“今年勝率 100%” 的交易指標顯示：現在賣出長期美債

智通財經獲悉，今年以來交易記錄完美的技術性交易策略暗示，在上週美國公債大漲後，是時候賣出長期公債了。貝萊德規模 510 億美元的追蹤 20 年期以上美國國債的交易所交易基金 (ETF) 上週五飆升，突破技術策略師所稱的 “交易包絡線”，這表明該基金處於超買狀態。這一舉動在基於該指標的策略中觸發了賣出信號，該策略要求交易員在該證券達到超買狀態時拋售，在該證券被視為超賣時買入。

“移動平均包絡線” 策略今年已經在 1 月、2 月和 4 月發出了 3 次信號，而且都實現了盈利。它在 2024 年的回報率約為 18%，是彭博追蹤的 20 多種使用技術指標的策略中表現最好的。這種策略的目的是在某隻證券的勢頭變得極端時，對其進行反向押注。這種策略今年效果不錯，因為美國國債隨着對美聯儲貨幣政策的預期在大範圍內震盪。

不過，去年，該基金表現不佳，在五筆交易中損失了 6.5% 左右，略微落後於簡單的買入並持有策略。美國國債市場在 2023 年的大部分時間裏整體表現不佳，直到去年最後兩個月，隨着人們越來越多地押注美聯儲將很快轉向寬鬆政策，美國國債市場才出現反彈。

該指標上週五發出最新信號，在美國國債錄得去年 12 月以來最大單週漲幅後，該指標呼籲投資者在週一開盤時賣出。10 年期和 30 年期美債收益率上週五跌至逾兩個月來最低水平，此前上週公佈的通脹數據低於預期，提振了市場對美聯儲可能最早於 9 月開始降息的信心。

週一，30 年期美債收益率一度上漲 8 個基點，至 4.43%，交易最活躍的債券 ETF 之一 TLT 基金下跌逾 1%，因交易員準備迎接本週的一波企業債券發行。這一策略上一次發出交易信號是在 4 月 16 日，當時 30 年期美債收益率升至 4.8%，創下 2024 年以來的最高水平。

美國國債收益率收復了上週的部分跌幅，因大量新公司債發行，且市場預期在假期縮短的一週內將舉行兩場標售。較長期國債收益率領漲，上升 6 - 8 個基點。基準的 10 年期美債收益率攀升了 7 個基點。上週，受週三公佈的温和消費者價格數據的推動，該指數下跌逾 21 個基點，達到 3 月份以來的最低水平。

在沒有重大經濟數據公佈的情況下，需要發行債券的公司抓住了這個機會——有 13 家公司在排隊，其中包括家得寶公司 (HD.US)，它將發行包括 10 年期、30 年期和 40 年期在內的九部分債券。上週是今年新公司債銷售最慢的一週，主要受通脹數據和週三美聯儲利率聲明影響。

儘管新的公司債供應有可能刺激投資者出售流動性資產，為其購買融資，但公債也面臨來自華爾街公司的壓力，在收益率上週大跌後，這些公司建議設立空頭頭寸。巴克萊和摩根大通等銀行最近都為更好的美國國債收益率做好頭寸建設。

本週還將有兩場美國國債拍賣加快進行，因為美國市場週三將因 6 月 16 日假期休市。通常在週三舉行的 20 年期美債月度標售定於週二舉行。5 年期通貨膨脹保值國債的拍賣按慣例在週四舉行。