<div id="readability-page-1">華爾街準備迎接繁忙的企業財報周，微軟、Meta、蘋果和亞馬遜都將在本週公佈季度業績，本週的財報將有助於確定科技股能否從上週的頹勢中反彈，週一這些公司及特斯拉的股價上漲，推動標普 500 指數和納指小幅走高。 <h2>小盤股指跌超 1% 領跌，標普納指小幅走高，芯片股衝高後狂瀉轉跌，英偉達漲超 2.8% 後收跌 1.3%，特斯拉強勢收漲 5.6%</h2> 7 月 29 日週一，美股指數走勢分化，小盤股和藍籌股走軟，科技股微幅走高。 美股主要股指均在早盤衝高後跳水轉跌，羅素 2000 小盤股指早盤時最高漲逾 0.4% 後尾盤最深跌超 1.4%，最終收跌 1.09%；與經濟週期密切相關的道指早盤最高近 0.23% 後最低跌近 0.5%，最終收跌 0.12%；標普 500 大盤早盤最高漲超 0.5% 後最低跌超 0.2%，最終收漲 0.08%；科技股居多的納指早盤最高漲超 1% 後轉跌，最終微漲 0.07%。 尾盤時，小盤股指領跌且跌超 1%： 在投研策略上： <blockquote> 高盛指出，上週對沖基金行業淨賣出美國工業板塊的規模創歷史新高。 </blockquote> “科技七姐妹” 除英偉達外均上漲。特斯拉早盤一度衝高漲近 6.6%，最終收漲 5.6%，谷歌 A 漲超 1.5%，亞馬遜漲 0.38%，微軟漲 0.34%，蘋果漲 0.13%，Meta 持平，而英偉達早盤漲超 2.8% 後加速下行，最終收跌 1.3%。 值得注意的是，摩根士丹利已特斯拉取代福特汽車提名為美國汽車行業的首選汽車股，並認為特斯拉的股價有 40% 的上漲空間，但表示特斯拉對自動駕駛出租車的期望 “過高”。受此消息影響，特斯拉一改上週累跌 8.11% 的頹勢，週一收漲 5.6%。 此外，蘋果發佈 iPhone AI（Apple Intelligence）的第一個版本。只有那些註冊了年費 99 美元的開發者才能獲得 iOS 18.1 測試。7 月 29 日，蘋果公司在一份技術論文中表示，其人工智能（AI）系統 Apple Intelligence 所依賴的兩種 AI 模型是在谷歌設計的雲端芯片上進行預訓練的。蘋果的決定表明，在 AI 訓練方面，一些大型科技公司可能正在尋找並找到了英偉達圖形處理單元的替代品。 Aletheia Capital 將蘋果評級從賣出上調至持有。道明證券將蘋果公司目標價從 220 美元上調至 250 美元。 芯片股盤初衝高後狂瀉轉跌。費城半導體指數跌 0.3%；行業 ETF SOXX 跌 0.21%；英偉達兩倍做多 ETF 跌 2.78%。 熱門芯片股安森美收漲 11.54%，創 2022 年以來最大單日漲幅；而科磊跌 1.22%，高通跌 0.78%，台積電美股跌 1.19%，博通跌 0.93%，AMD 跌 0.17%，美光科技跌 1.43%，英特爾跌 1.66%，Arm 控股跌 5.07%。 AI 概念股漲跌不一。2.0 版英偉達概念股、無人駕駛人行道機器人配送公司 Serve Robotics 漲 46.67%，Snowflake 漲 0.44%，CrowdStrike 漲 1.03%，BullFrog AI 漲 0.33%，而英偉達概念股 SoundHound 跌 6.64%，Palantir 跌 0.37%，甲骨文跌 0.5%，戴爾跌 2.08%，BigBear.ai 跌 6.58%。 滙豐銀行下調 Arm Holdings 評級，預計該公司股價將下跌近 30%。分析師 Frank Lee 將該股評級下調至減持並表示，儘管專利費較高，但 AI PC 敍事並不像之前預期的那樣樂觀。儘管我們看好人工智能個人電腦（中央處理器）每芯片專利使用費佔平均售價的比重從 5% 上升至 10%，且每核平均售價也將上漲，但整體單位（總潛在市場）的情況仍缺乏透明度。 中概股漲跌各異。納斯達克金龍中國指數跌 0.13%。ETF 中，中國科技指數 ETF（CQQQ）跌 0.61%。中概互聯網指數 ETF（KWEB）漲 0.15%。 