非農就業重挫降息預期，美債跳水，金屬猛跌，美股盤中跌勢緩和，英偉達全周大漲 10%，遊戲驛站暴跌近 40%

週五公佈的重磅美國非農就業報告顯示，就業和薪資增長均強於預期：5 月美國非農就業新增人數 27.2 萬，較共識預期多增 9.2 萬，平均時薪同比增長 4.1%，未如預期企穩 4 月的 3.9%，環比超預期加快增長 0.4%，而失業率意外未企穩 4 月，兩年多來首次升至 4.0%。 評論稱，這是一份對貨幣寬鬆不友好的報告，它體現的勞動力市場強勁可能導致通脹上行壓力頑固不化、強化美聯儲對降息的謹慎態度，因此聯儲可能未來數月保持高利率不變。前 Pimco CEO Mohamed El-Erian 評論稱，報告關上了 7 月降息的大門。 就業報告重挫本週稍早重燃的今年降息預期。報告公佈前，衍生品合約定價充分預計 11 月會降息，報告公佈後，交易者預計 11 月降息概率降至約 80%，且預計的今年內合計降息幅度由報告前的 47 個基點降至約 37 個基點。 週五非農就業報告公佈後，市場預計的美聯儲今年降息幅度降至約 37 個基點，明年降幅不足 80 個基點 就業報告公佈後，美國國債價格跳水，基準十年期美債收益率和對利率前景更敏感的兩年期美債收益率均盤中升超 10 個基點；日內稍早曾逼近兩個月來低谷的美元指數直線拉昇，衝上一週多來高位；美股低開；貴金屬金銀和銅等工業金屬均加速猛跌，紐約期金和現貨黃金盤中均跌超 3%，創兩年多最大跌幅，期銀跌超 6%，期銅跌超 4%。 不過，美股盤中跌勢緩和。包括盤初跌超 2% 的英偉達在內，七家科技巨頭盤中均曾轉漲，唯一收漲的蘋果在下週一聚焦 AI 的全球開發者大會 WWDC 召開前、被曝光iOS 18 多種 AI 功能後漲超 1%。英偉達全周兩位數大漲，助力上週回落的美股指全線反彈。而披露可能最多出售 7500 萬股的遊戲驛站盤中暴跌超 40%，抹平週四傳出美股散户 “帶頭大哥” Keith Gill 時隔三年重啓 YouTube 直播消息後的大部分漲幅，即使 Gill 開播後也未收窄跌幅。 相比金屬，國際原油在大宗商品中跌勢有限，盤中多次轉漲。美聯儲降息預期受創影響油需前景，而油服公司貝克休斯數據顯示本週美國活躍油氣鑽台數降至近兩年半新低，加之週四沙特能源大臣暗示，上週末 OPEC+ 達成的產量協議可能調整、可能撤銷增產計劃，部分抵消油價下行壓力。全周原油仍繼續累跌，主要受到 OPEC+ 協議顯示沙特等八國將自 10 月起逐步撤銷自願減產打擊，公佈協議後首個交易日本週一油價大跌。黃金等金屬本週也累跌。除了就業報告引發降息前景擔憂，有評論稱，中國 5 月黃金儲備止步 18 個月連升，也是週五黃金的利空消息。 三大美股指盤中均曾轉漲 英偉達反彈失利兩連跌 “帶頭大哥” 直播後遊戲驛站跌幅仍擴大 三大美國股指集體低開，盤中均曾轉漲。道瓊斯工業平均指數盤初曾跌超 130 點、跌逾 0.3%，開盤約半小時後轉漲並保持漲勢，早盤刷新日高時日內漲近 220 點、漲近 0.6%，午盤曾轉跌。標普 500 指數盤初曾跌 0.4%，開盤不到一小時後抹平跌幅，納斯達克綜合指數盤初曾跌近 0.5%，開盤一個多小時後曾轉漲，午盤刷新日高時，和標普分別漲。 尾盤三大指數均跌，最終集體收跌。標普收跌 0.11%，報 5346.99 點，納指收跌 0.23%，報 17133.13 點，均繼續跌離週三所創收盤紀錄高位。連漲三日至 5 月 24 日以來收盤高位的道指收跌 87.18 點，跌幅 0.22%，報 38798.99 點。 