ASML Q2 電話會：AI、存儲現在最旺，2030 目標營收翻倍

公司維持 2025 年 300-400 億歐元、2030 年 440-600 億歐元的目標。

本文作者：張逸凡

編輯：申思琦

來源：硬 AI

7 月 17 日，ASML 發佈財報，營收和利潤雙雙超預期。晚間的電話會上，投資者關注的增長來源以及 High-NA EUV 情況做了更新——

1）Q2 營收和利潤雙超預期，主要是因為AI 的強勁需求。預計這種強勁需求將會持續到 2026 年；

2）預計 2025 年營收達到 300-400 億歐元、2030 年達到 440-600 億歐元。相較於 2023 年分別有10%-45%、60%-118%的增長；

3）當前 High-NA 有充足的訂單，預計 2024 年下半年將首次確認High-NA EUV 收入；

4）重申“600 個 DUV 和 90 個 EUV”產能規劃；

1、營收和利潤雙超預期

7 月 17 日，ASML 發佈了 2024Q2 的財報，報告顯示營收和利潤雙超預期。

公司在晚間的電話會上提到，增長的原因主要還是來自於 AI 的強勁需求，並預計這種強勁需求將會持續到 2026 年。

指引方面，公司預測 Q3 營收 67-73 億歐元（一致預期為 75.32 億歐元），毛利率區間 50%-51%。預計 2024 年全年收入將與 2023 年接近，下半年表現優於上半年。此外，公司預測，2024 年邏輯業務將低於 2023 年，存儲業務將高於 2023 年。

更長遠來看，公司維持了 2025 年 300-400 億歐元、2030 年 440-600 億歐元的目標。

尤其是 2025 年，受益於能源轉型、電氣化和 AI 週期復甦，公司指出會迎來強勁增長。

High-NA EUV 方面，公司透露將於 2024 年下半年首次確認 High-NA EUV 收入。

目前，ASML 的第一台 High-NA EUV 已經在客户側進行驗證，第二台正在客户側組裝。客户正在積極測試 High-NA EUV，且數據表現良好，預計在 2025、2026 年能夠看到導入。

總的來看，客户對於 High-NA 光刻機的興趣較高。公司表示 High-NA 現在有充足的訂單，對於所有訂購 HIgh-NA 設備的客户，ASML 將開始提供設備。此外，ASML 也幫助客户在設備安裝完成前進行測試並獲得數據。這些數據為客户提供很有價值的信息，並幫助他們調整方案。

產能方面，公司表示正在努力實現 “600 個 DUV 和 90 個 EUV” 的產能目標。

2022 年底，公司提出了 “600 個 DUV 和 90 個 EUV” 產能規劃。隨後的一年裏，DUV 出貨量逐漸攀升。此次電話會上，公司再一次強調了正在努力實現這一規劃，並表示將推動 High-NA EUV 的產能。

未來展望，ASML 指出了三個增長點：

1）DRAM 方面，受益於技術節點轉變驅動，收入將持續增長，預計這個趨勢將延續到 2026 年；

2）未來所有客户都將在生產中使用 EUV（當前出貨量僅佔 12%），只是採用的速度不同；

3）High-NA EUV 將在 2025、2026 年的導入；

最後，盤面角度看，雖然 ASML 2024Q2 的營收和利潤雙超預期，但盤中下跌 13%。主要原因是外媒報道拜登政府可能會繼續加強對包括 ASML、東京電子等半導體設備的管控，市場擔憂會影響 ASML 今後的出貨。