美國大銀行輕鬆通過壓力測試 股東分紅盛宴在即！

智通財經 APP 獲悉，美國最大的幾家銀行順利通過了美聯儲的年度壓力測試，這不僅為它們提高股東分紅鋪平了道路，同時也顯示了銀行業在面臨潛在經濟衰退時的韌性。儘管目前行業正期待一項更為嚴格的資本規則提案的弱化版本，但壓力測試的結果無疑為銀行的穩健性提供了有力證明。

在週三發佈的聲明中，美聯儲指出，即便在經濟衰退期間，參與測試的每家銀行的資本水平都超過了最低要求。儘管這些銀行預計會遭受近 6,850 億美元的損失，導致資本下降幅度超過去年，但這一結果仍在壓力測試的預期範圍內。

自 2008 年金融危機後，年度壓力測試已成為銀行業的一項常規考核，涉及資產至少 1000 億美元的 31 家銀行。在所謂的普通股一級資本比率 (CET1) 方面，這些銀行的平均水平預計將從 4.5% 的最低要求大幅提升至 9.9%，顯示出遠超標準的資本充足率。

美聯儲監管副主席邁克爾·巴爾強調，壓力測試的目的是確保銀行在極端情況下能夠吸收損失並維持運營。今年的測試情景設定為美國失業率達到 10% 的高點、股票價格暴跌 55% 以及商業房地產價格下跌 40%。此外，部分大型銀行還需面對額外的全球市場衝擊，包括股票價格下跌、短期國債利率大幅上升以及美元貶值。

儘管所有參與測試的銀行均通過了考核，但它們的表現各有差異。例如，摩根大通的 CET1 比率預計將從 15% 降至 12.5%，而富國銀行則從 11.4% 降至 8.1%，儘管這些比率仍然遠高於最低標準。

測試結果還揭示了銀行必須維持的壓力資本緩衝水平，這是對潛在損失的額外保護。幾家 CET1 比率低於行業平均水平的銀行，如富國銀行和高盛集團，在盤後交易中股價出現下跌。美聯儲預計，總體壓力資本緩衝將略有上升。

巴爾在聲明中提到，銀行近年來在最低要求之上積累的額外資本顯示出其實用性。這些額外的資本緩衝使大型銀行能夠在財務壓力時期繼續向家庭和企業提供信貸。

自上次壓力測試以來，資本要求一直是監管機構和銀行業之間激烈討論的焦點。去年 7 月，美聯儲和其他監管機構提出了一項更嚴格的資本規則計劃，預計將使資產超過 1000 億美元的銀行資本要求提高 16%。然而，銀行業對此表示反對，認為新規則將對消費者和企業產生不利影響，並推動對計劃進行修改。

儘管如此，巴爾在週三的聲明中再次強調了銀行持有更多資本的重要性。他指出，今年虧損的增加主要是由於信用卡餘額和拖欠率的上升、企業信貸組合風險的增加以及近年來成本的增加和收入的減少。這些因素表明，銀行需要更大的資本緩衝。

據報道，美聯儲已向聯邦存款保險公司和貨幣監理署提交了一份文件，提出了對去年提案的可能修改，預計資本增幅將降至 5%。然而，目前官員們尚未就此達成一致，修改計劃是否能在 11 月美國總統大選前完成仍不明朗。

值得一提的是，美聯儲預計，銀行將在週五下午 4:30 之後公佈股息和回購計劃。

儘管面臨資本規則的不確定性，美國最大的幾家銀行對今年的資本水平持樂觀態度，並在壓力測試結果公佈前加大了股票回購力度。據悉，今年第一季度，美國最大的六家銀行回購了逾 140 億美元的股票，較去年下半年的緩慢回購猛增 73%。在去年下半年，面對新的資本規則提案，銀行放慢了股票回購速度。但近幾個月以來，所有跡象都表明，這些提案被淡化了。

美國最大的六家銀行在第一季度的回購速度有望推動它們在今年累計回購 580 億美元的股票，較過去兩年大幅增加。但這一數字仍遠低於 2021 年的超 800 億美元，也遠低於 2019 年超 1000 億美元的回購規模的峯值。

近幾個月來，美國最大的幾家銀行的高官們輪番 “展示” 了它們的超額資本。富國銀行首席執行官 Charlie Scharf 上個月表示，該行 “希望增加股息”。高盛總裁 John Waldron 表示，該行業計劃這麼做。美國銀行首席執行官 Brian Moynihan 則表示，如果巴塞爾協議 III 的最後階段被淡化，“我們的超額資本就會大大增加”。摩根大通首席執行官傑米•戴蒙上個月表示，該行每季度回購約 20 億美元股票，且 “可以做得更多”。