<p><strong>Datadog</strong>(DDOG 2.33%) 和 <strong>PagerDuty</strong>(PD -1.27%) 都幫助 IT 團隊通過基於雲的服務監控和管理其軟件和硬件基礎設施。Datadog 的平台為 IT 專業人員提供實時可視化，讓他們通過統一的儀表板查看公司的基礎設施、應用程序和日誌。這種簡化的方法幫助他們在問題變得更嚴重之前發現潛在問題。PagerDuty 的平台幫助 IT 專業人員通過組織值班時間表、升級策略和警報機制快速響應重大事件。</p>
<p>Datadog 和 PagerDuty 都在 2019 年上市。Datadog 的股價自上市以來上漲了 388%，但 PagerDuty 的股價仍比上市價格低約 8%。讓我們看看為什麼這家主動型公司的表現遠遠超過這家被動型公司。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy83ODI0ODcvaXQtc2VjdXJpdHktd29ya2VyLmpwZyZ3PTcwMA?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy83ODI0ODcvaXQtc2VjdXJpdHktd29ya2VyLmpwZyZ3PTcwMA"/></p>
<p>圖片來源：Getty Images。</p>
<h2>Datadog 的增長速度如何？</h2>
<p>Datadog 的營收從 2019 年到 2022 年以每年 67% 的複合年增長率增長，同時其至少產生 10 萬美元年度循環收入（ARR）的大客户數量增加了三倍以上。</p>
<p>但在 2023 年，其營收僅增長 27%，大客户羣體增長 15%。其淨美元基礎留存率在 2022 年始終保持在 130% 以上，但到 2023 年底下降至中等 110%。與其行業同行一樣，Datadog 將這種減速歸因於驅使許多公司控制其雲支出的宏觀逆風。但值得一提的是，隨着削減開支，它在 2023 年根據普遍公認的會計原則（GAAP）實現了盈利。</p>
<p>展望未來，Datadog 仍面臨來自 <strong>思科</strong> 的 AppDynamics、<strong>Dynatrace</strong>、<strong>New</strong> <strong>Relic</strong>、LogicMonitor、<strong>微軟</strong> 的 Azure Monitor 和 <strong>IBM</strong> 的 Instana 等類似平台的激烈競爭。其核心市場也在成熟：根據 Markets and Markets 的數據，全球可觀察性工具和平台市場從 2023 年到 2028 年的複合年增長率可能僅為 11.7%。</p>
<p>從 2023 年到 2026 年，分析師預計 Datadog 的營收以每年 25% 的複合年增長率增長，其 GAAP 每股收益以每年 85% 的複合年增長率增加。這些增長率令人印象深刻，但其股價並不便宜，按照前瞻調整後的收益計算，達到 78 倍，今年銷售額的 17 倍。這可能是為什麼 Datadog 今年僅上漲約 9%，以及為什麼其內部人士在過去 12 個月中出售的股份略多於購買的股份。</p>
<h2>PagerDuty 的增長速度如何？</h2>
<p>從 2020 財年到 2023 財年（截至 2023 年 1 月），PagerDuty 的營收以 30% 的複合年增長率增長，付費客户總數增長 20%。在 GAAP 基礎上仍未盈利，但其非 GAAP 收益在 2023 年轉為正數。</p>
<p>但在 2024 財年，PagerDuty 的營收僅增長 16%，付費客户總數下降 1%。其美元基礎留存率在第四季度下降至 107%，而一年前為 120%。與 Datadog 一樣，PagerDuty 似乎在應對雲軟件市場的嚴峻宏觀逆風方面遇到困難。但它還處於一個充滿更大競爭對手的擁擠市場，如思科的 Splunk 和數字工作流服務領導者 <strong>ServiceNow</strong>。</p>
<p>從 2024 財年到 2027 財年，分析師預計 PagerDuty 的營收以每年 12% 的複合年增長率增加，其調整後的收益以每年 20% 的複合年增長率增長。以此為參照，去年 ServiceNow 的營收是 PagerDuty 的 20 倍多，但預計其營收將從 2023 年到 2026 年以 21% 的複合年增長率增長。ServiceNow 在 GAAP 基礎上也穩定盈利。</p>
<p>根據這些乏善可陳的預測，PagerDuty 的股價並不便宜，按照前瞻收益計算，達到 33 倍，今年銷售額的 5 倍。這可能是為什麼其股價仍低於上市價格。然而，其內部人士在過去一年中仍然是淨買家，Ark Invest 的 Cathie Wood 最近幾個月一直在增持更多股份。</p>
<h2>更值得購買的股票：Datadog</h2>
<p>Datadog 的股價可能會在這個水平徘徊，直到其營收增長和留存率穩定，但它似乎比 PagerDuty 有着更光明的未來。在我認為 PagerDuty 在這個波動市場中成為一個值得投資的轉機之前，它需要明顯擴大其護城河，並比其更大的競爭對手增長更快。</p>

DDOG

<p>Datadog 和 PagerDuty 都是基於雲的服務，幫助 IT 團隊監控和管理軟件和硬件基礎設施。雖然 Datadog 的股價自首次公開上市以來飆升，但 PagerDuty 的股價仍低於首次公開價格。Datadog 的營收增長迅速，但面臨競爭和市場成熟化的挑戰。PagerDuty 的營收增長放緩，運營在一個競爭激烈的市場中。總體而言，Datadog 似乎比 PagerDuty 擁有更光明的未來</p>

<p><strong>Datadog</strong>(DDOG 2.33%) and <strong>PagerDuty</strong>(PD -1.27%) both help IT teams monitor and manage their software and hardware infrastructure through cloud-based services. Datadog's platform provides IT professionals with real-time visibility into a company's infrastructure, applications, and logs through unified dashboards. That streamlined approach helps them spot potential problems before they become more serious issues. PagerDuty's platform helps IT professionals quickly respond to major incidents by organizing their on-call schedules, escalation policies, and alert mechanisms.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>Datadog</strong>(DDOG 2.33%) 和 <strong>PagerDuty</strong>(PD -1.27%) 都幫助 IT 團隊通過基於雲的服務監控和管理其軟件和硬件基礎設施。Datadog 的平台為 IT 專業人員提供實時可視化，讓他們通過統一的儀表板查看公司的基礎設施、應用程序和日誌。這種簡化的方法幫助他們在問題變得更嚴重之前發現潛在問題。PagerDuty 的平台幫助 IT 專業人員通過組織值班時間表、升級策略和警報機制快速響應重大事件。</p>
