二季度，美國投行業創兩年最佳表現

二季度華爾街投行業務強勢反彈，創兩年來最佳季度表現。

美國五大行高盛、摩根大通、摩根士丹利、美國銀行和花旗等近期發佈二季報，其中投行業務總共實現收入 82 億美元，同比增長了 40%，達到 2022 年初以來最高水平。

值得一提的是，除高盛外，其他四家大行的投行業務收入均超出市場預期，展現了行業普遍復甦態勢。

過去三個月，五大行的股價表現均優於標普 500 指數。分析認為，這一亮眼成績不僅反映了金融市場的復甦，也預示着投資銀行可能正步入一個新的增長週期。

各細分業務明顯復甦 對投行業務前景持樂觀態度

具體來看，各業務出現不同程度的復甦：

• 債務融資：表現最為突出，五大行的債務承銷收入同比增長超 50% 至 37 億美元。主要得益於企業借款人在利率趨穩的背景下積極進行再融資或新增債務。投資者對風險較高的交易的胃口正在增加，例如陷入困境的波音在 4 月底成功募集 100 億美元。花旗和摩根士丹利在債務交易方面表現最佳，收入分別同比增長約 90%、70%。
• 承銷業務：收入增長 36% 至 18 億美元。韓國在線漫畫平台 Webtoon Entertainment 在納斯達克上市，募集 3.15 億美元，成為本季度的亮點之一。摩根大通和高盛分別實現 4.95 億、4.25 億美元的收入，領先其他對手。
• 併購諮詢：收入增長 25% 至 27 億美元。儘管增幅相對較小，但大型併購交易的跡象正在增多，例如埃克森美孚斥資 600 億美元收購先鋒公司。高盛在 2024 年上半年宣佈的交易價值中佔比 28%，較去年同期的 21% 有顯著提升；摩根士丹利緊隨其後，佔比從 15% 上升到 24%。

對於投行業務未來前景，各大投行紛紛表達出樂觀態度。

摩根士丹利首席財務官 Sharon Yeshaya 週二表示：

我們預計現在正處於投行業務復甦的早期階段，買賣雙方對資產估值的分歧正在減小。

這與高盛的觀點一致，高盛 CEO 所羅門此前在財報電話會上講，該公司本季度投行積壓業務大幅增加，並且還有進一步回升的空間。

摩根士丹利 CEO Ted Pick 對投行業務前景的樂觀評論，幫助扭轉了該行股價因季度業績好壞參半而受到的打擊。他表示：

我認為我們正處於一個以投行業務為主導的增長早期階段，我們對這一判斷非常有信心。