<div id="readability-page-1"><h2>衰退恐慌加劇，納指跌 2.38% 進入回調區間，英特爾暴跌 26%，恐慌指數 VIX 盤中漲超 59%</h2> 8 月 2 日週五，非農數據爆冷，美國衰退警報拉響引發市場恐慌拋盤，美股指集體大幅低開後跌幅擴大。 截至收盤： <blockquote> 標普 500 指數的 11 個板塊中，可選消費板塊在非農日收跌 4.61%，金融、能源、工業板塊至多跌 2.42%，信息技術/科技板塊跌 1.99%，電信板塊跌 1.92%，原材料板塊跌 1.89%，而房地產板塊漲 0.09%，公用事業板塊漲 0.14%，日用消費品板塊則漲 0.86%。 本週，可選消費板塊累計下跌 4.28%，科技板塊跌 4.03%，能源板塊跌 3.74%，金融板塊跌 3.02%，工業板塊跌 2.79%，原材料板塊跌 1.39%，保健板塊漲 0.65%，日用消費品板塊漲 1.16%，電信板塊漲 1.26%，房地產板塊漲 3.10%，公用事業板塊漲 4.29%。 </blockquote> 投研策略上： <blockquote> 美銀策略師 Michael Hartnett 表示，由於美國出現更嚴重衰退的可能性增加，投資者應當在美聯儲首次降息時賣出股票。Hartnett 指出，ISM 製造業指數似乎在方向上與非農就業數據高度相關，該指數唯一一次長時間處於收縮區域，而非農就業人數保持正增長是在 1984 年至 1986 年期間。 </blockquote> “科技七姐妹” 除蘋果外全線下跌。蘋果收漲 0.69%，公司連續六個季度營收和盈利均超預期，大中華區唯一下跌；英偉達收跌 1.78%，公司因競爭對手投訴面臨美國司法部反壟斷調查；特斯拉收跌 4.24%；亞馬遜收跌 8.78%，Q3 指引遜色，AI 投入壓力下雲需求亮紅燈，TD Cowen 將亞馬遜目標價從 245 美元下調至 230 美元；“元宇宙” Meta 收跌 1.93%；微軟收跌 2.07%；谷歌 A 收跌 2.4%。 據報道，對沖基金 Elliott 在致投資者的信中表示，大型科技股，尤其是英偉達是泡沫。大型科技公司是否會繼續大量購買英偉達的圖形處理器令人懷疑，人工智能 “被過度吹捧了，許多應用還沒有準備好迎來黃金時期”。 根據 TechInsights 智能手機研究團隊的最新研究，2024 年第二季度，全球智能手機出貨量同比增長 7.6%，達到 2.9 億部。三星以近 19% 的市場份額位居全球智能手機市場榜首。蘋果以 15% 的市場份額排名第二。小米、vivo 和傳音位列前五。 <figure><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/959fd4f1-b50d-472e-b4a2-a3962023d415.png/query-aW1hZ2VWaWV3Mi8yL3cvNjQw?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" width="640" height="334" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/959fd4f1-b50d-472e-b4a2-a3962023d415.png/query-aW1hZ2VWaWV3Mi8yL3cvNjQw"/> <figcaption>目前科技七巨頭的股票市值已從歷史最高點下跌了約 2.3 萬億美元</figcaption> </figure> 芯片股幾乎全線潰敗。費城半導體指數跌 5.18%；行業 ETF SOXX 跌 5.32%；英偉達兩倍做多 ETF 跌 4.14%。 台積電美股跌 5.26%，Arm 控股跌 6.63%，高通跌 2.86%，博通跌 2.18%，AMD 跌 0.03%，科磊跌 7.93%，安森美半導體跌 5.49%，美光科技跌 8.68%，盤中跌 9.8% 創最近四年來最差盤中表現。應用材料跌 7.38%，阿斯麥 ADR 跌 8.41%，英特爾跌 26.06% 值得一提的是，英特爾業績令市場失望，收跌超 26% 創下至少自 1982 年以來的最大跌幅，拖累費城半導體指數，在費城半導體的 30 只成分股中表現最差。