美銀：消費電子拉開 AI 新篇章 Arm 和美光科技有望受益

智通財經 APP 獲悉，美國銀行發表研報，上調 Arm(ARM.US) 和美光科技 (MU.US) 目標價，原因是生成式人工智能掀起的熱潮開始轉向包括 PC 和手機在內的消費設備領域。

以 Vivek Arya 為首的分析師在一份投資者報告中寫道：“可以肯定的是，現在還處於早期階段，手機和 PC 上還沒有必備的人工智能應用程序。然而，消費硬件公司無論如何都會試圖利用日益增長的消費者興趣和不斷增長的軟件生態系統勢頭來推動更快的升級週期。回想一下，在 4G/5G 部署中也出現了同樣的趨勢，當時擁有先進硬件的設備先於後來出現的 Instagram 和優步等移動應用程序。4G/5G 帶來了對更好的蜂窩調制解調器/射頻的需求，我們相信，設備上的人工智能將對處理器和內存公司最有利。”

美國銀行將 Arm 的目標價從 150 美元上調至 180 美元，並將美光科技的目標價從 144 美元上調至 170 美元。

該行分析師補充道，隨着人工智能以幾種不同的方式轉向邊緣側設備，Arm 可能會受益：更快地轉換到 v9 架構 (版税使用費是 v8 的兩倍，在 4% 至 5% 之間) 和全面計算解決方案 (版税使用費是過去的四倍，即 8% 至 10%)，以及在與 AMD(AMD.US) 和英特爾 (INTC.US) 的競爭中繼續獲得市場份額，“因為越來越多獲得授權的公司採用 Arm 技術提供高效的客户端和數據中心處理器”。

另外，分析師表示，隨着更多的高帶寬內存 (HBM) 應用在雲端，並且支持人工智能 PC 和智能手機的 DRAM 將增加 12% 至 15%，美光科技應該會受益。