港股覆盤：持續走高

今天消費電子比較強，走的還是之前提到行業有望觸底的邏輯，當然主要催化劑來自蘋果。

蘋果AI看下去沒什麼強大功能，但都僅支援最新的iPhone 15 pro，也意味着目前存在很大的換機需求。雖然能否加速新週期到來仍是未知數，但基於行業訂單本身能見度也不高，且蘋果股價都漲了那麼多，想象空間自然存在。

除了換機需求，AI也是有望驅動配置全面升級，例如升級麥克風以更精準識別語音等，因此可看到瑞聲的走勢明顯較好，背後也加上光學業務毛利率在上升。

同時，近日大摩也發表了報告，指蘋果補貨需求比預期要強，亦預期Q3 iPhone 16上市前的促銷會刺激更多需求。

不過，大多手機品牌在第三季度末到第四季度初才會推出下一代旗艦手機，而之前華為的Pura 70也沒像之前Mate系列一樣引起太大的反應，説不定目前走勢己超於行業復甦進度，就像去年底時板塊也是出現了一輪補庫存的走勢。

另外，PCB概念持續走高，一方面受益於英偉達，AI服務器催生PCB增量，另一方面也是期待下游消費電子等需求的復甦。

建滔積層板自4月底以來也是大幅反彈。之前在行業受壓下，公司於2022-2023年間連續發佈了四次盈警，上半年盈利從21年約27.9億大幅下跌至23年約3.9億。

而公司於今年3月以及5月分別作出了兩次提價，雖然短期難以帶來太大收益，但上半年整體盈利情況大概率是好於去年，主要是公司出貨量的提升，特別對重資產的製造業來説，利用率的提升將會帶來很大的營運槓桿。