隨着生成式 AI 的蓬勃發展，對支撐其運行的計算基礎設施需求正在飆升。這一趨勢正在推動雲計算市場的快速增長，同時也加劇了市場競爭。傳統雲計算巨頭與新崛起的專業算力租賃商正展開一場激烈的博弈。
<h2>算力租賃新星快速擴張</h2>
據媒體週六報道，由英偉達支持的算力租賃商 Lambda Labs 正在商談籌集 8 億美元資金，有望躋身近年來硅谷融資規模最大的初創公司之列。
今年 2 月，該公司已經以 15 億美元的估值成功融資 3.2 億美元。緊接着在 4 月，Lambda Labs 又以英偉達芯片為抵押，獲得一筆 5 億美元的貸款，用於進一步擴展其雲服務業務。這種快速連續的融資不僅反映了公司的雄心，也凸顯了市場對 GPU 資源的迫切需求。
與此同時，另一家算力租賃商 CoreWeave 也在迅速擴張，近期已完成 75 億美元債務融資和 11 億美元股權融資，估值已達到 190 億美元。CoreWeave 與英偉達的關係更為密切，此前曾獲得英偉達的直接投資，且擁有英偉達 GPU 的優先購買資格。
這些算力租賃新星正利用其靈活性和成本優勢，在與亞馬遜 AWS、谷歌雲和微軟 Azure 等雲計算巨頭的競爭中脱穎而出。
Forrester 首席分析師 Lee Sustar 認為，CoreWeave 等雲服務商之所以能夠成功，部分原因在於它們沒有傳統供應商所面臨的基礎設施&#34;包袱&#34;。這使得它們能夠專注於提供高端 AI 服務，而無需承擔超大規模雲服務商級別的整體投資。
Gartner 雲服務和技術部門副總裁 Sid Nag 也指出，像 CoreWeave 這樣的公司參與了他們所稱的專業&#34;GPU 即服務&#34;雲提供商市場。鑑於對 GPU 的高需求，這些公司為客户提供了一種替代大型雲服務商的選擇，為市場帶來了新的活力。
<h2>英偉達的小心思</h2>
推動這一市場熱潮的核心在於英偉達 GPU 的稀缺性和強大性能。由 “ChatGPT 時刻” 開啓的新一輪產業革命，讓 OpenAI、Anthropic 等明星 AI 創企站到了台前，天量的算力需求推動微軟、亞馬遜、谷歌等雲計算廠商不斷新建和升級數據中心，英偉達的 GPU 已經成了堪比黃金和石油的戰略資源。
面對這種局面，英偉達 CEO 黃仁勳採取了一種富有戰略眼光的做法：通過向 Lambda Labs 和 CoreWeave 等新興算力供應商提供 GPU，英偉達不僅創造了更大的客户羣，還給微軟、亞馬遜、谷歌三大雲廠商培育了新的市場競爭者，以平衡其影響力。
這一策略的背後，是英偉達對市場格局的深刻洞察。這些科技巨頭不僅是英偉達的重要客户，同時也在積極開發自己的 AI 專用芯片，這對英偉達構成了潛在威脅。通過扶持新興的 GPU 雲服務提供商，英偉達正在構建一個更加多元化和有韌性的生態系統。
<h2>英偉達 GPU 的王座並不穩固</h2>
通過培育 CoreWeave 等公司來給巨頭 “上眼藥”，英偉達的業績屢創新高，也穩穩地維護着自己的護城河，但王座上的英偉達並非高枕無憂。
首先，傳統雲計算巨頭正在加大對自主 AI 芯片的研發投入。谷歌的 TPU、微軟最近發佈的 Azure Maia 和 Azure Cobalt 芯片，以及亞馬遜的 Trainium、Inferentia 和 Graviton 等芯片，都旨在減少對英偉達 GPU 的依賴。這些自研芯片的普及可能會影響專業 GPU 雲服務提供商的價格優勢。
其次，儘管許多生成式 AI 工作負載在 GPU 上運行效果最佳，但並非所有 AI 任務都需要 GPU 的強大算力。對於一些不太時間敏感的工作負載，傳統的 CPU 仍然可以勝任，只是處理速度相對較慢。這意味着 GPU 雲服務市場的增長可能會受到一定限制。
最後，市場還面臨着一個更為宏觀的風險：如果生成式 AI 的熱潮突然降温，這些大舉投資 GPU 的公司可能會面臨資源過剩的困境。大量閒置的高性能 GPU 不僅會給公司帶來巨大的財務壓力，還可能導致整個行業的洗牌。

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英偉達支持的算力租賃商 Lambda Labs 有望完成 8 億美元新融資，算力租賃創企正利用其靈活性和成本優勢，在與亞馬遜 AWS、谷歌雲和微軟 Azure 等雲計算巨頭的競爭中脱穎而出。

- 算力租賃商 Lambda Labs 正在商談籌集 8 億美元資金，有望躋身近年來硅谷融資規模最大的初創公司之列。
- CoreWeave 完成 75 億美元債務融資和 11 億美元股權融資，估值達到 190 億美元，與英偉達關係密切，擁有 GPU 優先購買資格。
- 英偉達通過支持新興算力供應商，構建更多元化生態系統，應對自主 AI 芯片競爭，保持市場競爭力。

CoreWeave 之後是 Lambda，“AI 雲新貴” 大舉融資，英偉達 GPU 彈藥不斷