價值股為主的小盤股指羅素 2000 收跌 1.12%，連跌兩日且兩日跑輸大盤，刷新週二所創的 5 月 2 日以來收盤低位。科技股為重的納斯達克 100 指數收跌 0.11%，相關 ETF Invesco QQQ Trust Series 1（QQQ）收跌 0.09%，衡量納斯達克 100 指數中科技業成份股表現的納斯達克科技市值加權指數（NDXTMC）收跌 0.03%，均在連漲三日創收盤歷史新高後連跌兩日，後者本週累漲 3.78%。 週五三大美股指小幅收跌，小盤股指跌超 1%、兩日跑輸大盤 本週主要美股指集體反彈，標普累漲 1.32%，納指漲 2.38%，納斯達克 100 漲 2.5%，均為最近七週內第六週累漲；連跌兩週的道指累漲 0.29%。而上週微幅累漲的羅素 2000 回落，累跌 2.11%。 本週三大美股指均累漲，納指表現最佳，而小盤股指累跌超 2% 道指成份股中，週五醫療健康巨頭 Unitedhealth 跌超 2% 領跌，沃爾瑪跌近 2%，家得寶和麥當勞跌超 1%；而 3M 漲超 2%，Travelers、蘋果、摩根大通、IBM 和英特爾均漲超 1%。標普 500 各大板塊中，週五僅四個收漲，金融漲近 0.4%，蘋果所在的 IT 漲 0.2%，醫療和工業漲 0.1%，收跌的七個板塊中，利率處於高位打擊的房產和公用事業分別跌近 0.9% 和 1.1%，金屬大跌拖累的材料跌約 1%。 本週共五個板塊累漲，IT 漲逾 3.8%，醫療漲近 2%，通信服務漲逾 1.7%，非必需消費品漲 1.5%，必需消費品漲近 0.5%；六個累跌的板塊中，公用事業跌近 4%，能源跌近 3.5%，材料跌 2%，工業跌近 1%，金融跌近 0.5%，房產跌逾 0.2%。 包括微軟、蘋果、英偉達、谷歌母公司 Alphabet、亞馬遜、Facebook 母公司 Meta、特斯拉在內，科技巨頭 “七姐妹” 盤中均曾轉漲，但大多收跌。連漲兩日的特斯拉盤初曾跌 1.1%，早盤轉漲近 0.8% 後午盤轉跌，曾跌 1.3%，收跌近 0.3%，本週累跌逾 0.3%，連續兩週小幅下跌。 FAANMG 六大科技股中，連漲三日至 5 月 29 日以來高位的微軟盤中轉漲後曾漲 0.4%，仍收跌近 0.3%；連漲五日至 5 月 21 日以來高位的 Alphabet 盤中多次轉跌，收跌近 1.4%；連漲三日至 5 月 15 日以來高位的亞馬遜盤初跌近 0.9% 後盤中曾轉漲 0.7%，收跌近 0.4%；Meta 盤中轉漲後午盤曾漲 1%，尾盤轉跌後收跌近 0.2%，在週三反彈至 4 月 23 日以來高位後連跌兩日；奈飛盤初轉跌後收跌近 1.1%，繼續跌離週三反彈近 3% 所創的一週來高位；而蘋果盤初短線轉跌，收漲逾 1.2%，在週四終結八連漲後反彈至 2023 年 12 月 19 日以來收盤高位。 本週這六隻科技股大多累漲，Meta 漲近 5.5%，亞馬遜漲超 4%，蘋果和微軟漲超 2%，Alphabet 漲超 1%，而奈飛跌不足 0.1%。 芯片股盤中漲跌交替，費城半導體指數和半導體行業 ETF SOXX 盤初曾跌近 0.7%，早盤和午盤幾度轉漲，均收跌約 0.3%，在週三反彈至收盤歷史新後連跌兩日，本週分別累漲 3.2% 和近 2.6%。芯片股中，英偉達盤初曾跌近 2.5%，午盤曾小幅轉漲，最終收跌不足 0.1%，繼續跌離週三連續第三日所創的收盤紀錄高位，本週仍累漲 10.3%；收盤時，宣佈 CEO 離職的 Semtech（SMTC）跌 17.9%，英特爾和台積電美股漲超 1%，AMD、美光科技漲近 0.7%，博通漲近 0.4%。 