評級速睇 | 小米、B 站、惠普目標價獲上調！賽富時遭 “砍價”

滙豐：維持小米 “買入” 評級，目標價從 23.6 港元上調至 25.3 港元

報告指，小米集團首季業績表現穩健，經常性淨利潤按年增長 101%，較該行預測高出 16%，當中物聯網 (IoT) 業務成為新增長引擎，收入按年增長 21%，業務分部毛利率更創新高達到 19.9%，按季提升 6%，成為一大驚喜。

截至 5 月中旬，小米累計交付約 1 萬輛 SU7 電動車，生產提速支持下，管理層將年底交付目標由 10 萬輛上調至 12 萬輛。

該行預計小米於下半年的交付量將逐月上升，將今明兩年電動汽車出貨量預測上調 8% 及 1% 至 10.8 萬及 24.3 萬輛，預期在規模效應下未來出貨量將有更大的上升空間。滙豐研究重申看好小米今年的智能手機出貨量可達到約 1.65 億部。

美銀證券：重申嗶哩嗶哩-W“買入” 評級，目標價由 131 港元上調至 140 港元

報告中稱，公司廣告收入增長較好，毛利率呈正面趨勢，且今年首季度業績基本符合預期。該行預計，嗶哩嗶哩 2024 財年第二季及全年的業績增長趨勢將步入正軌。

相關預測主要基於嗶哩嗶哩在 “618 促銷” 及暑假期間推出更多新遊戲，廣告業務增長動力持續；遊戲業務轉勢，今年第二季度開始推出新遊戲；隨廣告及遊戲業務出現好轉，損益平衡將如期步入正軌。

該行認為，嗶哩嗶哩向高利潤率廣告及遊戲業務的混合轉型，加上對營運支出的控制或會推動公司逾 10% 的長期利潤率。

東方證券：維持京東集團-SW“買入” 評級，目標價 131.1 港元

報告中稱，24Q1 京東集團毛利率提升。24Q1 公司毛利率為 15.3%（+0.47pct），履約/銷售/研發/管理費用率分別為 6.5%/3.6%/1.6%/0.76%，同比分別 +0.14/+0.26/-0.17/-0.27pct，銷售費用受春晚贊助等推廣活動的支出增加而有所上升，履約費用受 23 年 8 月底推出的 59 包郵影響而有所增加，預計影響到 Q3 可消除，費用端存在優化空間。此外，公司重視股東回報。

麥格理：將賽富時目標價從 330 美元下調至 275 美元，維持 “跑贏大盤” 評級

美銀：將惠普目標價從 35 美元上調至 37 美元，維持 “買入” 評級