熱門中概股中，極氪漲 3.3%，騰訊控股（ADR）漲 0.11%，理想汽車漲 0.78%，京東漲 0.18%，嗶哩嗶哩漲 1.27%，百度漲 1.71%，阿里巴巴漲 2.73%，而小鵬汽車跌 3.17%，拼多多跌 2.45%，網易跌 1.52%，蔚來跌 0.9%。 其他因昨日盤後和今日盤前財報而變動較大個股中： <blockquote> 安森美半導體收漲 11.54%。業績報告顯示，安森美二季度調整後 EPS 為 0.96 美元（分析師預期 0.92 美元）、營收 17.4 億美元（分析師預期 17.3 億美元），預計三季度營收 17.0 億-18.0 億美元（分析師預期 17.8 億美元）。 萊迪斯半導體（LSCC）美股盤後一度跌超 10.84%。萊迪斯半導體二季度調整後 EPS 為 0.23 美元，分析師預期 0.24 美元。二季度收入 1.241 億美元，分析師預期 1.302 億美元。預計三季度營收 1.17 億-1.37 億美元，分析師預期 1.417 億美元。 安靠科技（AMKR）美股盤後一度跌 6.33%。安靠科技（Amkor）預計三季度 EPS 為 0.42-0.56 美元，低於分析師預期 0.64 美元。預計三季度淨銷售 17.9 億-18.9 億美元，分析師預期 18.7 億美元。 </blockquote> 歐洲股市扭轉上週五及盤初漲勢，最終收盤走低。投資者聚焦本週多家公司的財報發佈及英國央行的議息會議： <blockquote> 泛歐 Stoxx 600 指數收跌 0.20%，報 511.79 點。歐元區 STOXX 50 指數收跌 0.97%，報 4815.39 點。大多板塊下跌，其中汽車板塊下跌 1.35% 領跌，汽車股斯泰蘭蒂斯 Stellantis 收跌 3.33% 表現最差，而醫療保健板塊上漲 0.66%。 德國 DAX 30 指數收跌 0.53%。法國 CAC 40 指數收跌 0.98%。意大利富時 MIB 指數收跌 0.51%。英國富時 100 指數收漲 0.08%。荷蘭 AEX 指數收跌 0.28%。西班牙 IBEX 35 指數收跌 0.43%。 </blockquote> 波動較大個股中： <blockquote> 由於上半年利潤增長不及預期，啤酒巨頭喜力美股股價下跌逾 10%。最新業績報告顯示，喜力上半年有機增長 5.9%（分析師預期增長 7.89%），預計全年運營利潤將增長 4%-8%。 由於第二季度盈利好於預期，飛利浦美股一度漲超 14%。飛利浦二季度調整後 EBITDA 為 4.95 億歐元，分析師預期 4.263 億歐元。 歐洲奢侈品牌股普遍收跌。愛馬仕收跌 2.36%，基本上完全回吐上週五漲幅；保樂力加跌 2.11%，歐萊雅、博柏利、歷峯集團、LVMH 集團、雨果博斯跌 1.55%-1.19%，人頭馬君度跌 0.61%，開雲集團跌 0.42%。 </blockquote> <h2>美債收益率有望創三年來最長連跌月數，10 年期美債收益率跌幅重新擴大至約 3 個基點，耶倫下調美國財政部三季度融資預期</h2> 尾盤時，對貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率跌 0.62 個基點，報 4.3791%，盤中交投於 4.3565%-4.3997% 區間。美國 10 年期基準國債收益率跌 2.92 個基點，報 4.1647%，美國財政部北京時間 03:00 公佈季度融資預期報告後跌幅重新擴大，20:41 曾刷新日低至 4.1492%。 本週稍晚，美聯儲將發佈利率決議聲明。 美國財政部網站最新數據顯示，美國聯邦政府債務規模已達 34.997 萬億美元，距 35 萬億美元大關僅一步之遙。美國財政部數據顯示，截至 7 月 25 日，聯邦政府債務規模已無限逼近 35 萬億美元關口。根據美國彼得·彼得森基金會的測算，將這些鉅額債務分攤到美國民眾身上，相當於每人負債近 10.4 萬美元。 <article> 【美國財政部下調季度借款規模預估，預計年末現金緩衝下降】美國財政部下調 7-9 月融資規模預期至 7400 億美元，這一下調行動符合大多數債券交易商的預期，之前（4 月 29 日）預計將融資 8470 億美元。