5 月 PMI 重錘美國股債,而英偉達 “獨自美麗”。 隔夜,由於美國 5 月綜合 PMI 初值超預期升温至兩年新高,顯示價格指數快速上升,表明通脹依然頑固,再度重創降息預期,市場遭 “股債雙殺”,大宗商品和加密貨幣雙雙重挫。 三大指數集體收跌。道指跌超 1% 至兩週新低,納指收跌 0.39%,標普 500 指數跌破 5300 點,刷新 5 月 14 日以來收盤低位。 標普指數下,英偉達以外的大盤股幾乎 “全軍覆沒”,十一個板塊僅僅英偉達所在的 IT 勉強收漲 0.6%。 英偉達盤中一度漲至 12%,創盤中歷史新高,收漲 9.3%,收盤價史上首次突破 1000 美元大關,公司市值也首次站上 2.5 萬億美元。 在英偉達的提振下,科技股 “七姐妹” 盤初集體上攻,但盤中失去漲勢,截至收盤迴吐此前所有漲幅。 美債收益率集體攀升。PMI 數據公佈後,對利率政策更為敏感的兩年期美債收益率一度升近 10bp 至兩週高位,日內攀升 7bp 至 4.94%;10 年期美債收益率一度上逼 4.50%,日內升約 6bp。 掉期市場定價顯示,對美聯儲降息的預期已經從 11 月推遲到了 12 月。 大宗商品和加密貨幣方面,石油、黃金、比特幣集體暴跌。 原油急轉直下、連跌四日,美油收跌 0.9%,報 76.87 美元/桶;布油收跌 0.66%,報 81.36 美元/桶,均創三個月新低。 現貨黃金低開低走,PMI 數據公佈後加速下探,日內跌近 2% 約 50 美元,收盤時約為 2328.55 美元/盎司。 比特幣在下觸 7 萬美元時被加速拋售,短線跳水一度跌超 3000 美元,收盤時徘徊於 6.68 萬美元上下,日內跌超 4%。 不過,由於美國證監會(SEC)宣佈以太幣現貨 ETF 交易相關計劃,以太坊漲勢得以延續。 美元也小幅走高。由於降息預期回落,美聯儲可能將利率水平更久地維持在現在的高位水平,美元應聲反彈,日內漲 0.09%,收盤時在 105.1 上方。 接下來市場將如何表現? 考慮到前一日發佈的美聯儲會議紀要 “放鷹”,疊加近日多位美聯儲高管密集發聲,稱可能 “不急於降息”,市場信心可能會延續疲軟。 FHN Financial 的 Chris Low 表示: “會議紀要提醒人們,雖然美聯儲認為不太可能再次加息,但如果通脹表現不佳,也不排除加息的可能。” 不過,英偉達強勁的盈利動能和經濟穩健增長也可能會為標普帶來上行空間。 摩根大通交易部門的 Andrew Tyler 認為: “隨着 AI 主題持續發揮作用,基本面完好無損,我們可能會繼續創下歷史新高。”