滙豐將英特爾評級下調至減持，目標價 19.80 美元，Raymond James 將英特爾評級下調至與大盤一致，Benchmark 將英特爾評級從買進下調至持有，標普將英特爾（INTC）納入信用負面觀察清單。而德國中央合作銀行將高通評級上調至買進，目標價 210 美元。 AI 概念股集體下跌。英偉達持股的 AI 機器人配送公司 Serve Robotics 跌 15.24%，戴爾科技跌超 5.6%，C3.ai 跌約 5.4%，英偉達持股的 AI 語音公司 SoundHound AI 跌 0.86%，BigBear.ai 跌 4.29%，Snowflake 跌 3.57%，超微電腦跌 7.08%，CrowdStrike 跌 2.82%，Palantir 跌 5.14%，甲骨文跌 3.08%，而 BullFrog AI 漲 5.54%。 中概股多數下跌。納斯達克金龍中國指數收跌 1.84%。ETF 中，中概互聯網指數 ETF（KWEB）收跌 1.16%、中國科技指數 ETF（CQQQ）收跌 0.8%。 熱門中概股裏，“教培概念股” 好未來跌 6.72%，新東方跌 2.93%，“造車新勢力” 中，蔚來跌 0.25%，小鵬跌 0.92%，理想汽車跌 0.88%，極氪跌 0.52%；京東跌 0.32%，拼多多跌 0.32%，騰訊控股（ADR）跌 0.82%，百度跌 2.23%，阿里巴巴跌 0.68%，網易跌 1.24%，而 B 站則漲 1.77%。 美國銀行股普遍收跌。摩根大通跌 4.245，富國銀行跌 6.36%，花旗集團跌 7.14%。摩根士丹利收跌 5.81%。 值得注意的是，摩根士丹利 2024 年首次被分析師降級至看空。富國銀行分析師 Mike Mayo 下調摩根士丹利評級至低配（之前為平配），稱某些業務承壓造成其估值（在行業內）偏高。該分析師認為，大摩的財富管理部門面臨諸多逆風。 其他因財報而變動較大個股中： <blockquote> 雪佛龍 Q2 淨利潤同比下降 26% 未達預期。RBC 將雪佛龍的目標股價從 190 美元下調至 180 美元。 埃克森美孚石油公司 Q2 利潤超預期，預計今年回購超 190 億美元的股票。今年 5 月初收購先鋒自然資源後，公司石油和天然氣產量創下歷史新高。埃克森美孚首席執行官表示，看到 “非常強勁” 的石油需求。全球石油供應保持原油價格健康。 “散户抱團股” AMC 院線收跌 3.52%，公司二季度營收符合預期，調整後每股虧損 0.43 美元也好於預期，美股盤後一度漲 3.21%。 Coinbase 收跌 3.86%，公司 Q2 營收同比增長 105%，環比下降 11%，Q2 淨利潤 3600 萬美元，環比下降 97%，去年同期淨虧損 9700 萬美元。Jefferies 將 Coinbase 目標價從 215 美元上調至 245 美元，並維持 “持有” 評級。美銀證券將 Coinbase 的價格目標從 263 美元下調至 246 美元。 </blockquote> 波動較大個股中： <blockquote> 社交媒體股 Snap 收跌 26.93%，公司二季度營收及三季度業績展望均不及市場預期。滙豐將 Snap 公司評級下調至持有，目標價 11 美元。TD Cowen 將 Snap 目標價從 14 美元下調至 11 美元。 阿根廷電商 Mercadolibre（MELI）收漲 10.59%，報 1776.14 美元，收盤市值突破 900 億美元，市值超越巴西石油公司 Petrobras，成為拉美地區最具價值的公司。 </blockquote> 美國勞動力市場降温，可能引發全球經濟放緩，投資者擔憂經濟衰退風險推動英國和歐洲降息押注升温，並直接帶崩歐股週五重演週四下跌，歐洲科技板塊重挫，德法意英荷蘭西班牙六國股指均下挫： <blockquote> 泛歐 Stoxx 600 指數收跌 2.73%，報 497.85 點，5 月 15 日漲至 524.71 點創收盤歷史最高位以來，累計回調將近 5.12%，最近兩個交易日累跌 3.92%，近日已經失守 50 日均線和 100 日均線，本週累計下跌 2.92%。 歐元區 STOXX 50 指數收跌 2.67%，報 4638.70 點，跌穿 200 日均線（該技術指標暫報 4742.48 點），逼近 2 月 1 日收盤位 4638.60 點和 1 月 17 日收盤位 4403.08 點，本週累跌 4.60%。 本週板塊方面，STOXX 600 銀行指數累計下跌 7.78%，科技指數跌 6.27%，房地產指數漲 2.70%。 