就本季度（7-9 月）而言，美聯儲開始放慢美國國債減持速度的舉措緩解了政府向公眾出售更多債券的需求。預計 10-12 月將借款 5650 億美元。預計年末現金餘額為 7,000 億美元，該預測受到交易商的密切關注，因為這可能對即將到來的債務上限之爭產生潛在影響。杜玉鏈接 <div> <figure><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/09d8dd5e-b422-4582-89ad-032ff4a82db0.png/query-aW1hZ2VWaWV3Mi8yL3cvNjQw?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" width="640" height="374" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/09d8dd5e-b422-4582-89ad-032ff4a82db0.png/query-aW1hZ2VWaWV3Mi8yL3cvNjQw"/> <figcaption>週一債券市場相對平靜，長期債券表現優異（30 年期債券跌 3 個基點，2 年期債券跌 0.62 個基點）</figcaption> </figure> </div> </article> <h2>交易員 “無視” 以色列和真主黨衝突升級，美油跌近 2% 跌穿 200 日均線，布油跌穿 80 美元關口，為 6 月 10 日以來首次</h2> <article> WTI 9 月原油期貨收跌 1.35 美元，跌幅將近 1.75%，報 75.81 美元/桶，跌穿 200 日均線（該技術指標暫報 76.73 美元），逼近 6 月 7 日收盤位 74.80 美元。布倫特 9 月原油期貨收跌 1.35 美元，跌幅超過 1.66%，報 79.78 美元/桶。布油跌穿 80 美元整數位心理關口，為 6 月 10 日以來首次。 </article> 歐股盤前油價一度觸及日高，美油最高漲近 0.69% 突破 77.50 美元/桶，布油最高漲超 0.75% 升破 81.70 美元/桶，隨後油價持續走低，在美股早盤小幅拉昇後直線跳水，美股午盤刷新日低時，美油和布油分別跌約 2.3% 和 2.2%，下逼 75 美元和 79 美元關口，布油逼近 6 月 10 日底部 79.08 美元/桶。隨後兩者均小幅回升。 <figure><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/b57bec9c-091b-4429-8c84-8adb1559ffea.png/query-aW1hZ2VWaWV3Mi8yL3cvNjQw?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" width="640" height="376" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/b57bec9c-091b-4429-8c84-8adb1559ffea.png/query-aW1hZ2VWaWV3Mi8yL3cvNjQw"/> <figcaption>原油價格跌至近兩個月低點</figcaption> </figure> 分析稱，由於交易員似乎並不擔心以色列與伊朗支持的民兵組織真主黨之間衝突擴大的風險，美國原油期貨週一跌近 2%。上週六，一枚來自黎巴嫩的火箭彈在以色列控制的戈蘭高地區域造成人員傷亡。以色列方面將此次襲擊歸咎於真主黨。然而，真主黨方面已經否認了這一指控。以色列安全內閣 28 日授權總理本雅明·內塔尼亞胡決定如何及何時回應黎巴嫩真主黨火箭彈襲擊事件。 加拿大皇家銀行策略主管 Helima Croft 表示，今年春季，以色列和伊朗的地緣衝突升級推高油價，但由於今年 4 月伊朗和以色列的交火併未引發更大範圍的衝突，也沒有對能源供應造成實質性威脅，石油市場對中東衝突的關注度已相對冷淡。