巴菲特拋售蘋果引發熱議，“股神” 看到了什麼？為什麼大幅減倉？有分析解讀為，巴菲特對蘋果的增長前景缺乏信心，而華爾街多數分析師呼籲投資者對此保持冷靜，不要過度解讀這一舉動。據媒體週一報道，多數分析師認為投資者不必過度反應，蘋果強勁的財務狀況、品牌忠誠度以及在人工智能等領域的潛力，意味其仍是一個具有吸引力的長期投資選擇。根據伯克希爾週六公佈的數據，公司在第二季度減持近半蘋果股份，其持股價值從 3 月底的約 1400 億美元降至目前的 840 億美元左右。<figure class="image"><img src="https://pub.pbkrs.com/uploads/2024/41bc222f5fab9f7817153ad5a0438221?x-oss-process=style/lg" width="640" height="379" original-src="https://pub.pbkrs.com/uploads/2024/41bc222f5fab9f7817153ad5a0438221"/></figure>值得注意的是，這一減持發生在美股大漲的期間，當時蘋果股價上漲了 23%，標普 500 也屢創新高。而且這也不是伯克希爾第一次減持蘋果了，在 5 月份的年度股東大會上，伯克希爾透露一季度減持了蘋果，當時巴菲特向投資者暗示減持與税收因素有關。<h2 id="h7q54xzl">是為了風險管理？</h2>自 2016 年巴菲特首次披露對蘋果的投資以來，蘋果股價已飆升近 900%，為伯克希爾帶來了數十億美元的未實現利潤。考慮到這一背景，許多分析師認為此次減持更多是出於風險管理的需要，而非對蘋果長期發展前景的質疑。Integrity Asset Management 高級投資組合經理 Joe Gilbert 表示：<blockquote>巴菲特減持蘋果僅僅是出於風險管理的考慮，如果對蘋果的長期前景有任何擔憂，巴菲特就會完全清倉。類似於伯克希爾對其他股票頭寸的減持，巴菲特在蘋果股票上有着可觀的未實現收益。</blockquote>CFRA 研究分析師 Cathy Seifert 指出：<blockquote>即使在此次減持之後，蘋果仍然是伯克希爾最大的單一持倉。如果你有這麼大規模的頭寸，你會獲利了結並減少一些集中度風險，伯克希爾的投資組合仍然相當集中。</blockquote>一些分析師還指出，伯克希爾此次減持可能與更廣泛的經濟前景擔憂有關。上週五公佈的就業數據不及預期，引發了市場對經濟衰退的擔憂，導致納指跌入技術性調整區間，恐慌指數 (VIX) 逼近 25。值得一提的是，伯克希爾公佈投資組合變動的幾天前，蘋果剛剛發佈了季度財報。財報顯示，公司收入重返增長軌道，並暗示新的 AI 功能將在未來幾個季度推動 iPhone 銷量增長。儘管科技股出現回調，但蘋果股價在財報發佈後保持穩定，並最終以周線上漲收官。包括 Wedbush 分析師 Dan Ives 在內的多位分析師仍然看好蘋果的未來，Ives 指出：<blockquote>蘋果正處於一個重大升級週期，這將推動 2025 年和 2026 年的收入增長。雖然有些人可能將此解讀為信心不足的信號，但蘋果剛剛交出了一份強勁的季報，而且未來還有一個由 AI 驅動的超級週期，我們認為現在不是退出的時候。</blockquote>

蘋果

許多分析師認為，此次減持更多是出於風險管理的需要，而非對蘋果長期發展前景的質疑，強勁的財務狀況和即將到來的 AI 升級週期意味着蘋果仍具有長期吸引力。

- 巴菲特減持蘋果股份，可能出於風險管理考慮，非對蘋果長期前景質疑。
- 伯克希爾仍持有蘋果最大單一持倉，減持可能是為了降低集中度風險。
- 一些分析師認為減持或與經濟前景擔憂有關，市場對經濟衰退擔憂加劇。

巴菲特 “拋棄” 蘋果，華爾街忙安撫：不要慌，只是技術性調整！