股票估值的常用方法是折現現金流分析。基本思想是估計企業未來現金流的現值。儘管收入增長很重要，但最重要的是企業持有的現金流潛力。投資者應尋找代表具有強勁自由現金流和持續增加現金流能力的現金流股。
一個重要的觀點是，藍籌公司通常具有強勁的現金流。另一方面，成長型公司專注於激進投資，現金流相對較低。然而，如果投資者能正確識別未來的現金流機器，股票的回報可以成倍增長。
我從現金流潛力的角度討論了藍籌股和新興理念的混合。我必須補充的是，健康的現金流也意味着通過股票回購實現穩固股息和持續價值創造。
以下是值得關注的七隻現金流股。
<h2>蘋果（AAPL）</h2>
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來源：Moab Republic / Shutterstock
蘋果（NASDAQ：AAPL）的估值接近 3 萬億美元並非狂熱或泡沫。這一估值是創新和現金流潛力的體現。AAPL 股票的股息率較低，為 0.5%。然而，我預計未來五年將會有強勁的股息增長。
蘋果報告的 2024 年上半年營業現金流為 625 億美元，暗示年化營業現金流潛力為 1250 億美元。此外，這家科技公司擁有 1600 億美元的現金儲備。
因此，公司有充足的靈活性用於股息、股票回購和投資於創新驅動的增長。2024 年上半年，產品業務出現了一些收縮。然而，包括 App Store 在內的服務部門抵消了這種弱勢。
即使在產品部門，可穿戴設備、家庭和配件業務也有望在全球市場上獲得增長動力。最近，公司在 iPad Pro 上推出了一款新的人工智能芯片。隨着設備的人工智能增強，我預計產品部門在未來幾個季度將實現健康增長。因此，隨着業務的增長，現金流將繼續增加。
<h2>谷歌（GOOG）</h2>
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來源：Koshiro K / Shutterstock.com
谷歌（NASDAQ：GOOG）（NASDAQ：GOOGL）是另一家看起來具有吸引力估值的科技股，該公司是一個現金流機器。GOOG 股票的前瞻市盈率為 23.5 倍，考慮到人工智能支撐的即將到來的增長，這是具有吸引力的。
2024 年第一季度，谷歌報告的營收同比增長 15%，達到 805 億美元。值得注意的是，Google Cloud 業務的增長為 28%，達到 96 億美元。此外，這家科技巨頭報告的季度營業現金流為 235 億美元。年化營業現金流潛力幾乎達到 1000 億美元。
這為谷歌提供了投資於人工智能驅動增長的靈活性。同時，我預計未來幾年股息將有強勁的上漲空間。回到人工智能，谷歌在這一領域剛剛起步。上個月，公司推出了一款強化的人工智能搜索和聊天機器人。谷歌認為自己已經為 “下一波人工智能創新” 做好了準備。因此，我預計健康增長將持續，並伴隨着現金流增長。
<h2>洛克希德馬丁（LMT）</h2>
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來源：Mike Mareen / Shutterstock.com
全球國防支出在 2023 年激增至 2.44 萬億美元，毫無疑問，支出將繼續增長。國防股票可能會受益於強勁的訂單接收。洛克希德馬丁（NYSE：LMT）是值得購買的被低估國防股之一，前瞻市盈率為 17.9 倍。這家國防股還提供 2.7% 的豐厚股息率。
截至第一季度，洛克希德馬丁報告的訂單積壓為 1590 億美元。這為公司提供了明確的營收和現金流可見性。對於 2024 年，公司預計自由現金流為 62 億美元（中間值）。這為股息增長和持續股票回購提供了充足的靈活性。
未來幾年銷售增長有望加速，並對現金流產生積極影響。有兩個原因可以期待健康的銷售增長。首先，洛克希德越來越多地與其盟友在美國以外的地區進行交易。地理擴張將使這家國防巨頭受益。
此外，洛克希德專注於下一代國防技術，包括高超音速和下一代攔截器。其在研發上的激進投資可能成為增長的催化劑。
<h2>雪佛龍（CVX）</h2>
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來源：JL IMAGES / Shutterstock.com
雪佛龍（NYSE：CVX）是石油和天然氣行業中被低估的藍籌股。在過去 12 個月中，CVX 股價持平，因為石油在宏觀經濟面臨逆風的情況下難以上漲。我認為這種橫盤是一個積累的好機會。
在未來 12 至 18 個月內，多次降息可能會推動油價上漲，我對石油持樂觀態度。雪佛龍擁有投資級別的資產負債表和高質量資產，具有吸引人的盈虧平衡點。