儘管如此，由於真主黨對伊朗地區的利益至關重要，若以色列與真主黨發生直接衝突，可能成為促使歐佩克成員國伊朗捲入衝突的催化劑。 美國 8 月天然氣期貨收跌超 4.93%，報 1.9070 美元/百萬英熱單位。歐洲基準的 TTF 荷蘭天然氣期貨漲 4.70%，報 33.975 歐元/兆瓦時，盤中一度漲至 34.303 歐元，逼近 7 月 2 日頂部 36.500 歐元。ICE 英國天然氣期貨漲 4.78%，報 79.850 便士/千卡，逼近 7 月 1 日頂部 83.150 便士。 分析稱，北亞熱浪讓人擔心燃料供應，歐洲天然氣期貨漲 4.7% 創一個月新高。 <h2>本週央行會議密集，美元小幅上漲，日本央行本週加息猜測不斷支撐日元</h2> 衡量兑六種主要貨幣的一籃子美元指數 DXY 漲 0.23%，報 104.558 點，日內交投區間為 104.138-104.752 點。 彭博美元指數漲 0.26%，報 1260.34 點，日內交投區間為 1255.33-1262.15 點。 <figure><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/fafa1b81-d296-42fd-bd4b-d87107f27d3e.png/query-aW1hZ2VWaWV3Mi8yL3cvNjQw?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" width="640" height="374" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/fafa1b81-d296-42fd-bd4b-d87107f27d3e.png/query-aW1hZ2VWaWV3Mi8yL3cvNjQw"/> <figcaption>美元再次飆升至 50 天移動平均線（50DMA）上方</figcaption> </figure> 離岸人民幣（CNH）兑美元跌 81 點，報 7.2716 元，盤中整體交投於 7.2587-7.2739 元區間。 值得注意的是，瑞銀資產管理日前發佈報告稱，調查顯示，未來一年各國央行正計劃進一步增加對歐元和人民幣的頭寸，70% 的受訪者正在投資或考慮投資人民幣。長期（10 年期）來看，受訪者平均人民幣目標配置佔總儲備的百分比為 5.0%。 亞洲貨幣中，美元兑日元漲 0.14%，報 153.98 日元，日內交投區間為 153.02-154.35 日元。 值得一提的是，日本央行週三將推出量化緊縮 (QT) 的詳細計劃，屆時將公佈首個減少購債規模的計劃。知情人士稱，日本央行官員無意以讓市場參與者感到驚訝的方式削減購債規模，他們很清楚外界的預期。目前市場普遍認為，從下個月開始，每月購債規模將先從目前的 6 萬億日元削減至 5 萬億日元，最終在兩年內減半。 在是否加息方面，雖然只有約 30% 的日本央行觀察家將升息列為基本情景，但幾乎沒有人排除這種可能性。知情人士透露，在通脹基本符合預期下，一些日本央行官員對於本月升息的想法持開放態度；其他人認為，央行在等待更多數據以期看到消費者支出復甦的跡象時，按兵不動也會是選項之一。互換市場定價顯示，到 7 月 31 日前升息 15 個基點的可能性約為 50%，高於一週前的 25%。 美國銀行認為，如果日本央行在週三加息並暗示將快速削減購債規模（例如一年內將每月購債規模減至約 3 萬億日元），市場會認為這是日本央行向鷹派轉向，並將押注更快升息速度，日元兑美元有望升至 145-148 日元，創 1 月以來最高水平。 對沖基金看跌日元的押注出現自 2011 年以來的最大回撤。 美國商品期貨交易委員會的數據顯示，截至 7 月 23 日的兩週內，槓桿投資者削減了 56639 份日元淨空頭頭寸，這是自 2011 年初以來規模最大的一次。雖然仍然做空，但這些基金現在最不看壞日元的程度創下 2 月以來之最。 <h2>美元上漲令金價承壓，交易員關注本週美聯儲議息會議</h2> 美元走高打壓貴金屬價格。