包括英偉達在內的科技七巨頭本週總體累漲，在上週回落後反彈，最近七週內第六週累漲，本週漲幅為七週最大 AI 概念股多數下跌。AI 和機器人類股 ETF Glb X Robotics & Afl Intelligence ETF（BOTZ）。收盤時，SoundHound.ai（SOUN）跌近 4%，戴爾（DELL）跌 3%，Palantir（PLTR）跌 2%，超微電腦（SMCI）、Astera Labs（ALAB）跌超 1%，而 BigBear.ai（BBAI）漲 5.9%，甲骨文（ORCL）漲近 2%，C3.ai（AI）漲 0.2%。 熱門中概股總體下跌，跑輸大盤。納斯達克金龍中國指數（HXC）總體低開低走，午盤跌近 2%，收跌逾 1.7%，連跌兩日、刷新週一所創的 5 月 1 日以來收盤低位，本週累跌逾 1.6%。中概 ETF KWEB 和 CQQQ 均收跌約 2.9%。造車新勢力中，收盤時小鵬汽車跌逾 2.5%，蔚來汽車、極氪跌超 1%，而理想汽車漲超 1%。其他個股中，大全新能源、B 站跌超 5%，晶科能源跌超 4%，騰訊粉單跌超 3%，阿里巴巴跌 2%，百度跌近 2%，京東跌超 1%，而拼多多微漲，網易收平。 波動較大的個股中，週四收漲 47.5% 的遊戲驛站（GME）開盤跌 19%，盤初短線跳漲時曾漲 3.1%，轉跌後早盤曾跌超 30%，午盤 Keith Gill 直播開播後跌幅擴大，曾跌近 44%；第三財季盈利和收入低於預期的滑雪場運營商 Vail Resorts（MTN）收跌 10.3%；儘管第一財季業績優於預期，電子簽名公司 DocuSign（DOCU）仍收跌 4.7% 而一季度虧損低於預期、營收高於預期的 Planet Labs（PL）收漲約 11%；其血液病治療藥物 Rytelo 獲美國監管方 FDA 批准、較分析師預期時間更早獲批後，生物製藥公司 Geron（GERN）收漲約 18%。 美國就業報告後，連漲兩日的泛歐股指保持跌勢。歐洲斯托克 600 指數跌落週四刷新的 5 月 15 日以來收盤高位。連續兩日齊漲的四大歐元區經濟體和英國的股指週五總體回落。 斯托克 600 各板塊中，對利率敏感的房產收跌近 3% 領跌，成分股中，被摩根士丹利下調評級的德國上市 Vonovia 大跌 7.2%；而醫療板塊收漲近 0.5%，丹麥上市的歐洲最高市值藥企諾和諾德漲 1.1%，自身和丹麥股指均繼續收創歷史新高；科技板塊漲近 0.4%，荷蘭上市的歐洲最高市值科技股 ASML 收漲近 0.2%，與荷蘭股指均連續三日收創歷史新高。 本週斯托克 600 指數累漲約 1%，在連跌兩週後反彈。各國股指大多累漲，連跌三週的德股和法股以及上週大漲持平的意股反彈，西班牙股指連漲兩週，而英股連跌四周。 各板塊中，上週跌近 3.5% 領跌的科技本週強勁反彈，累漲超 6% 領漲，ASML 全周大漲 10.1%，醫療板塊本週漲超 3%，諾和諾德累漲 6.1%；而原油等商品累跌拖累的資源股所在板塊跌幅居前，油氣和礦業股所在的基礎資源板塊分別累跌 3.1% 和 2.9%，房產板塊因週五大跌而全周累跌 1.8%。 就業報告後 美債收益率升超 10 個基點 十年期收益率仍全週迴落 歐洲國債價格齊跌，收益率追隨美債盤中上行。到債市尾盤，英國 10 年期基準國債收益率約為 4.26%，日內降約 9 個基點；基準 10 年期德國國債收益率約為 2.62%，日內升約 7 個基點。本週歐債收益率將集體回落，10 年期英債收益率累計降約 6 個基點，同期德債收益率降約 4 個基點，均在連升兩週後回落，後者最近八週內第二週下行。 