法拉第未來智能電動汽車股份有限公司（NASDAQ：FFIE）2023 年第四季度業績電話會議定於 2024 年 5 月 28 日晚上 8:00 舉行。公司參與者Jonathan Maroko - 首席財務官Matthias Aydt - 全球首席執行官操作員女士們，先生們，感謝您的耐心等候。歡迎參加法拉第未來智能電動汽車公司 2023 年第四季度和全年收益電話會議。此時，所有參與者均處於聽取模式。[操作員指示] 請注意，本電話會議正在錄音。現在我將把會議交給首席財務官 Jonathan Maroko。謝謝。您可以開始了。Jonathan Maroko歡迎大家參加法拉第未來 2023 年第四季度和全年收益電話會議。我是 Jonathan Maroko，擔任法拉第未來的臨時首席財務官。今天與我一同參加電話會議的是我們的全球首席執行官 Matthias Aydt。我們將分享今天發佈的關於我們 2023 年第四季度和全年業績的詳細信息。該新聞稿可以在我們網站的投資者關係部分 investors.ff.com 找到。今天稍後將在那裏發佈此電話會議的回放。請注意，在本次電話會議中，我們將根據當前的期望和假設進行前瞻性聲明，這些聲明受到風險和不確定性的影響。這些聲明僅反映我們今天的觀點，不應被視為代表任何隨後日期觀點的依據，我們不承擔修訂這些前瞻性聲明或公開發布任何修訂結果的義務，以反映新信息或未來事件的情況。這些聲明受到各種風險和不確定性的影響，可能導致實際結果與預期有重大差異。有關可能影響我們財務結果的重要風險和其他重要因素的進一步討論，請參閲我們向美國證券交易委員會提交的文件。現在，我將把電話交給法拉第未來的全球首席執行官 Matthias Aydt。Matthias Aydt謝謝，Jonathan，也感謝大家參加我們的收益電話會議。我很高興與大家分享法拉第未來在 2023 年取得的進展，重點介紹我們在 2023 年實現的關鍵里程碑以及繼續前進的戰略舉措。2023 年對法拉第未來來説是一個里程碑的一年。我們從開發階段轉變為生產和收入產生階段，將 FF 確立為超豪華和高性能電動汽車市場的參與者。今年的生產里程碑意義重大。3 月 29 日，我們將開始生產我們的旗艦車型 FF 91 2.0，到 4 月 14 日，第一輛生產車輛在我們的 FFIE 工廠加利福尼亞下線。FF 91 2.0 於 5 月 25 日通過了美國聯邦機動車安全標準的碰撞測試要求，隨後不久開始第一階段交付。在追求創新的過程中，我們推出了頂級人工智能科技豪華車型 FF 91 2.0 Futurist Alliance 和 aiHypercar+，於 5 月 31 日開始接受美國和中國的預訂。迄今為止，我們已向我們寶貴的用户交付了 11 輛車輛。隨着去年餘下時間的推移，我們建立了一個從用户獲取和交付到用户運營的閉環運營，並開始邀請行業領袖作為 FF 91 車主，他們對於完善我們的產品和服務以及展示我們致力於用户為中心的方法至關重要。為了補充我們的品牌建設工作，我們還專注於提升我們的銷售和服務能力。我們與 Luxury Lease Partners 合作推出了租賃計劃，獲得了汽車維修局許可證，啓動了家庭充電安裝計劃並推出了公共充電計劃。這些舉措旨在為我們的客户提供無縫和豪華的體驗。去年晚些時候，我們宣佈有望進入中東市場，這是我們擴張戰略的重要一步。這包括與 Master Investment Group 和 Siraj Holding LLC 的戰略合作協議。反應非常熱烈。隨着有望進入中東市場，FF 將為我們的地理戰略增加第三支柱，也包括美國和中國，這些市場以對尖端高端產品的強烈需求而聞名。在宣佈進入中東市場後不久，我們宣佈與阿布扎比投資辦公室合作，將我們的生成式人工智能和先進智能電動汽車能力引入阿聯酋的智能和自動駕駛車輛產業集羣。今年 4 月，我們通過在迪拜成立銷售實體進一步鞏固了對中東市場的承諾。最近，我們宣佈任命 Werner Wilhelm 為我們的執行啓動總監。Werner 在多家汽車製造商擔任車輛發佈和高管管理方面擁有豐富的經驗和成功，他將領導 FF 團隊，帶領我們在今年加快 FF 91 的生產。為支持我們的供應鏈所需的資金挑戰導致生產量低於預期。我們現在正在努力加強供應鏈以支持生產。讓我談談共創。與其傳統的從製造商到經銷商到消費者的單向銷售和營銷方式相比，這種方式在汽車領域很常見，複雜化了直接關係，FF 專注於與我們的用户建立直接和互惠的關係。