股票的一個不可否認的事實是，它始終保持長期上升趨勢。在過去的十年中，標普 500 指數 以 12.75% 的複合年增長率交付了總回報。即使我們延長時間跨度，市場也一直在獎勵投資者。關鍵在於良好的股票選擇和持有耐心。本專欄討論了七隻藍籌股，它們在最近表現不佳，但在長期內有潛力大幅上漲。
現在是看待低迷藍籌股的好時機，因為指數接近歷史高位。如果出現調整，低估值的藍籌股不太可能受到重大影響。另一方面，積極的業務發展將確保未來幾年上行潛力顯著。
因此，讓我們討論一下看好這些藍籌股的基本原因。雖然很難談論目標，但我可以有些信心地説，這些股票組合在未來五年可以擊敗指數回報。
<h2>雪佛龍公司（CVX）</h2>
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圖片來源：LesPalenik / Shutterstock.com
雪佛龍公司（紐約證券交易所：CVX）股票在過去 12 個月中一直橫盤。主要原因是宏觀經濟風險影響能源價格。我認為這種橫盤是一個良好的買入機會，因為這家藍籌股具有強大的基本面和穩定的增長前景。
從基本面來看，雪佛龍擁有投資級別的資產負債表。截至 2024 年第一季度，這家能源公司報告的淨債務比率為 8.8%。此外，2023 年，雪佛龍報告的營運現金流為 356 億美元。如果油價走高，擴張性貨幣政策將使年度經營現金流超過 400 億美元。
這使雪佛龍能夠進行積極的資本投資。值得注意的是，在過去的十年中，平均儲量替換率超過 100%。一旦收購 赫斯公司（紐約證券交易所：HES）完成，生產增長和現金流上行也在計劃之中。同時，通過股息和股份回購，可能會持續創造價值。
<h2>洛克希德馬丁（LMT）</h2>
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在經歷了長時間的低迷後，洛克希德馬丁（紐約證券交易所：LMT）股票在過去一個月中上漲了近 15%。以 19.9 倍的市盈率，這家國防巨頭仍然具有吸引力，並提供 2.39% 的股息率。
首先要注意的是，隨着全球地緣政治緊張局勢的加劇，行業勢頭可能仍然積極。值得注意的是，該公司在 2024 年第二季度結束時的訂單積壓達到 1580 億美元。隨着訂單積壓的增加，收入增速加快。
2024 年第二季度，洛克希德報告的銷售額同比增長 9%，達到 181 億美元。公司還提高了全年銷售和每股收益指導。此外，2024 年的自由現金流可能達到 62 億美元。這為投資股息和股份回購提供了充足的靈活性。
洛克希德的另一個增長動力是投資於下一代國防技術。這包括高超音速和下一代太空能力等領域。在財務靈活性較高的情況下，創新投資可能會強勁。
<h2>輝瑞（PFE）</h2>
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圖片來源：Manuel Esteban / Shutterstock.com
輝瑞（紐約證券交易所：PFE）股票曾經急劇下跌，並在 4 月觸及 25.2 美元的 52 周低點。然而，PFE 股票已經從超賣水平強勢反彈，目前交易在 31 美元。以 12.9 倍的市盈率，這家生物科技公司仍然具有吸引力，並提供 5.47% 的股息率。因此，我預計積極勢頭將持續。
輝瑞最近報告了 2024 年第二季度強勁的業績。營收同比增長 3%，達到 133 億美元。公司還將其年度營收指導上調至 610 億美元（中間水平）。
值得注意的是，截至 7 月，輝瑞擁有 113 個產品候選品。其中，第三和第二階段分別有 33 個和 27 個候選品。在未來幾年，這一產品線將提供增長前景。
我必須補充的是，2023 年 12 月，輝瑞完成了對 Seagen 的收購。這使輝瑞成為領先的腫瘤學公司，並將促進增長加速。
<h2>力拓（RIO）</h2>
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圖片來源：Rob Bayer / Shutterstock.com
力拓（紐約證券交易所：RIO）可能是最佳的工業大宗商品股之一。以 8.9 倍的市盈率，RIO 股票看起來被低估，並提供 6.72% 的豐厚股息率。隨着擴張性貨幣政策的出台，我預計工業大宗商品將迎來一波漲勢，而力拓將受益。
值得注意的是，力拓繼續報告健康的數據。2024 年上半年，這家大宗商品公司報告的息税折舊及攤銷前利潤（EBITDA）和營運現金流分別為 121 億美元和 71 億美元。此外，憑藉強勁的資產負債表，力拓有望進行積極的投資。在 2024 年至 2026 年期間，該公司計劃每年投資 70 億美元。
值得注意的是，鐵礦石業務繼續推動現金流。然而，力拓正在向鋁、銅和鋰等能源轉型金屬領域進行多元化。這種多元化可能在未來五年內見效。
<h2>新蒙特公司（NEM）</h2>