</div><p>Datadog and PagerDuty both went public in 2019. Datadog's stock has surged 388% since its IPO, but PagerDuty still trades about 8% below its debut price. Let's see why the proactive player outperformed the reactive one by such a wide margin.</p>
<div class="lb-trans"><p>Datadog 和 PagerDuty 都在 2019 年上市。Datadog 的股價自上市以來上漲了 388%，但 PagerDuty 的股價仍比上市價格低約 8%。讓我們看看為什麼這家主動型公司的表現遠遠超過這家被動型公司。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy83ODI0ODcvaXQtc2VjdXJpdHktd29ya2VyLmpwZyZ3PTcwMA" alt="" original-src="https://g.foolcdn.com/image/?url=https%3A%2F%2Fg.foolcdn.com%2Feditorial%2Fimages%2F782487%2Fit-security-worker.jpg&amp;op=resize&amp;w=700"/></p>
<p>Image source: Getty Images.</p>
<div class="lb-trans"><p>圖片來源：Getty Images。</p>
</div><h2>How fast is Datadog growing?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>Datadog 的增長速度如何？</h2>
</div><p>Datadog's revenue increased at a compound annual growth rate (CAGR) of 67% from 2019 to 2022, while its number of large customers -- which generated at least $100,000 in annual recurring revenue (ARR) -- more than tripled.</p>
<div class="lb-trans"><p>Datadog 的營收從 2019 年到 2022 年以每年 67% 的複合年增長率增長，同時其至少產生 10 萬美元年度循環收入（ARR）的大客户數量增加了三倍以上。</p>
</div><p>But in 2023, its revenue only rose 27% as its large customer base grew 15%. Its net dollar-based retention rate, which stayed above 130% in all of 2022, slipped to the mid-110s by the end of 2023. Like many of its industry peers, Datadog attributed that deceleration to the macro headwinds that drove many companies to rein in their cloud spending. But on the bright side, it turned profitable on a generally accepted accounting principles (GAAP) basis in 2023 as it trimmed its expenses.</p>
<div class="lb-trans"><p>但在 2023 年，其營收僅增長 27%，大客户羣體增長 15%。其淨美元基礎留存率在 2022 年始終保持在 130% 以上，但到 2023 年底下降至中等 110%。與其行業同行一樣，Datadog 將這種減速歸因於驅使許多公司控制其雲支出的宏觀逆風。但值得一提的是，隨着削減開支，它在 2023 年根據普遍公認的會計原則（GAAP）實現了盈利。</p>
</div><p>Looking ahead, Datadog still faces fierce competition from similar platforms like <strong>Cisco</strong>'s AppDynamics, <strong>Dynatrace</strong>, <strong>New</strong> <strong>Relic</strong>, LogicMonitor, <strong>Microsoft</strong>'s Azure Monitor, and <strong>IBM</strong>'s Instana. Its core market is also maturing: The global observability tools and platform market might only expand at a CAGR of 11.7% from 2023 to 2028, according to Markets and Markets.</p>
<div class="lb-trans"><p>展望未來，Datadog 仍面臨來自 <strong>思科</strong> 的 AppDynamics、<strong>Dynatrace</strong>、<strong>New</strong> <strong>Relic</strong>、LogicMonitor、<strong>微軟</strong> 的 Azure Monitor 和 <strong>IBM</strong> 的 Instana 等類似平台的激烈競爭。其核心市場也在成熟：根據 Markets and Markets 的數據，全球可觀察性工具和平台市場從 2023 年到 2028 年的複合年增長率可能僅為 11.7%。</p>
</div><p>From 2023 to 2026, analysts expect Datadog's revenue to grow at a CAGR of 25% as its GAAP EPS increases at a CAGR of 85%. Those growth rates are impressive, but its stock isn't cheap at 78 times its forward adjusted earnings and 17 times this year's sales. That's probably why Datadog's only advanced about 9% this year, and why its insiders sold slightly more shares than they bought over the past 12 months.</p>