雪佛龍報告的 2023 年營業現金流為 356 億美元，2024 年第一季度為 68 億美元。如果油價上漲，預計全年現金流將在 350 億至 400 億美元的範圍內。
隨着對赫斯（NYSE：HES）收購的可能完成，現金流還將進一步增加。因此，即使有着激進的資本投資計劃，也將有足夠的靈活性用於股息增長和股票回購。
<h2>好市多批發公司（COST）</h2>
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來源: ilzesgimene / Shutterstock.com
Costco Wholesale (NASDAQ:COST) 可能是零售股票中最佳選擇，考慮到該公司的增長軌跡。雖然前瞻市盈率為 51 倍看起來有點高，但與同行相比，COST 股票一直享有估值溢價。我會在調整時機積累這家零售巨頭。
截至 2024 財年第三季度，Costco 報告的銷售額同比增長 9.1%，達 573.9 億美元。可比店鋪銷售增長也健康，達 6.6%。隨着利率下調在即，我預計消費支出將加速增長，Costco 將受益。
2024 財年前九個月，該公司報告的經營現金流為 83 億美元。現金流繼續增長，考慮到營收增長和會員收入持續增長，我仍然看好。
截至 2023 年第一季度，Costco 在中國有兩家倉庫。上個季度，倉庫數量增至七家。國際擴張可能是增長和現金流上行的另一個催化劑。
<h2>CrowdStrike Holdings (CRWD)</h2>
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來源: VDB Photos / Shutterstock.com
考慮到龐大的可尋址市場，網絡安全股受到關注。CrowdStrike Holdings(NASDAQ:CRWD) 是一家新興的現金流業務，值得在投資組合中佔一席之地。過去 12 個月，CRWD 股票大漲 122%。雖然有中間調整，但在強勁的第一季度業績支撐下，反彈迅速。
第一季度，CrowdStrike 報告的營收同比增長 33%，達 9.21 億美元。同期，CrowdStrike 的經營現金流為 3.83 億美元，季末現金儲備達 37 億美元。憑藉近 16 億美元的年度經營現金流可見度，CrowdStrike 是一顆新興的現金流明星。
這家網絡安全公司截至 4 月的年度重複收入為 365 億美元。在未來五到七年，CrowdStrike 的目標是實現每年 100 億美元的重複收入。這顯示了營收和現金流上行的潛力。因此，CRWD 股票一直保持着明顯的上升趨勢。
<h2>Newmont Corporation (NEM)</h2>
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來源: Piotr Swat/Shutterstock
全球多個因素可能確保黃金保持上行趨勢。一些重要原因包括地緣政治緊張局勢、通貨膨脹和擴張性政策的前景。Newmont Corporation (NYSE:NEM) 是一家值得持有的藍籌黃金礦業公司，可獲得豐厚的股息和資本收益。
截至 2023 年，Newmont 報告的黃金儲量為 1.28 億盎司，資源量為 1.55 億盎司。這家黃金礦商擁有 10 個一流資產，強大的資產基礎確保了當前十年以後穩定的產量增長。
值得注意的是，Newmont 擁有投資級資產負債表。截至 2024 年第一季度，該公司報告的流動性儲備為 70 億美元。去年，Newmont 報告的經營現金流為 27 億美元。隨着黃金價格走高，經營現金流有望超過 35 億美元。這為股息增長提供了充足的靈活性。同時，資本投資將繼續積極，得益於強勁的資產負債表。
_在本文發佈日期，Faisal Humayun 未持有（直接或間接）本文提及證券的任何頭寸。本文中表達的觀點屬於作者個人，遵循 InvestorPlace.com 的發佈指南。
Faisal Humayun 是一位擁有 12 年行業經驗的高級研究分析師，專注於信用研究、股票研究和財務建模。Faisal 已撰寫超過 1500 篇專注於科技、能源和大宗商品行業的股票文章。_

蘋果

洛克希德馬丁

谷歌-A

谷歌-C

愛普股份

現金流王者：7 只股票將為股東帶來巨大價值。這些現金流股代表着具有強大基本面和穩健現金流潛力的優秀公司。藍籌公司通常具有強勁的現金流，而成長型公司則專注於積極的投資。識別未來的現金流機器可能帶來多倍回報。這些備受關注的股票包括蘋果、谷歌-A 和洛克希德馬丁

現金流之王：7 只將為股東創造巨大價值的股票