年指引後，阿迪達斯收漲逾 8.6%，力撐德股反彈；一季度營收和利潤率低於預期的輪胎等運輸行業部件供應商 Continental 跌 5.5%；一季度訂單低於預期的線上點餐外賣公司 Just Eat Takeaway 跌 4.5%。 美債價格反彈 十年期收益率盤中較五個月高位回落逾 10 個基點 美國 10 年期基準國債收益率在亞市早盤曾升破 4.68% 刷新日高，自美股盤前起加速回落，美股午盤下破 4.60%，20 年期美債標售完成後，午盤曾下破 4.58% 刷新日低，日內降逾 9 個基點，較週二上測 4.70% 而連續兩日刷新的 2023 年 11 月 13 日以來高位回落約 12 個基點，到債市尾盤時約為 4.59%，日內降近 8 個基點，最近六個交易日內第二日下行。 週三盤中公佈 20 年期美債標售需求強勁後，美債收益率總體降幅擴大、刷新日低 對利率前景更敏感的 2 年期美債收益率在歐股盤前曾上逼 5.0% 刷新日高，美股午盤曾下破 4.92% 刷新日低，日內降逾 7 個基點，脱離週二升破 5.0% 刷新的 2023 年 11 月 14 日以來高位，到債市尾盤時約為 4.93%，日內降近 6 個基點，也在連升兩日後回落。 兩年期美債收益率週三歐股盤前曾上測 5.0%，後一度回落逾 7 個基點 美元指數跌離五個月高位 日元暫別 1990 年來低谷 比特幣盤中跌近 5000 美元 追蹤美元兑歐元等六種主要貨幣一籃子匯價的 ICE 美元指數（DXY）在歐股盤前曾漲破 106.40，逼近週二漲破 106.50 而連續兩日刷新的 2023 年 11 月 1 日以來高位，日內漲近 0.2%，英國 CPI 公佈後轉跌，歐股早盤、美股盤前和早盤曾短線轉漲，美股午盤加速下跌，刷新日低時跌破 105.90，日內跌近 0.4%。 到週三美股收盤時，美元指數略低於 106.00，日內跌 0.3%；追蹤美元兑其他十種貨幣匯率的彭博美元現貨指數日內跌逾 0.3%，跌離連續四日刷新的 2023 年 11 月以來同時段高位，和美元指數均在連漲五日後回落。 非美貨幣中，日元暫別 1990 年來低位，美元兑日元在美股午盤曾跌破 154.20 刷新日低，日內跌近 0.4%，跌落週二逼近 154.80 而連續四日所創的 1990 年來高位；英鎊兑美元在歐股早盤漲破 1.2480 刷新日高，日內漲近 0.5%，脱離週二鮑威爾講話後跌破 1.2410 刷新的 2023 年 11 月 17 日以來低位。 離岸人民幣（CNH）兑美元在亞市早盤刷新日低至 7.2685，後震盪回升，美股收盤後曾漲至 7.2425，刷新 4 月 10 日以來高位，較日低迴漲 260 點，遠離週二跌破 7.28 刷新的 2023 年 11 月 13 日以來低位。北京時間 4 月 18 日 4 點 59 分，離岸人民幣兑美元報 7.2440 元，較週二紐約尾盤漲 204 點，在週二回落後反彈。 比特幣（BTC）在歐股盤前處於 6.4 萬美元上方刷新日高、部分平台交易價漲破 6.45 萬美元，後持續下行，美股開盤後加速下跌，午盤曾跌至 5.98 萬美元下方，3 月 5 日以來首次盤中跌破 6 萬美元，較日高跌超 4700 美元、跌超 7%，後重上 6.1 萬美元、跌幅收窄，曾漲破 6.14 萬美元，美股收盤時處於 6.1 萬美元上方，最近 24 小時跌超 2%。 原油跌逾 3% 創三個月最大跌幅 三連跌至三週低位 國際原油期貨基本處於跌勢，僅在亞市早盤短線轉漲，美股開盤後加速下跌，午盤刷新日低時，美國 WTI 原油跌破 82.60 美元，日內跌 3.3%，布倫特原油跌破 87.20 美元，日內跌 3.2%。 最終，原油連續三日收跌，創 1 月 8 日沙特超預期下調銷往亞洲官方原油售價以來的最大日跌幅。WTI 5 月原油期貨收跌 2.67 美元，跌幅將近 3.13%，報 82.69 美元/桶，刷新 3 月 27 日以來收盤低位；布倫特 6 月原油期貨收跌 2.73 美元，跌約 3.03%，報 87.29 美元/桶，也刷新三週來低位。 美國 WTI 原油美股盤中跌幅擴大到 3% 以上，跌至 3 月末以來低位 倫錫倫銅反彈至近兩年高位 黃金跌落連續四日所創的收盤紀錄高位 倫敦基本金屬期貨週三普漲。領漲的倫錫漲 3%，抹平前兩日跌幅，繼上週五之後再創 2022 年 6 月以來新高。週二回落到逾一週低位的倫鎳漲近 3%，反彈至一週高位。連跌兩日的倫鋅漲超 2%，刷新上週五所創的去年 4 月以來高位。週二回落的倫銅漲超 1%，刷新週一所創的 2022 年 6 月以來高位。倫鋁漲約 1%，連漲四日，三日連創去年 2 月以來新高。倫鉛小幅反彈，未繼續跌離週一所創的去年 11 月以來高位。 紐約黃金期貨週三多數時間處於跌勢，在歐股盤前和早盤、美股早盤曾短線轉漲，美股午盤刷新日低至 2376.5 美元，日內跌 1.3%，未能靠近上週五接近 2450 美元所創的盤中歷史新高。 現貨黃金在美股早盤曾漲至 2395 美元上方刷新日高，後持續下行轉跌，美股盤中曾跌至 2362 美元下方，刷新 4 月 15 日週一以來低位，日內跌逾 0.9%，較日高回落逾 1.4%，跌離上週五漲破 2430 美元所創的盤中歷史高位。 到收盤，連漲四個交易日的 COMEX 6 月黃金期貨收跌 0.81%，報 2388.4 美元/盎司，跌落週二報 2407.8 美元連續第四日所創的收盤最高紀錄。美股收盤時，現貨黃金略高於 2370 美元，日內跌約 0.4%，上週四以來首次未刷新同時段最高紀錄。 黃金在美油大跌之際同步下跌