<div class="lb-trans"><p>從 2023 年到 2026 年，分析師預計 Datadog 的營收以每年 25% 的複合年增長率增長，其 GAAP 每股收益以每年 85% 的複合年增長率增加。這些增長率令人印象深刻，但其股價並不便宜，按照前瞻調整後的收益計算，達到 78 倍，今年銷售額的 17 倍。這可能是為什麼 Datadog 今年僅上漲約 9%，以及為什麼其內部人士在過去 12 個月中出售的股份略多於購買的股份。</p>
</div><h2>How fast is PagerDuty growing?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>PagerDuty 的增長速度如何？</h2>
</div><p>From fiscal 2020 to fiscal 2023 (which ended in January 2023), PagerDuty's revenue rose at a CAGR of 30% as its total number of paying customers grew 20%. It's still unprofitable on a GAAP basis, but its non-GAAP earnings turned positive in 2023.</p>
<div class="lb-trans"><p>從 2020 財年到 2023 財年（截至 2023 年 1 月），PagerDuty 的營收以 30% 的複合年增長率增長，付費客户總數增長 20%。在 GAAP 基礎上仍未盈利，但其非 GAAP 收益在 2023 年轉為正數。</p>
</div><p>But in fiscal 2024, PagerDuty's revenue only grew 16% as its total number of paying customers declined 1%. Its dollar-based retention rate slipped to 107% in the fourth quarter -- compared to 120% a year earlier. Like Datadog, it seems to be struggling with the tough macro headwinds for the cloud software market. But it also operates in a crowded market filled with bigger competitors like Cisco's Splunk and the digital workflow services leader <strong>ServiceNow</strong>.</p>
<div class="lb-trans"><p>但在 2024 財年，PagerDuty 的營收僅增長 16%，付費客户總數下降 1%。其美元基礎留存率在第四季度下降至 107%，而一年前為 120%。與 Datadog 一樣，PagerDuty 似乎在應對雲軟件市場的嚴峻宏觀逆風方面遇到困難。但它還處於一個充滿更大競爭對手的擁擠市場，如思科的 Splunk 和數字工作流服務領導者 <strong>ServiceNow</strong>。</p>
</div><p>From fiscal 2024 to fiscal 2027, analysts expect PagerDuty's revenue to increase at CAGR of only 12% as its adjusted earnings grow at a CAGR of 20%. To put that into perspective, ServiceNow generated more than 20 times as much revenue as PagerDuty last year, but it's expected to grow its revenue at a CAGR of 21% from 2023 to 2026. ServiceNow is also firmly profitable on a GAAP basis.</p>
<div class="lb-trans"><p>從 2024 財年到 2027 財年，分析師預計 PagerDuty 的營收以每年 12% 的複合年增長率增加，其調整後的收益以每年 20% 的複合年增長率增長。以此為參照，去年 ServiceNow 的營收是 PagerDuty 的 20 倍多，但預計其營收將從 2023 年到 2026 年以 21% 的複合年增長率增長。ServiceNow 在 GAAP 基礎上也穩定盈利。</p>
</div><p>Based on those lackluster estimates, PagerDuty's stock isn't cheap at 33 times forward earnings and 5 times this year's sales. That's probably why its stock still trades at discount to its IPO price. However, its insiders have still been net buyers over the past year, and Ark Invest's Cathie Wood has been accumulating more shares in recent months.</p>
<div class="lb-trans"><p>根據這些乏善可陳的預測，PagerDuty 的股價並不便宜，按照前瞻收益計算，達到 33 倍，今年銷售額的 5 倍。這可能是為什麼其股價仍低於上市價格。然而，其內部人士在過去一年中仍然是淨買家，Ark Invest 的 Cathie Wood 最近幾個月一直在增持更多股份。</p>
</div><h2>The better buy: Datadog</h2>
<div class="lb-trans"><h2>更值得購買的股票：Datadog</h2>
</div><p>Datadog's stock might tread water at these levels until its revenue growth and retention rates stabilize, but it seems to have a much brighter future than PagerDuty. PagerDuty needs to meaningfully widen its moat and grow faster than its larger competitors again before I consider it to be a worthwhile turnaround play in this choppy market.</p>
<div class="lb-trans"><p>Datadog 的股價可能會在這個水平徘徊，直到其營收增長和留存率穩定，但它似乎比 PagerDuty 有着更光明的未來。在我認為 PagerDuty 在這個波動市場中成為一個值得投資的轉機之前，它需要明顯擴大其護城河，並比其更大的競爭對手增長更快。</p>
</div>

更好的雲計算股票：Datadog 與 PagerDuty 對比