美國 10 年期基準國債收益率在非農就業報告公佈前下測 4.29% 刷新日低，報告公佈後迅速升破 4.40%，美股盤初曾升至 4.43% 上方，日內升近 15 個基點，遠離週四下破 4.28% 而連續兩日刷新的 4 月 1 日以來低位，美股開盤後升幅略有收窄，仍處 4.40% 上方，到債市尾盤時約為 4.43%，日內升逾 14 個基點 ，在連降五日後連升兩日，本週累計降約 7 個基點，在連升兩週後回落。 本週納指走高之際，十年期美債卻價格下跌、收益率攀升 對利率前景更敏感的 2 年期美債收益率在亞市早盤刷新日低，就業報告後迅速升破 4.80%，美股午盤升幅擴大，尾盤升至 4.88% 上方，遠離週四下破 4.72% 而連續四日刷新的 4 月美國 CPI 公佈次日 5 月 16 日以來低位，到債市尾盤時約為 4.89%，在週四大致收平後日內升約 17 個基點，最近八個交易日首度攀升，因週五拉昇，本週收益率得以累計升約 2 個基點，在上週回落後反彈。 本週各期限美債收益率總體下行，長債的收益率降幅居首 就業報告後 美元指數直線拉昇至逾一週新高 比特幣盤中上逼 7.2 萬關口跌超 3000 美元 追蹤美元兑歐元等六種主要貨幣一籃子匯價的 ICE 美元指數（DXY）週五盤中曾多次小幅轉跌，歐市盤初曾跌破 104.00，極度逼近週二刷新的 4 月 9 日以來低位，美國非農就業報告後迅速拉昇，美股早盤曾漲破 104.90 後午盤曾逼近 104.95，刷新 5 月 30 日以來高位，日內漲逾 0.8%。 到週五匯市尾盤，美元指數處於 104.90 上方報，在週四回落後日內漲 0.8%，在上週回落後本週累漲約 0.2%；追蹤美元兑其他十種貨幣匯率的彭博美元現貨指數日內漲 0.8%，連漲兩日，處於 5 月 1 日以來同時段高位，本週累漲近 0.9%，連漲兩週。 彭博美元現貨指數收盤升至一個月來高位 非美貨幣中，美國就業而報告後，歐元兑美元和英鎊兑美元均跳水，歐元美股午盤下測 1.0800，刷新 5 月 30 日以來低位，日內跌 0.8%，英鎊美股早盤曾跌破 1.2720，刷新本週一以來低位，日內跌近 0.6%；週四反彈的日元盤中轉跌，美元兑日元在美國就業報告後迅速轉漲，美股早盤曾漲破 157.00，回到週一盤中水平，脱離週二跌破 154.60 至 154.55 刷新的 5 月 16 日以來低位，日內漲超 0.9%； 離岸人民幣（CNH）兑美元在美國就業報告公佈前刷新日高至 7.2474，報告公佈後跳水轉跌，美股早盤刷新日低至 7.2654，較日高回落 180 點，未能靠近週二漲破 7.24 後所創的 5 月 21 日以來盤中高位。北京時間 6 月 8 日 4 點 59 分，離岸人民幣兑美元報 7.2631 元，較週四紐約尾盤跌 38 點，本週微幅累跌 1 點，未能扭轉上週回落的跌勢。 比特幣（BTC）在歐股盤中曾漲破 7.19 萬美元，刷新 5 月 20 日以來高位，美國就業報告公佈後震盪下行，美股盤中加速下跌，午盤跌破 7 萬美元后一度跌至 6.85 萬美元左右，較日高跌超 3000 美元、跌近你 5%，美股收盤時略高於 6.9 萬美元，最近 24 小時跌近 2%，最近七日漲超 2%。市值僅次於比特幣的第二大加密貨幣以太坊（ETH）在美股午盤曾跌破 3620 美元、部分平台下測 3600 美元，刷新 5 月 21 日以來低位，較歐股盤中的日內高位跌去 6% 左右，美股收盤時處於 3680 美元下方，最近 24 小時跌近 3%，最近七日跌超 2%。 