國人高漲的出行需求還在推高 OTA 平台攜程(TCOM.NASDAQ)的業績表現。 5 月 21 日,攜程發佈財報顯示 2024 年一季度實現營收 119.2 億元,同比增長 29%;剔除股權激勵及投資變動影響的經調淨利 40.6 億元,同比增長 95.24%。 當日攜程收漲 0.39% 於 57.05 美元/股,截至 5 月 21 日,其年內漲幅已達 55.04%。 分業務來看,攜程前兩大業務交通業務和住宿業務仍保持了高增態勢。主要靠機票抽成實現的交通業務貢獻營收 50 億元,同比增長 20%,營收佔比 42%;住宿業務營收同比增長 29% 至 45 億元,營收佔比 38%。 通過代理 “跟團遊” 抽成的旅遊度假業務貢獻營收 8.8 億元,同比大幅增長 129%;服務 B 端企業客户商旅服務業務營收同比增長 15% 至 5.1 億元。 不過今年以來,國內旅遊消費正在出現退坡。 在包括春節假期的 2024 年一季度,錦江酒店(600754.SH)等連鎖酒店就出現客流量同比下滑的趨勢。 交銀國際分析師孫夢琪認為,五一之後數據顯示,內地酒店價格下跌幅度高於此前預期,預計二季度酒店價格下跌約 10%,且趨勢或延續至三季度,並在四季度迎來邊際改善。其維持攜程內地業務全年個位數增長的預期。 在財報發佈後的業績説明會上,攜程集團 CFO 王肖璠亦表示,觀察到近幾個月國內酒店 ADR(已售客房平均房價)出現下滑。其分析稱,價格下滑很大程度上受到旅遊偏好向出境目的地和低線城市分流的影響。此外,酒店和航空供給增加也給短期價格帶來了壓力,尤其是和去年高基數相比。 攜程集團首席執行官孫潔也在財報會上表示:“我們預計到年底,出境業務將強勁反彈。行業將恢復到疫情前 80% 的水平,而我們公司可以好於行業水平 20%-30%。” 信風(ID:TradeWind01)從接近攜程人士瞭解到,受機票、酒店價格下滑等因素影響,並且由於去年二季度基數較高,攜程方面預計二季度的營收增速約為 13%。 這相較今年一季度接近 30% 的增速放緩明顯。 在國內出行已逐漸恢復至 2019 年水平的情況下,國際業務是攜程既定的找業務增量的方向。 攜程相關人士對信風(ID:TradeWind01)表示,“G2 戰略” 是攜程既定戰略,即高質量發展和國際化,從 2024 年開始,在未來 3~5 年內,各業務線實現全面領先,攜程集團成為亞洲最領先的在線旅行平台,以及全球最領先的在線交通票務平台。 今年一季度,攜程的海外 OTA 平台 Trip.com 貢獻營收同比增長 80%,佔總營收比例達到 10%,按總營收 119.2 億元估算,Trip.com 貢獻營收不到 12 億元,其中約 70% 來自亞洲市場。 去年年底以來,隨着中國對法國、德國、瑞士等國推出多項來華簽證優化措施,帶動攜程的入境業務增長。 攜程管理層在業績説明會上將入境業務看作 “中國旅遊業的新機遇”。在一季度,入境業務貢獻了 Trip.com 20% 以上的收入,而去年這一比例約為 10%。 信風(ID:TradeWind01)從接近攜程的相關人士處瞭解到,今年下半年攜程將會加大對海外市場的投入,投入的重點方向將是營收佔比超七成的亞洲市場。而為了提升 Trip.com 的入境遊業務佔比,攜程將與航空公司和酒店合作,帶動入境遊業務的增長。