蘋果高級副總裁 Craig Federighi 表示，後續蘋果還將與 OpenAI 之外的其他第三方模型合作（如谷歌的 Gemini 模型）。從這一模式可以看出，蘋果對於做自己的模型以及用自己的模型充滿信心。蘋果上一輪的換機發生在 20-21 年的 5G 換機。2020 年 10 月 13 日，蘋果推出其第一款 5G 手機 iPhone12 系列，從 2020 年四季度出貨量上可以看到，同比增速開始顯著上行，而這一趨勢持續到 2021 年三季度。全年維度下，2020 年 iPhone 實現出貨 2.03 億台（同比 1200 萬部增量），2021 年 iPhone 出貨 2.36 億台（同比 3300 萬部增量）。而後，iPhone 再次進入存量週期。AI 所帶來的換機趨勢比 5G 升級帶來的換機趨勢更強，因為蘋果做 AI 的相對優勢更強（5G 上，安卓蘋果沒有本質不同，都是實現更高的網絡傳輸速率；AI 上，蘋果系統級 AI 優勢顯著，安卓端尚未打通跨應用數據調用，身位明顯拉開），此外 AI 對於消費電子產品的目標消費者帶來的吸引力可能也更大。機構看好在龐大用户基礎下的 iPhone 換機週期，機構認為 iPhone 有望在 2025 年迎來較強換機動能，2024/2025/2026 年 iPhone 出貨量或達 2.25+/2.4/2.4+ 億部，步入出貨上行通道。野村東方國際證券認為，隨着生成式 AI 基座逐漸鞏固，應用層落地正從雲端向邊緣端滲透，手機、PC 等端側應用場景落地逐漸拉開帷幕。蘋果的全生態調度能力有望助力其在端側 AI 領域快速發展，蘋果入局 AI 終端進一步推動端側 AI 加速落地，有望重新定義端側設備使用場景並帶動硬件換機週期。國金證券研報表示，蘋果硬件產品全球用户眾多，AI 有望給硬件產品賦能，加快換機週期，繼續看好蘋果產業鏈核心受益公司。蘋果手機產業鏈相關企業：比亞迪電子（00285）、瑞聲科技（02018）、高偉電子（01415）、鴻騰精密（06088）

蘋果

蘋果公司即將推出的 AI 終端有望重新定義設備使用場景並帶動硬件換機週期。根據數據，2021 年蘋果 iPhone 出貨量同比增長 3300 萬部，機構預測 2025 年 iPhone 出貨量將達到 2.4 億部。蘋果在端側 AI 領域的發展勢頭迅猛，有望加速 AI 技術在手機、PC 等設備上的落地。蘋果的全生態調度能力將助力其在端側 AI 領域快速發展。

1. 蘋果對自己的模型充滿信心，將與第三方模型合作，如谷歌的 Gemini 模型。
2. iPhone 12 系列推出後，2020 年至 2021 年 iPhone 出貨量持續增長，進入存量週期。
3. AI 對消費電子產品的吸引力大，預計將帶動 iPhone 換機週期，2025 年 iPhone 出貨量有望達到 2.25+ 億部。
4. 蘋果在端側 AI 領域有望快速發展，全生態調度能力將推動端側 AI 加速落地，重新定義設備使用場景。
5. AI 有望給蘋果硬件產品賦能，加快換機週期，相關企業如比亞迪電子、瑞聲科技、高偉電子、鴻騰精密將受益。

港股概念追蹤 | 蘋果 AI 帶來的需求或落地 機構聚焦本輪蘋果換機週期（附概念股）

港股概念追蹤 | 蘋果 AI 帶來的需求或落地機構聚焦本輪蘋果換機週期（附概念股）