德國 DAX 30 指數收跌 2.33%，較 5 月 15 日所創收盤歷史最高位 18869.36 點回調超過 6.40%，本週累計下跌 4.11%。法國 CAC 40 指數收跌 1.61%，5 月 15 日以 8239.99 點創收盤歷史最高位以來，累計回調超 11.99%，本週累跌 3.54%。 意大利富時 MIB 指數收跌 2.55%，本週累跌 5.30%。英國富時 100 指數收跌 1.31%，本週累跌 1.34%。荷蘭 AEX 指數收跌 3.11%，本週累跌 3.06%、西班牙 IBEX 35 指數收跌 1.67%，本週累跌 4.42%。 </blockquote> 波動較大個股中： <blockquote> 歐洲科技板塊重挫，ASM 國際收跌 12.63%，阿斯麥控股跌 11.18%，較收盤歷史高位回調超 25%，BE 半導體實業公司跌 9.34%。 </blockquote> <h2>“非農日” 降息預期大幅升温，“美國硬着陸” 避險首選，美債已經七連漲</h2> 歐元區基準的 10 年期德債收益率下跌 7.0 個基點，報 2.174%，本週累計下跌 23.4 個基點。兩年期德債收益率跌 10.2 個基點，報 2.352%，本週累跌 27.0 個基點。 法國 10 年期國債收益率跌 2.6 個基點，本週累跌 14.8 個基點。意大利 10 年期國債收益率跌 1.4 個基點，本週累跌 13.3 個基點。西班牙 10 年期國債收益率跌 3.0 個基點，本週累跌 17.2 個基點。希臘 10 年期國債收益率跌 0.6 個基點，本週累跌 13.4 個基點。兩年期英債收益率跌 11.8 個基點，本週累跌 31.5 個基點。英國 10 年期國債收益率下跌 5.4 個基點，本週累計下跌 27.2 個基點。 <h2>美國經濟硬着陸風險上升，投資者看衰油需前景，美油下跌逾 3% 至兩個月低點</h2> WTI 9 月原油期貨收跌 2.79 美元，跌幅接近 3.66%，報 73.52 美元/桶。本週累計下跌 4.72%。布倫特 10 月原油期貨收跌 2.71 美元，跌幅接近 3.41%，報 76.81 美元/桶。本週累計下跌 5.32%。 美油和布油在歐股早盤最高漲近 1.3% 和 1.2%，分別升破 77 美元和 80 美元整數位，後兩者均大幅下行轉跌，在北京時間凌晨 2:00 左右刷新日低，美油和布油分別跌近 4.4% 和 3.9%，擊穿 73 美元和下逼 76 美元。 <figure><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/1f4719db-8437-43e0-a4a8-aba97df03420.png/query-aW1hZ2VWaWV3Mi8yL3cvNjQw?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" width="640" height="349" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/1f4719db-8437-43e0-a4a8-aba97df03420.png/query-aW1hZ2VWaWV3Mi8yL3cvNjQw"/> <figcaption>由於經濟衰退恐慌，油需疲軟顧慮加劇蓋過了中東地緣政治風險溢價，原油價格跌至兩個月低點</figcaption> </figure> 分析稱，儘管中東緊張局勢加劇，但美油本週仍跌超 4.7%，因為主要經濟體經濟增長疲軟可能會抑制石油需求，蓋過了中東緊張局勢引發的供應擔憂。全球最大石油進口國，以及多數亞洲和歐美國家制造業數據均減弱，加大了全球經濟放緩的風險，石油消費承壓。亞洲 7 月份原油進口量跌至兩年來最低水平。同時週四舉行的 OPEC+ 會議維持石油產量政策不變，並計劃從 10 月開始逐步取消減產措施。 美國 9 月天然氣期貨收跌 0.05%，報 1.9670 美元/百萬英熱單位。本週累計下跌 1.94%。投資者關注供應風險，帶動歐洲天然氣期貨本週累漲超 14% 創 4 月份以來最大單週漲幅。歐洲基準的 TTF 荷蘭天然氣期貨漲 0.27%，報 37.000 歐元/兆瓦時，本週累漲 14.02%。