智通財經獲悉，KeyBanc Capital Markets 將英偉達的目標股價定為 1200 美元。英偉達將於 5 月 22 日公佈季度業績，該投行分析師表示，當期業績和業績指引的上行可能源於幾個因素。其中包括 H100 GPU 的更好供應，中國對其 H20 GPU 的強勁需求以及 H200 GPU 的初始供應。分析師們表示，在對其 Blackwell 系列 GPU 的強烈期待中，英偉達目前的產品沒有受到太大影響。分析師還認為，從長遠來看，Blackwell 系列芯片 (定於今年下半年上市) 可能會幫助數據中心的收入增長到 2000 多億美元。分析師們普遍預計，即將公佈的第一財季營收為 244.7 億美元，每股收益為 5.56 美元。以 John Vinh 為首的分析師在一份投資者報告中寫道:“儘管預計下一代 Blackwell GPU 將在下半年推出，但我們認為需求暫停的跡象有限，預計英偉達將公佈明顯高於預期的第一季度業績和第二季度指引。我們認為收益具有有利的風險/回報，因此維持 (增持) 立場。”分析師表示:“B100 (H100 的替代品) 和 B200 預計將從第三季度開始增加，並可能佔第四季度 GPU 銷量的大部分，(平均售價) 比 Hopper 高出約 40% 以上。再加上 H200 的供應，我們預計 Hopper 和 Blackwell 之間的平穩過渡，兩個產品系列都在 25 年增長。”不僅，KeyBanc 看好英偉達即將公佈的業績，另一投行本週也表達了樂觀的看法。週二，富國銀行上調了英偉達的目標價，稱其數據中心業務可能大幅增長。該行分析師將英偉達目標價從 970 美元上調至 1150 美元。展望 2025 財年第一季度 (下週即將公佈的業績)，分析師們認為英偉達 Q1 數據中心收入將達到 206 億美元，同比增長 380%。Aaron Rakers 領導的分析師在一份投資者報告中寫道：“我們認為 (季度內) 需求數據點、H100 GPU 交貨時間的縮短 (約 10 周) 疊加 H200 的初始出貨、雲資本支出、擴大 Sovereign 人工智能的努力，都表明數據中心推動又一個 (季度) 強勁增長。”富國銀行分析師們還上調了對未來三個財政年度的數據中心支出預期，預計 2025 年、2026 年和 2027 年的數據中心支出將分別達到 932 億美元、1264 億美元和 1514 億美元。分析師們表示，中國台灣出口數據歷來與英偉達數據中心收入 “高度相關”;而在截至 4 月份的三個月中，出口數據同比增長 360%，環比增長 33%。分析師們表示，Meta(META.US)、微軟 (MSFT.US)、谷歌 (GOOGL.US) 和亞馬遜 (AMZN.US) 雲服務 AWS 等超大規模企業的支出增加也預示着好兆頭。分析師們還指出，他們預計英偉達將公佈 “與預期一致/比預期強勁的 InfiniBand 業績”，而軟件收入預計將在本財年末達到每年 20 億美元，這得益於每年每個 GPU 成本為 4500 美元的人工智能企業。

半導體 3 倍做多 - Direxion

英偉達

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KeyBanc Capital Markets 將英偉達的目標股價定為 1200 美元，預計其季度業績和業績指引將超預期。分析師認為，H100 GPU 供應改善、中國對 H20 GPU 的需求增加以及 H200 GPU 的初始供應是業績上行的主要因素。此外，預計 Blackwell 系列芯片的推出將有助於數據中心收入增長。富國銀行也上調了英偉達的目標價，預測其數據中心業務將大幅增長。展望英偉達即將公佈的業績，市場普遍持樂觀態度。

又有投行績前唱多英偉達！KeyBanc：業績與指引將超預期