2023 年 8 月 12 日，FF 慶祝了第一輛 FF 91 2.0 Futurist Alliance 的交付。公司與著名人士如 Jason Oppenheim、Chris Brown、Sean Lee 和 Justin Bell 合作，以獲得他們對 FF 91 的反饋和意見。我們共創官員的見解為我們提供了寶貴的學習，涵蓋了從技術建議到品牌戰略和用户接觸的各個方面。我們啓動了質量提升活動，伴隨着產能的提升。除了品牌目標外，FF 的運營舉措也在不斷進展。2024 年的主要重點是增加產能。2023 年的工廠成功包括啓用我們的機器人車身車間和噴漆車間設備，並優化車輛裝配流程，以提高通過能力。為了加強質量聲音，我們整合供應商質量、製造質量和售後質量組織，以改善溝通並縮短響應環節。在公司的每個階段都加強了質量保證，以幫助樹立持續改進的文化。我們正在建立一個更加註重質量的企業文化，專注於提高用户滿意度。這種對細節的細緻關注延續到更精細的質量檢查，每輛車都經過全面的靜態、動態和功能檢查，以確保我們向用户實現質量承諾。因此，我們最終的質量客户工藝審核（CCA）與我們首次 CCA 評分相比提高了 50%。在汽車製造老將 [Shaoyang Ming] 的挑剔眼光下，車輛的質量建設在貼合度、完工度和車輛功能方面持續取得顯著改進。我對我們的 FF 團隊展現出的卓越奉獻精神感到深感自豪，他們在艱鉅挑戰中推動我們的戰略目標取得進展的不懈承諾和韌性至關重要。Jonathan 將為我們概述財務情況。他還將介紹我們的籌資工作，並詳細説明我們已實施的降低成本和加強法拉第未來財務狀況的措施。現在，我很榮幸將發言權交給 Jonathan。Jonathan Maroko謝謝，Matthias。我將首先總結我們 2023 財政年度的財務結果，然後討論此期間的融資活動，並最後概述公司當前的財務狀況。法拉第未來報告 2023 財政年度收入為 800 萬美元，銷貨成本為 4300 萬美元，而 2022 財政年度收入為 0 美元，銷貨成本也為 0 美元。這反映了公司在 2023 年第三季度開始交付車輛。2023 財政年度的營運虧損為 2.86 億美元，而 2022 財政年度的營運虧損為 4.37 億美元。這主要是由於營運費用大幅減少，2023 財政年度為 2.44 億美元，而 2022 財政年度為 4.37 億美元。全年營運費用的降低主要是由於研發費用減少，公司完成產品開發並轉向專注於製造、生產和銷售。因此，2023 財政年度的淨虧損為 4.32 億美元，而 2022 財政年度為 6.02 億美元。轉向我們的資產負債表。截至 2023 年 12 月 31 日，總資產為 5.31 億美元，而截至 2022 年 12 月 31 日為 5.29 億美元。總負債為 3.02 億美元，而 2022 年 12 月 31 日為 3.28 億美元。自成立以來，公司累計經營虧損和經營活動現金流為負，截至 2023 年 12 月 31 日，公司累計赤字約 40 億美元。2023 年的經營活動現金流為 2.78 億美元，而 2022 年為 3.83 億美元。2023 財政年度的資本支出為 3100 萬美元，而 2022 財政年度為 1.23 億美元。2023 財政年度的融資活動淨現金為 2.91 億美元，而 2022 全年融資活動淨現金為負 7 百萬美元。截至 2023 年 12 月 31 日，現金餘額為 400 萬美元，包括 200 萬美元的限制性現金。而 2022 年 12 月 31 日的現金餘額為 1700 萬美元。截至 2024 年 5 月 23 日，我們的現金狀況約為 500 萬美元，其中包括 200 萬美元的限制性現金。總之，2023 財政年度不僅是我們首次實現收入的一年，還看到了營運虧損的減少，經營活動現金使用的減少，資產的增加和負債的減少，與 2022 財政年度相比。這些結果描繪了主要成本削減和成本紀律的畫面，這些措施已持續到 2024 財政年度。下一步是增加我們的生產和交付量，同時在所有支出上保持非常謹慎的態度。回顧 2023 年的融資活動，我們通過可轉換票據、信貸額度和市場融資的組合成功籌集了約 3 億美元的總融資。除了股權和股本資金外，我們還通過行使一項選擇權成功利用基於資產的融資，導致我們的加利福尼亞州漢福德工廠的出售和回租，解鎖了高達 1200 萬美元的非攤薄資本。