比特幣盤中上測 7.2 萬美元關口後一度跌超 3000 美元，後再 6.9 萬美元一線找到支撐 倫鋅跌近 5% 紐銅跌超 4% 黃金創逾兩年最大跌幅 白銀跌超 6% 倫敦基本金屬期貨週五均在週四反彈後回落，至少收跌近 2%。領跌的倫鋅收跌逾 4.9%，創 2022 年 10 月以來最大跌幅，並創 4 月上旬以來新低，和倫錫、倫鎳均最近七個交易日內第六日下跌。倫銅收跌 3.8%，週四剛收復 1 萬美元關口，就收盤跌破 9800 美元，跌至 4 月下旬以來低位。倫鎳跌 2.7% 至 4 月中以來低位。倫鋁跌至 5 月中以來低位。倫錫回吐週四近 3% 的多數漲幅，逼近週三所創的 5 月初以來低位。 因週五下跌，本週基本金屬集體累跌。倫鎳跌約 8.5%，和跌逾 6.8% 的倫鋅、跌 4.8% 的倫錫均連跌三週，倫銅和倫鋁跌近 2.8%，分別連跌三週和兩週，倫鉛跌超 3%，連跌兩週。 連漲兩日的紐約期銅大幅回落，盤中刷新日低時跌破 4.4470 美元，日內跌近 5%，最終 COMEX 7 月期銅收跌近 4.2%，報 4.4835 美元/磅，刷新 4 月 24 日以來低位，本週累跌近 2.6%，連跌三週。 美國就業報告後，黃金加速下跌，美股尾盤時，現貨黃金跌破 2290 美元，刷新一個月來低位，日內跌逾 3.7%，創 2022 年 3 月以來最大盤中跌幅。紐約黃金期貨到美股收盤後下逼 2304 美元，日內跌約 3.6%。 現貨黃金盤中跌超 3% 至一個月來低位 到美股午盤期金收盤，連漲兩日至 5 月 22 日以來兩週高位的 COMEX 8 月黃金期貨收跌近 2.8%，創 2022 年 4 月 22 日以來主力合約最大收盤跌幅，報 2325 美元/盎司，刷新 5 月 8 日以來收盤低位，本週累跌近 0.9%，在上週反彈後回落。 紐約期銀在美股收盤後刷新日低至 29.22 美元，日內跌逾 6.8%。美股午盤收盤時，COMEX 7 月白銀期貨收跌逾 6.1%，報 29.44 美元/盎司，刷新 5 月 14 日以來收盤低位，本週累跌近 3.9%，連跌三週。 原油小幅轉跌 連跌三週 美國天然氣全周反彈近 13% 國際原油期貨週五盤中多次轉跌，歐市盤初刷新日低時，美國 WTI 原油逼近 75.20 美元，日內跌近 0.5%，布倫特原油接近 79.30 美元，日內跌近 0.7%，美股早盤刷新日高時，美油漲破 76.20 美元，日內漲逾 0.9%，布油接近 80.40 美元，日內漲逾 0.6%，此後不止一次均轉跌。 最終，連續兩日反彈的原油小幅收跌，未能繼續脱離週二連跌五日刷新的 2 月初以來收盤低位。WTI 7 月原油期貨收跌 0.02 美元，跌幅超過 0.02%，報 75.53 美元/桶；布倫特 8 月原油期貨收跌 0.25 美元，跌幅超過 0.31%，報 79.62 美元/桶。 本週美油累跌約 1.9%，布油累跌逾 1.8%，均連跌三週，布油最近六週內第五週下跌。巴以衝突爆發以來 35 周內，美油第 20 周累跌，布油第 17 周累跌。本週原油累跌主要源於週一大跌，當日跌超 3%，創 1 月 8 日沙特超預期下調銷往亞洲官方原油售價以來的最大日跌幅。 美國 WTI 原油本週連續第三週累跌，但週三起有所反彈，收窄本週內部分跌幅 美國汽油和天然氣期貨漲跌不一。週一跌至兩個多月來低位後連續三日反彈的 NYMEX 7 月汽油期貨收跌逾 0.6%，報 2.3826 美元/加侖，本週累跌約 1.4%，連跌三週；NYMEX 7 月天然氣期貨收漲 3.44%，報 2.9180 美元/百萬英熱單位，連漲三日，刷新 5 月 23 日以來高位，在連跌兩週後本週累漲約 12.8%。