芯片股寵兒要換了？花旗：博通正在趕超英偉達

花旗分析師 Christopher Danely 認為，博通正在趕超作為人工智能（AI）概念標杆的英偉達，成為投資者心中的芯片股 “新寵”。

Danely 在最新發布的研報中透露，他上週與投資者會面，討論這些投資者最喜歡和最不喜歡的芯片股。不出 Danely 所料，股票代碼為 NVDA 的英偉達仍然是最為投資者看好的芯片，而股票代碼 AVGO 的博通緊隨其後。

Danely 的報告寫道：

“從我們的談話中可以看出，AVGO 似乎正在趕超 NVDA 成為頭號持有個股，因為 AVGO 有更多 AI 客户加入（OpenAI 和字節跳動）以及 VMware 的加持（注：博通去年完成收購 VMware）。我們還認為投資者對 NVDA 感到有些疲倦。”

本週一，芯片股總體反彈，英偉達盤中張超 4%，博通張超 2%，但進入 7 月以來，芯片股總體表現遜於大盤，英偉達截至上週五收盤累跌約 4.4%，同期博通累跌約 2%。今年內，英偉達仍有一倍以上的漲幅，年初以來截至上週五收盤累漲約 138%，博通今年初以來累漲近 41%。

有評論稱，競爭增加、估值高企以及地緣政治的不確定性最近都在打壓英偉達股價。有分析人士稱，在部分市場工具已經失靈的情況下，AI 帶動股價的能力已經沒有太大的空間。

儘管芯片股近期表現不佳，Danely 仍然 “非常看好半導體行業”。不過他也表示，他正在對美光科技啓動 “負面催化劑觀察”，因為競爭方面的不利因素將給美光科技帶來短期內的壓力。他的報告中指出，美光下個月料將交易情況不佳，因為三星電子的產品預計將在今年第三季度獲得英偉達的 HBM（高帶寬內存）質量認證。

上週華爾街見聞從供應鏈獲悉，三星電子 HBM3E 已通過英偉達測試。相關文章提到，三星電子在 HBM4（第六代）產品中用自家的 4nm 製程工藝製造邏輯芯片。目前，三星電子 4nm 工藝製程的良品率已超 70%。