ICE 英國天然氣期貨漲 0.81%，報 90.900 便士/千卡，本週累計上漲 13.23%。 <h2>離岸人民幣盤中漲超 1000 點</h2> 離岸人民幣（CNH）兑美元尾盤漲 873 點，報 7.1638 元，盤中整體交投於 7.2521-7.1437 元區間。離岸人民幣盤中漲超 1000 點，漲幅擴大至超過 1.4%，報 7.1437 元，創 1 月份以來新高。 中東地緣政治衝突升級，以色列資產重挫，以色列謝克爾連續第五天下跌，創 2023 年 10 月以來最長跌勢。 據 coinglass 數據，過去 24 小時內，加密貨幣市場爆倉總人數近 9 萬人，爆倉金額達 2.55 億美元。 <h2>“非農日” 經濟衰退加劇，美元走軟提振黃金衝高漲逾 1%，後因獲利回吐轉跌，但在中東緊張局勢及降息預期支撐下，本週仍然漲超 2.3%</h2> 美元走軟提振黃金盤中衝高，但尾盤迴落轉跌。COMEX 12 月黃金期貨尾盤微跌 0.06% 至 2479.3 美元/盎司，更接近歷史最高，COMEX 9 月白銀期貨尾盤漲 0.45% 至 28.605 美元/盎司。 現貨黃金和現貨白銀在美股開盤前一度上漲，北京時間晚 8:30 美國非農就業數據公佈後，現貨黃金刷新日高時漲近 1.3% 上逼 2500 美元，現貨白銀最高漲近 2.5% 升破 29 美元整數位。然而，美股早盤金銀價格雙雙跳水，現貨黃金最低跌超 1.4% 下逼 2400 美元，具有工業金屬屬性的現貨白銀最深跌逾 2% 擊穿 28 美元整數位。 <figure><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/15093905-b3f8-4fc4-bec8-b4521437371c.png/query-aW1hZ2VWaWV3Mi8yL3cvNjQw?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" width="640" height="347" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/15093905-b3f8-4fc4-bec8-b4521437371c.png/query-aW1hZ2VWaWV3Mi8yL3cvNjQw"/> <figcaption>黃金價格週五再次試探歷史高點，隨後重創回落，但本週收高</figcaption> </figure> 分析稱，金價稍早上漲是因為美國非農就業數據大幅低於預期，降息預期升温，美元和美債收益率攜手走軟提振金價上漲逾 1%，而且本週由於中東緊張局勢導致避險需求上升以及美聯儲降息預期，推動金價上漲 1.8%。 後金價回落是因為金價高位導致出現回調和一些獲利回吐，Allegiance Gold 首席運營官 Alex Ebkarian 表示，但從基本面來看，上行潛力遠遠大於下行風險。 倫敦工業基本金屬多數收跌。經濟風向標 “銅博士” 收漲 3 美元，報 9056 美元/噸，本週累計下跌超過 0.60%。倫鋁跌超 1.39%，報 2264 美元/噸。倫鋅跌超 1.99%，報 2653 美元/噸。倫鉛跌 1.89%，報 2023 美元/噸，本週累跌超 2.17%。倫鎳收跌 9 美元，報 16273 美元/噸，本週累漲超 3.03%。倫錫收漲 294 美元，漲超 0.98%，報 30188 美元/噸，本週累漲超 2.08%。 </div>

道瓊斯指數

標普 500 指數

納斯達克綜合指數

VIX 恐慌指數 做多 ETF - ProShares

2 倍做多恐慌指數期貨 ETF

1.5 倍做多短期期貨恐慌指數 ETF - ProShares

VIX 恐慌指數中期做多 - ProShares

IPATH B系列標普500 VIX中期期貨ETN

0.5 倍做空恐慌指數期貨 ETF

標普 500 VIX 短期期貨 ETN - ​​iPath

美國 7 月非農數據不及預期，引發衰退恐慌，導致美股大幅下跌。道指盤中最深跌約 990 點，納指和納指 100 回調超 10%。恐慌指數 VIX 創去年 3 月以來最高。10 年期美債收益率降至七個月最低，人民幣升值超千點。需求擔憂導致油價下跌，黃金漲幅超過 2%。比特幣下跌 9%。

華爾街見聞

非農引爆衰退恐慌，美股再崩跌，VIX 一度爆拉 60%，美債七連漲，人民幣飆漲超千點