亞馬遜 (AMZN.US) 將於 8 月 1 日盤後公佈 2024 年第二季度財務業績。華爾街分析師預計，亞馬遜 Q2 營收為 1486 億美元，每股收益為 1.02 美元;預計營業利潤為 137 億美元，調整後息税折舊攤銷前利潤 (EBITDA) 為 321 億美元。此外，分析師預計，雲計算業務 AWS 營收將同比增長 17.2% 至 259 億美元，而廣告服務業務營收將同比增長 21.1% 至 130 億美元。在財報公佈後的電話會議期間，交易員可能會尋找有關在 7 月 11 日至 12 日舉行的亞馬遜 Prime 會員日 (Prime Day) 活動的預期財務影響的消息，這些消息將包含在第三季度業績中。摩根士丹利認為，亞馬遜的 AWS 營收至少需要同比增長 18%，才能顯示出一定的增長勢頭，並在投資者心目中樹立起 AWS 的生成式人工智能定位、以及其在大量資本支出投資期間實現高速增長的能力。美國銀行預計，亞馬遜 Q2 盈利將超過預期，新的 3P(第三方賣家) 費用和 Prime 廣告的增長被視為利潤率的推手，而利潤率指引面臨的最大風險是貨運成本上升、以及在假期前第三季度上線新的運力的傾向。在估值方面，美銀分析師 Justin Post 及其團隊認為，考慮到亞馬遜兩年 GAAP 每股收益符合年增長率預期為 27%，該股估值為 2025 年 GAAP 每股收益的 30.7 倍這一市盈率是合理的。Wedbush Securities 表示，其關注的重點是亞馬遜零售業務的表現和市場份額的持續增長。分析師 Dan Ives 預計，在向更高利潤率業務轉型、AWS 加速增長和人工智能貨幣化的推動下，該公司的運營利潤率將會上升。在亞馬遜公佈財報之前，該分析師將對亞馬遜的目標價定為 225 美元，顯示出對該公司的信心。傑富瑞對亞馬遜的財報仍持樂觀態度。該行分析師 Brent Thill 關注的指標是息税前利潤。他指出：“市場普遍認為，息税前利潤將比預期中值高出 14%，遠低於自 2020 年第四季度以來的平均水平 74%，且與 2021 年第三季度以來的最低水平相當。” 他提醒投資者，亞馬遜的息税前利潤指引通常比較保守，“增長更快、利潤率更高的 AWS 和廣告帶來的積極混合效應、以及電子商務履行優化方面的持續增長，應該會讓亞馬遜擴展其 ‘收穫’ 模式”。亞馬遜是美股市場上最受歡迎的大型股之一。在 61 位給出評級的分析師中，有 59 位分析師的評級相當於 “買入” 或更高。亞馬遜的每股收益已連續五個季度超過預期，較市場預期平均高出 35%;該公司的營收也已連續五個季度超過預期，較市場預期平均高出 2.2%。期權市場暗示，在亞馬遜發佈財報後，該公司股價將上漲 7%。值得一提的是，亞馬遜與許多零售股的表現也有着密切關係。在亞馬遜發佈財報後的一週內，與該公司相關性最密切的股票是好市多 (COST.US)、沃爾瑪 (WMT.US)、MercadoLibre(MELI.US), Maplebear(CART.US) 和 Wayfair(W.US)。塔吉特 (TGT.US) 和 Dollar General(DG.US) 在財報發佈後與亞馬遜 (Amazon) 的交易相關性為負。另一隻值得關注的重要股票是 Rivian(RIVN.US)，亞馬遜持有該公司 17% 的股份。亞馬遜目前擁有 1.5 萬輛電動送貨車，並計劃到 2030 年達到 10 萬輛。自從亞馬遜發佈上一份財報以來，Rivian 宣佈與大眾汽車建立了合作伙伴關係。

亞馬遜

華爾街分析師預計其 Q2 營收為 1486 億美元，每股收益為 1.02 美元。分析師預計亞馬遜的雲計算業務 AWS 營收將同比增長 17.2%，廣告服務業務營收將同比增長 21.1%。摩根士丹利認為，AWS 營收至少需要同比增長 18% 才能顯示增長勢頭。美國銀行預計亞馬遜的 Q2 盈利將超過預期。亞馬遜的運營利潤率有望上升。分析師 Dan Ives 預計亞馬遜的運營利潤率將會上升。華爾街關注亞馬遜零售業務的表現和市場份額的持續增長。

- 亞馬遜將於 8 月 1 日公佈 2024 年 Q2 財務業績，預計營收 1486 億美元，每股收益 1.02 美元，營業利潤 137 億美元，EBITDA 為 321 億美元。
- 分析師預計 AWS 營收將增長 17.2% 至 259 億美元，廣告服務業務將增長 21.1% 至 130 億美元。投資者關注 Prime 會員日活動對第三季度業績的影響。
- 分析師看好亞馬遜，預計 AWS 營收需增長 18% 以上，利潤率面臨風險，市場普遍看好亞馬遜的表現，期權市場暗示股價可能上漲 7%。

財報前瞻 | 亞馬遜 Q2 財報公佈在即，華爾街關注點有哪些？