美股風暴之下 零日期權不 “香” 了

在美國股市崩盤期間，投資者轉向較長期合約來尋求保護，避開了零日期權。這暴露了零日期權在防範市場波動方面的侷限性。零日期權在標普 500 指數期權總量中的份額降至 26%，低於今年以來的平均水平。波動率飆升導致期權交易商將零日期權合約定價在極高水平，提升了較長期合約的吸引力。隨着市場趨於平靜，短期合約的交易量反彈。投資者將對沖行為從短期轉向長期，需要一些期限較長的合約。