近期個人電腦銷售額持續走低，但分析認為，這一頹勢預計將於明年結束，因為隨着 AI 芯片開始配置在新的個人電腦和筆記本電腦中，消費者的升級興趣將重燃，PC 升級換代也將成為 “下一個 AI 交易”，AI 芯片將在後台作為數字助理，併為用户提供更快的計算能力。
由於新冠疫情導致的遠程辦公需求，PC 銷售額在 2021 年末達到頂峯，但自此以後一直萎靡，只等待 AI 來拯救。獨霸 AI 芯片領域的英偉達的首席執行官黃仁勳此前在台北國際計算機展上表示，英偉達已經與 PC 製造商華碩和微星達成協議，將在兩家公司的新產品中配置集成 AI 芯片。
黃仁勳表示，
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“你的未來筆記本電腦將不斷在後台幫助你，個人電腦將運行由 AI 增強的應用程序，從寫作、照片編輯到由 AI 驅動的數字人。”
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華碩和微星沒有提供這些新型 PC 和筆記本電腦上市的時間表。但一旦上市，預計將引發一波 AI PC 升級浪潮，從而推動科技硬件股的銷售。
黃仁勳還表示，英偉達計劃每年升級其 AI 加速器，並宣佈將於 2025 年推出 Blackwell Ultra 芯片，以及計劃在 2026 年推出一個名為 Rubin 的下一代平台。英偉達還推出了新的工具和軟件模型。他説，英偉達將生成式人工智能 AI 的興起視為一場新的工業革命。
而高盛也在題為 “下一個 AI 交易：PC AI 升級”（The Next AI Trade: PC AI Upgrades）的研報中預測了這一點。高盛分析師 Faris Mourad 表示，科技硬件行業在疫情升級週期中達到頂峯後，正準備迎來新的騰飛。“在疫情期間，大多數在家辦公的員工購買了設備，使得科技硬件升級行業達到了頂峯。目前，這一週期已經完全結束，我們注意到像 HPQ 的股價已經達到 2025 年預期收益的 9 倍。
他預計，疫情期間購買的大多數 PC 將很快被替換，即將推出的 PC 和移動設備型號中將具有明顯的新功能，如 AI 增強、安全性提升和更強的計算能力，
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“這將激勵美國消費者比以往更多地花費在新設備上，創造出一個異常強勁的週期。”
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Mourad 透露，高盛已經制作了 “新設備 AI 升級指數” GSXUPCAI，幫助客户來抓住 AI PC 升級週期的機會。分析師表示，該指數由可能受益於 PC 和移動設備升級並可能包括 AI 功能的科技硬件股組成。該指數一天內交易額可以高達 2.5 億美元，沒有任何個股超過日均成交量的 10%。
數據顯示，GSXUPCAI 正在趕上高盛的 AI 軟件和硬件指數（GSTMTAIP）。
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相比於納指和 AI 軟件和硬件指數 GSTMTAIP，新設備 AI 升級指數 GSXUPCAI 的估值仍是最低的，但差距正在縮小。
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2 倍做多英偉達 ETF - GraniteShares

半導體 3 倍做多 - Direxion

英偉達

半導體 ETF - VanEck Vectors

高盛

高盛在研報中表示，科技硬件行業在疫情升級週期已經完全結束，隨着 AI 大潮來臨，即將推出的 PC 和移動設備型號中將具有明顯的新功能，如 AI 增強、安全性提升和更強的計算能力，新一波升級換代潮即將來臨。而英偉達 CEO 黃仁勳也表示，已經與兩家 PC 製造商達成協議，未來新產品中將配置集成 AI 芯片。

英偉達和高盛的共識：AI 交易的下一個焦點是 PC 大升級！