財報前瞻 | 阿斯麥 Q2 訂單預期激增 AI 芯片需求驅動全球擴產潮

智通財經 APP 獲悉，隨着全球對人工智能芯片需求的不斷增長，計算機芯片製造商們正在擴大產能以滿足這一需求。作為這些製造商的最大設備供應商，阿斯麥 (ASML.US) 可能將在週三盤前公佈的第二季度業績報告中，宣佈新訂單的大幅增加。訂單量的增長將讓投資者感到安心，因為這意味着對公司最先進產品的需求正在回升，這表明市場對該公司高端產品的興趣正在恢復。根據倫敦證券交易所的數據，16 位分析師的平均預測顯示，分析師預計阿斯麥第二季度的淨利潤為 14.1 億歐元，營收為 60.4 億歐元，與上年同期的淨利潤 19.4 億歐元和營收 69 億歐元相比有所下降。截至第一季度末，阿斯麥的訂單積壓額為 380 億歐元。為了實現其 2025 年銷售額預測 (300 億至 400 億歐元)，該公司每季度需要獲得 40 億至 60 億歐元的新訂單。阿斯麥的每台機器價值高達 3 億美元，交貨週期為 12 至 18 個月，訂單與三星、英特爾以及內存專家 SK Hynix 和美光科技等客户密切協調。這是阿斯麥新任首席執行官 Christophe Fouquet 上任後的首次業績報告。他接手了這家歐洲最大的科技公司，並幫助公司應對當前的地緣政治爭端。此外，市場關注的焦點之一是中國企業是否會繼續大規模購買用於生產老一代芯片的設備，如電動汽車芯片。這一問題引起了西方政策制定者的擔憂，他們已經對更先進技術的購買施加了限制。分析師預計，阿斯麥可能會上調其業績預期。主要的尖端芯片製造商，包括為英偉達 (NVDA.US) 和蘋果 (AAPL.US) 生產芯片的台積電 (TSM.US)，可能會增加並加速其設備採購。台積電將於本週四公佈其業績。據瞭解，阿斯麥在光刻系統市場佔據主導地位，光刻系統是一種使用激光幫助製造計算機芯片微型電路的複雜工具。阿斯麥是全球唯一一家使用極紫外 (EUV) 波長的光刻系統製造商，而台積電則依賴這種系統來製造最複雜的智能手機芯片和人工智能芯片。Mihuzo 的分析師 Kevin Wang 表示：“我們預計阿斯麥第二季度的訂單價值將接近 50 億歐元，高於市場普遍預期。” 這主要得益於台積電對阿斯麥 EUV 產品線的強勁訂單。在較老一代的芯片製造技術方面，阿斯麥與日本的佳能和尼康展開競爭。中國公司，包括上海微電子裝備有限公司 (SMEE)，正在嘗試開發具有競爭力的光刻工具。然而，由於美國出口限制措施，中國芯片製造商無法獲得阿斯麥的最佳設備，導致他們在過去一年中加大了對阿斯麥舊設備的購買力度，第一季度購買量佔該公司銷售額的近一半。中國市場的快速增長意味着中國以外的企業可能會失去市場份額，並面臨更多競爭。歐盟委員會已開始對歐洲芯片行業企業進行調查，瞭解他們是否認為中國政府的補貼正在扭曲市場。阿斯麥認為，世界需要舊芯片，正如新冠疫情期間的芯片短缺所表明的那樣，而中國正在介入這一供應領域。值得一提的是，阿斯麥的市值約為 4000 億歐元 (4370 億美元)，並將 2024 年描述為 “過渡年”，預計在這一年中公司業務將保持平穩，然後在 2025 年實現強勁反彈，這得益於市場對其最先進工具的持續需求。今年，阿斯麥的股價已經上漲了 45%，每股交易價接近 1000 歐元以上的歷史高位，約為預計 12 個月遠期收益的 40 倍，遠高於 STOXX 歐洲 600 科技指數。