在此交易中，我們沒有出售任何實物資產，因為我們已經在租賃該設施，只是更換了房東。工廠的運營沒有受到影響。在 2023 年之後，我們通過可轉換票據和其他無抵押債務融資帶來了額外資本。我們目前正在探索其他債務和股權融資機會以及其他非攤薄融資選項。在我們面臨現金流挑戰的整個時期，公司已經證明了削減成本和管理現金流的能力，吸引了更多投資者。全面實施的成本削減雖然痛苦，但卻是必要的。我們根據當前的運營需求和資金狀況調整了我們的運營範圍和員工規模。現在，讓我給你們介紹一下法拉第未來近幾個月的財務概況。自從我們在 2023 年 11 月的上次盈利電話會議以來，公司一直專注於降低成本，儘可能變得精益高效。這對我們和股東來説都是一個巨大的挑戰。我們感謝新老股東對我們的堅定支持。我們繼續在合理和可能的範圍內內部開展工作，並協助供應商降低成本結構。我們正在努力建立一個偉大的業務。在我們繼續調整人員和設施規模的同時，與房東之間的支付挑戰正在得到解決。我們相信，與前幾個月相比，公司今天處於更加穩定的位置。而且，我們在 2024 年完全沒有使用 ATM。關於流通股和授權股份，實際上，在我們上次股東大會上授權的所有股份已經發行，除非我們獲得股東批准增加總授權股份數量，否則不會有實質性的進一步發行股份。最近，我們看到市場對我們股票進行了戲劇性的重新評估。在我們看來，我們認為股票之前被低估了，我們歡迎這種調整。這種重新評估引起了許多投資者的關注，因此我們繼續在中東和全球尋求額外的重要戰略投資者。我們還在調查設備和以知識產權為抵押的融資，並期待可能減少對稀釋性資金的依賴。我們繼續認為，我們在車輛銷售和盈利方面面臨的最大障礙是生產大規模車輛所需的資金。如果我們的融資狀況改善，我們相信我們的生產、交付和收入狀況都會隨之改善，並將更新以反映這一積極變化。鑑於我們精益的成本結構，每一美元新投資法拉第未來都將被用於更高效地實現最大效益。現在，只是需要籌集額外資金並執行。就此，我將把話題交回給馬蒂亞斯。馬蒂亞斯·艾德特謝謝，喬納森。讓我展望一下。我們的主要重點仍然是穩定和加強我們的運營。關鍵是在儘可能短的時間內實現盈利和獨立。為了能夠在未來實現更高的市場滲透率，我們正在探索多種途徑和情景。我們正在考慮通過回到早期的 2 個品牌設置來調整公司的戰略，以區分市場細分。這將使我們高價值的終極人工智能技術豪華解決方案和我們人工智能技術的功能整合到更負擔得起的大眾市場產品細分中的車輛中。作為法拉第未來雙主場市場戰略的一部分，我們將利用法拉第未來獨特的橋樑價值，將美國汽車行業的實力與中國汽車公司和供應鏈的實力整合起來。我們計劃在大約一個月左右分享美國中國汽車行業橋樑戰略的細節，以及法拉第未來汽車行業橋樑戰略的第一階段戰略。這種協同旨在為美國和中國汽車行業、法拉第未來戰略合作伙伴、原始設備製造商、供應鏈以及法拉第未來本身創造原始增值。公司已經與幾家全球原始設備製造商和供應商初步討論了法拉第未來如何通過產業、協調和合作幫助構建美國和中國汽車行業之間的橋樑。對於法拉第未來來説，美國 - 中國汽車行業橋樑被設想為聯盟資產快速、高價值模式。法拉第未來可以提供來自法拉第未來 aiHyper 6x4 架構 2.0 的 4 個主要技術系統和 6 個主要技術平台中的 5 個。這些人工智能技術平台和完整的車輛軟件系統，作為汽車的智能、靈魂和神經網絡。除了產品和技術方面的專業知識和能力，其他方面，如監管流程、一座先進的製造工廠、位於漢福德的 FFIE 工廠和用户生態系統的建立，都可能對這一戰略做出貢獻。展望未來，充滿期待地迎接前方的挑戰，我們堅定地追求通過效率實現增長，並致力於提升股東價值。未來的旅程將帶來重大機遇。在我們才華橫溢的團隊領導下，我對我們實現並超越目標的能力充滿信心。我們繼續相信 FF 91 與當今道路上的任何車輛都不同。我們期待着在 2024 年增加生產，幫助全世界達成同樣的認知。我們將定期通報所分享主題的發展和進展。法拉第未來感謝投資者所表現出的信任，並感謝他們的忠誠和持續支持。感謝大家抽出時間關注法拉第未來，我期待在重大事件發生時為您提供進一步的更新。謝謝大家。問答環節

法拉第未來

最近，我們看到市場對我們股票進行了戲劇性的重新評估。我們認為股票之前被低估了，我們歡迎這種調整。這種重新評估引起了許多投資者的關注，因此我們繼續在中東和全球尋求額外的重要戰略投資者。

法拉第未來智能電動公司（FFIE）2023 年第四季度財報電話會議實錄