COMEX 8 月黃金期貨尾盤微漲 0.05% 至 2382.2 美元/盎司，COMEX 9 月白銀期貨尾盤微漲 0.07% 至 28.040 美元/盎司。 現貨黃金亞市盤初刷新日高時一度站上 2400 美元/盎司關口，日內漲近 0.68%；美股盤前均維持漲勢，隨後在美股早盤跳水轉跌，最低跌逾 0.7% 下逼 2360 美元，尾盤金價微幅轉漲；現貨白銀亞市盤初最高漲逾 0.9% 升破 28 美元整數位，美股早盤最低跌超 2.2% 下逼 27 美元整數位，尾盤時銀價微幅轉漲。 <figure><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/03b394cb-db5b-4ac4-94c1-c2b3f0db2aa0.png/query-aW1hZ2VWaWV3Mi8yL3cvNjQw?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" width="640" height="378" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/03b394cb-db5b-4ac4-94c1-c2b3f0db2aa0.png/query-aW1hZ2VWaWV3Mi8yL3cvNjQw"/> <figcaption>美元上漲，黃金下跌</figcaption> </figure> 分析稱，美元升值約 0.3%，創下逾兩週新高，使得黃金對其他貨幣持有者來説變得更加昂貴。在 2024 年上半年，全球最大黃金消費國的黃金消費量下降 5.6%，原因是黃金首飾需求下降。不過，金條和金幣的購買量激增。 以色列佔領的戈蘭高地遭受火箭彈襲擊後，人們對地緣衝突升級的擔憂加劇，作為地緣政治風險的避險資產，黃金的需求仍然得到了支撐。根據世界黃金協會的最新數據，為投資者儲​​存黃金的黃金 ETF 上週淨流入 9.8 噸。7 月份黃金 ETF 有望連續第三個月淨流入 39 噸。世界黃金協會稱，在另一個主要的黃金消費國印度，由於上週該國將黃金進口税率降至 11 年來的最低水平，預計 2024 年下半年的首飾以及金條和金幣的需求將從去年的減少中增加 50 公噸。 倫敦工業基本金屬連續數日多數下跌。經濟風向標 “銅博士” 跌 0.93%，報 9026 美元/噸。倫鋁跌 1.66%，報 2250 美元/噸。倫鋅跌約 1.20%，報 2637 美元/噸。倫鉛收平，報 2068 美元/噸。倫鎳收漲 43 美元，報 15837 美元/噸。倫錫跌約 0.93%，報 29296 美元/噸。 近日，黃金價格創新高後又遭遇 “急剎車”。另外，銅、鋁、鎳等金屬價格均在 5 月下旬觸及階段頂部後不斷走軟。上海某私募人士稱，對於風險偏好低的投資者，實物投資宜等待金價進一步回調。中線投資則要關注邏輯，除非善於擇時，否則普通投資者不要一次性買入太多，可多次加倉。該人士進一步表示，黃金股彈性強於黃金，偏好高收益的投資者可以買黃金股或相關基金，偏好低波動的投資者可以選實物黃金或黃金 ETF。 </div>

英偉達

特斯拉

2 倍做多英偉達 ETF - GraniteShares

半導體 ETF - VanEck Vectors

半導體 3 倍做多 - Direxion

2 倍做多特斯拉 ETF - Direxion

美股指數在等待大型科技與芯片股財報之際躁動不安，標普 500 大盤和納指午盤前均轉跌，尾盤時漲幅收窄，道指重新轉跌。芯片股指漲後小幅跌，英偉達跌超 1%。特斯拉漲 5.6%。美油跌穿 200 日均線。華爾街準備迎接繁忙的企業財報周，微軟、Meta、蘋果和亞馬遜都將在本週公佈季度業績。

- 華爾街準備迎接繁忙的企業財報周，微軟、Meta、蘋果和亞馬遜將公佈季度業績，有助於科技股走勢。  
- 美股指數週一走勢分化，小盤股跌超 1%，科技股微漲。  
- 美債收益率有望創三年來最長連跌月數，美元指數上漲，黃金下跌。

納指漲 1% 後一度轉跌，小盤股指和英偉達跌超 1%，特斯拉漲 5.6%，美油跌穿 200 日均線