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圖片來源：Piotr Swat/Shutterstock
過去五年，Newmont Corporation（紐約證券交易所：NEM）股票的回報表現並不令人印象深刻。然而，隨着黃金走勢上漲，我對 NEM 股票的強勁突破持樂觀態度。 值得注意的是，16.2 倍的市盈率對於這隻 2.12% 的股息率股票看起來很有吸引力。
目前，黃金價格略高於每盎司 2,400 美元。然而，花旗銀行認為，貴金屬在未來 6 至 18 個月內可能達到每盎司 3,000 美元的交易價格。如果情況屬實，我預計在此期間 NEM 股票將有可觀的回報。
從資產角度看，Newmont 擁有十個一流黃金資產，預計將支持到 2040 年的生產增長。同時，該公司分別擁有 1,400 萬噸和 2,600 萬噸的銅儲量和資源。這些資產提供了明確的增長前景，隨着實現價格可能更高，現金流將會增加。
2024 年第二季度，Newmont 報告的營運現金流為 14 億美元。如果黃金確實交易價格高於每盎司 3,000 美元，年度營運現金流可能在 70 億至 100 億美元的範圍內。這將轉化為健康的股息增長。
<h2>家得寶（HD）</h2>
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來源：Cassiohabib / Shutterstock.com
消費支出仍然是美國經濟的增長驅動力。這在一定程度上受到緊縮的貨幣政策的影響。然而，隨着增長擔憂，降息可能性較大，我對消費領域持樂觀態度。
家得寶（紐約證券交易所：HD）股票一直受制於具有挑戰性的宏觀經濟條件。我認為當前水平是購買這隻 2.49% 股息率股票的良機。
家得寶的一個關鍵增長觸發因素是收購 SRS Distribution。後者是美國增長最快的建築產品分銷商之一。隨着收購的完成，公司的總可尋址市場增加了 500 億美元至 1 萬億美元。這將對未來幾個季度的增長產生積極影響。
對於 2024 年，家得寶預計可比店鋪銷售額將下降 1%。然而，這一因素已在股價中折讓，增長加速可能在年底時出現。隨着其在藍籌股中的地位提升，這將為 HD 帶來上漲。
<h2>淡水河谷（VALE）</h2>
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來源：rafapress / Shutterstock.com
淡水河谷（紐約證券交易所：VALE）股票今年以來經歷了深度調整。我認為這是一個黃金的購買機會，因為這家大宗商品公司的前瞻市盈率為 5 倍。在我看來，VALE 股票在未來 24 至 36 個月內有望翻倍。
最近，淡水河谷公佈了 2024 年第二季度的業績，有幾個積極因素。首先，鐵礦石產量和銷量一直呈上升趨勢。同時，銅產量保持穩定。儘管鎳產量有所下降，但這是基於維護工作。
此外，2024 年第二季度的調整後息税折舊及攤銷前利潤（EBITDA）為 40 億美元。更高的鐵礦石出貨量推動了公司的 EBITDA。如果大宗商品在未來幾個季度走高，年度 EBITDA 潛力可能達到 200 億美元。
因此，淡水河谷有望提供健康的營運和自由現金流。這將確保強勁的資產負債表和靈活性，使其成為最佳藍籌股之一。
在本文發佈日期，Faisal Humayun 未持有（直接或間接）本文提及的任何證券頭寸。本文中表達的觀點屬於作者本人，受 InvestorPlace.com 的 _發佈準則約束。
_在本文發佈日期，負責編輯未持有（直接或間接）本文提及的任何證券頭寸。
Faisal Humayun 是一位資深研究分析師，在信用研究、股票研究和財務建模領域擁有 12 年的行業經驗。Faisal 撰寫了 1500 多篇以技術、能源和大宗商品行業為重點的股票特定文章。
生物技術、建築、國防、醫療保健、工業、能源、石油、貴金屬
藍籌股

洛克希德馬丁

輝瑞

這篇文章討論了最近表現不佳但具有長期增長潛力的七隻藍籌股。它以雪佛龍公司、洛克希德馬丁和輝瑞為例。文章提供了一些基本理由，支持對這些股票持樂觀態度，比如強勁的資產負債表和增長前景。這些信息屬於與投資研究相關的信息類別

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- 藍籌股始終保持長期上漲趨勢，過去十年標普 500 指數以 12.75% 的複合年增長率交付總回報。
- 選擇優質股票並持有是關鍵，現在是審視表現不佳但有長期增長潛力的藍籌股的好時機。
- 雪佛龍公司（CVX）股票橫盤交易，擁有強勁基本面和穩定增長前景，投資級資產負債表，運營現金流強勁。

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