巴菲特旗下伯克希爾·哈撒韋 Q2 財報公佈在即 現金儲備或突破 2000 億美元

智通財經 APP 獲悉，伯克希爾·哈撒韋 (BRK.A.US,BRK.B.US) 的現金儲備可能突破 2000 億美元——超過整個匈牙利的年度國內生產總值——這是因為巴菲特罕見地出售了一些他最喜歡的股票。

這家總部位於奧馬哈的公司將在週六早上公佈第二季度的收益報告，屆時可能會宣佈其現金儲備超過了第一季度創下的 1890 億美元的紀錄。在伯克希爾發佈財報之際，巴菲特一直在拋售在蘋果 (AAPL.US) 及美國銀行 (BAC.US)，這使一些人認為，巴菲特在擔心牛市過熱。

Glenview 信託公司的首席投資官兼伯克希爾股東 Bill Stone 本週初表示：“看起來他確實想降低投資組合的風險，他正在削減兩個最大的持股，沒有什麼比銀行對經濟更敏感了。現在市場似乎非常確信經濟會軟着陸，也許他更多的是採取逆向觀點。”

伯克希爾連續六個季度成為股票淨賣家。值得注意的是，巴菲特在獲得巨大收益後，出於税收原因，在第一季度將蘋果 (AAPL.US) 的持倉削減了 13%。在第二季度，隨着 iPhone 製造商的股價在此期間上漲 23%，他可能繼續進行拋售。

與此同時，令人驚訝的是，該集團最近開始拋售其第二大持股——美國銀行的股票。過去 12 個交易日中，伯克希爾賣出了價值 38 億美元的美國銀行的股票。這些出售始於今年 7 月，不會反映在第二季度報告中。

由於過去兩年美債收益率的上升，巴菲特龐大的現金儲備一直在賺取可觀的回報，但隨着利率從多年高點回落，他不斷增加的現金儲備可能再次引發質疑。如果以大約 5% 的三個月期國債收益率進行投資，2000 億美元的現金每年將產生約 100 億美元的收入，或每季度 25 億美元，但這些回報將在美聯儲開始降息後減少。

TD Cowen 的分析師 Andrew Kligerman 在接受採訪時表示：“這只是一個他們打算持有多久的問題。本月底就將年滿 94 歲的巴菲特在 5 月份的伯克希爾年會上坦言，他願意將更多的資金投入到股市中，但高昂的價格讓他猶豫不決。”

巴菲特當時表示：“我認為合理的假設是，到本季度末，現金儲備可能會達到 2000 億美元，我們很想花掉這些錢，但我們不會花，除非我們認為 (業務) 風險極低並且能賺很多錢。”

投資者還將密切關注伯克希爾旗下 BNSF 鐵路公司和伯克希爾·哈撒韋能源 (Berkshire Hathaway Energy，簡稱:BHE) 的季度業績，這兩家公司最近出現了疲軟跡象。BNSF 正在應對工資上漲和收入下降的問題，而 BHE 則因需承擔火災造成的損害賠償壓力。

Kligerman 表示：“非保險業務將對公司業績產生影響，無論是鐵路業務量低迷加上勞動力成本上升，還是公用事業業務，都可能在本季度取得不錯的業績，但考慮到責任風險，沒有人會對此感到興奮。相反，伯克希爾的保險業務卻是一個亮點，第一季度的保險承保盈利同比增長了 185%。”

Kligerman 給予伯克希爾·哈撒韋 “持有” 評級。

截至週四，伯克希爾的股票今年上漲了超過 21%，表現優於標普 500 指數的 14% 回報率。這家企業市值已膨脹至 9560 億美元，即將加入 “萬億美元市值俱樂部”。