北向資金再度流出百億，逆勢加倉有色金屬、汽車 “以舊換新”

本週北向資金淨流出 114.17 億元，其中滬股通淨流出 21.52 億元，深股通淨流出 92.65 億元。

7 月 26 日晚間，滬深交易所決定自 2024 年 8 月 19 日起調整滬港通交易信息披露機制。

調整後，每個滬股通和深股通交易日收市後，公佈當日滬股通和深股通成交總額及總成交筆數、ETF 成交總額、前十大成交活躍證券名單及其成交總額，並按月度、年度公佈前述數據的匯總情況。

此外，每季度第五個滬股通、深股通交易日公佈上季度末單隻證券的滬股通、深股通投資者合計持有數量。

逆勢買入有色金屬

行業上，本週北向資金買入居前的包括有色金屬、汽車和電子。

熱點金屬價格本週繼續走弱：現貨黃金自 7 月 17 日新高後累計下跌近 5%；7 月 25 日，滬銀主連大跌 5.3%；自今年 5 月 20 日雙雙創下歷史新高之後，倫敦期銅、滬銅期貨主力合約價格便開始震盪下跌，7 月 25 日兩者最低分別觸及 8900 美元/噸、72800 元/噸，較此前高點累計分別下跌 19.85%、18.41%。相關公司股價也持續走低。

海通期貨表示，近期貴金屬大幅調整的同時是國內持倉的下行，尤其是白銀總持倉從五月高位的接近 100 萬手下行至今日的不足 90 萬手，這也代表更多資金是盈利了結或止損出局，並不代表市場對未來預期走弱而大幅增倉。依舊堅定看好下半年的貴金屬行情，貴金屬未來仍有上漲空間。

另據中證報，業內人士表示，市場對宏觀層面預期悲觀，疊加銅市場庫存高企，銅價出現高位回調。目前來看，利空因素仍在持續釋放，短期銅價或延續弱勢。

汽車方面，7 月 25 日，發改革、財政部印發了《關於加力支持大規模設備更新和消費品以舊換新的若干措施》。措施將補貼標準由此前的購買新能源乘用車補貼 1 萬元、購買燃油乘用車補貼 7000 元，分別提高到 2 萬元和 1.5 萬元，都增長了一倍及以上。中信證券表示，本次汽車以舊換新政策全面超市場預期，有望對行業銷量形成較明顯的拉動，行業景氣度有望上行，超配汽車板塊。

抄底紫金礦業

個股上，北向本週買入居前的有紫金礦業、惠泰醫療、海爾智家等。

紫金礦業是中國及亞洲唯一礦產銅產量破百萬噸大關礦企、位居全球前五，也是頭部礦企中礦產銅、金產量增長最快的企業之一。伴隨着金、銅價格的走低，紫金礦業自 7 月 17 日高點至今累計已下跌近 20%。

買入量第二的惠泰醫療於本週五分紅除權後，收報 317 元，依舊是科創板第一股價。公司是國產電生理和血管介入領域產品龍頭。今年年初，邁瑞醫療以自有資金 66.5 億元收購惠泰醫療控制權，快速佈局心血管領域細分賽道。交易完成後，邁瑞醫療及其一致行動人持有惠泰醫療 24.61% 股份，李西廷和徐航將成為惠泰醫療的實控人。

買入第三的海爾智家在週四以舊換新利好政策出台後，次日股價跳空高開大漲 8.3%。中信建投表示，樂觀假設下，未來五個月由以舊換新補貼拉動的內銷需求增速將 50.9%。

加倉維生素龍頭

從加倉比例的維度看，北向資金本週買入居前的個股包括浙江醫藥、中通客車和航天智造等。

浙江醫藥主營產品包括脂溶性維生素、類維生素等。在維生素價格持續走高的背景下，公司股價自六月中旬至今累計漲幅超 30%。

買入第二的中通客車受以舊換新新政刺激於週五漲停。公司是國內最早的客車生產企業和客車上市企業之一。

買入第三的航天智造 7 月 15 日的公告顯示，公司中報淨利潤為 3.20 億-3.70 億元，與上年同期重組前/重組後相比均增長 6512.66%-7545.89%。公司隸屬於中國航天科技集團有限公司，在汽車零部件、智慧座艙和無人駕駛和油氣裝備均有佈局。