岸田文雄意外辭職 市場策略師如何看日元、日股及日央行政策？

智通財經 APP 獲悉，8 月 14 日，日本首相岸田文雄宣佈，他本人將不再參選自民黨總裁一職。這意味着自民黨新總裁選出後，岸田文雄將辭去首相職務。對此，市場策略師指出，岸田文雄決定不尋求連任首相可能為支持日本央行政策正常化努力的新領導人掃清道路。

消息傳出後，市場出現波動。日經 225 指數在上漲 1.3% 後一度轉為下跌 0.4%;美元兑日元匯率持穩於 1 美元兑 146.89 日元;十年期日本國債收益率下跌 1.5 個基點，至 0.83%。

據悉，在今年 9 月將舉行的自民黨總裁選舉中，日本前防衞大臣石破茂 (Shigeru Ishiba)、數字轉型大臣河野太郎 (Taro Kono)、黨內重量級人物茂木敏充 (Toshimitsu Motegi) 和經濟安全大臣高市早苗 (Sanae Takaichi) 是幾個最有希望成為新總裁的候選人。

以下是市場分析人士對岸田文雄退選的看法：

對於日元與日本央行，野村證券外匯策略主管 Yujiro Goto 表示：“如果岸田文雄不參選，人們可能會認為茂木敏充或河野太郎更容易當選。人們可能正在買入日元，因為他們兩人在日本央行 7 月政策會議之前都曾談到日本央行需要加息並糾正日元的弱勢。”“不過，他們能否真正獲勝是另一回事，因為最近的民意調查顯示河野太郎的支持率正在下降，而茂木敏充的支持率仍然很低。” 他補充稱：“高市早苗是唯一有可能明確表態支持更寬鬆政策的人，這可能會再次推低日元。”

據悉，河野太郎在 7 月 17 日曾呼籲日本央行提高利率，以提振日元匯率，降低能源和食品成本。他強調了日元大幅貶值帶來的問題，包括對國內物價的通脹影響，並表示，雖然日元貶值有助於提振出口，但目前對日本好處有限，因為很多日本企業都在海外設有生產設施。

茂木敏充則在 7 月 22 日表示，日本央行應更明確地表明其貨幣政策正常化的決心，包括穩步加息。他還表示，日元過度貶值顯然對日本經濟不利。

Rheos Capital Works Inc.的交易員 Yuya fuue 表示：“有人猜測，下一屆日本政府可能會支持日本央行政策正常化，因為除了高市早苗之外，可能競選自民黨總裁的石破茂、茂木敏充、河野太郎似乎對政策正常化持積極態度。”“但是，很多投資者一直專注於應對市場的動盪，並沒有過多關注自民黨領導層的競選。我不認為今天的交易是基於強烈的信念。”

SBI Securities Co.首席債券策略師 Eiji Dohke 表示：“日本央行將能夠更容易地實施退出刺激措施的戰略。岸田文雄是反對日本央行加息的最直言不諱的人。接下來的許多候選人都傾向於正常化。然而，日本央行到年底前加息變得更加困難了。”

對於日本股市，景順資產管理日本公司的全球市場策略師 Tomo Kinoshita 表示：“由於公眾對岸田文雄政府的支持率一直處於較低水平，人們可能期望高層變動將增強市場信心並提高執行政策的能力。”“如果日本推動自身成為資產管理中心的步伐放緩，這將對股市產生負面影響，因為岸田文雄曾因這一舉措在金融界受到高度評價。”

瑞穗證券首席策略師 Shoki Omori 表示：“市場參與者將不喜歡這種不確定的局面，尤其是那些投資股票等風險資產的人。”“日元將取決於外部因素，尤其是美國經濟數據和美聯儲。日本國債仍將是一個供需決定的市場。我的初步看法是，股市將受到最大沖擊。”

盛寶銀行外匯策略主管 Charu Chanana 則表示：“雖然岸田文雄退選可能會帶來一些不確定性，但他的低支持率意味着，股市可能得以避免出現重大負面反應。”

Pictet 資產管理公司高級研究員 Shinichi Ichikawa 表示：“很難説誰會接替岸田文雄。但無論誰成為下一任首相，幾乎可以肯定的是，議會將被解散，大選將於 10 至 11 月舉行。這將使日本央行採取任何行動變得更加困難，這可能會開始影響金融市場。”

Ortus Advisors Pte 日本股票策略主管 Andrew Jackson 表示：“岸田文雄的退選為河野太郎的上任鋪平了道路。考慮到河野太郎在安倍晉三政府時期擔任過防衞大臣，這對防務相關的股票可能是另一個利好消息。”“儘管自那以來發生了很多變化，防務前景也寬鬆了很多，但市場可能仍將其視為三菱重工、川崎重工等公司的利好消息。”

對於債券市場，Tomo Kinoshita 表示，岸田文雄一直在推進激進的財政政策，包括增加國防開支，而新領導人可能不會向以前那樣擴大財政政策，這可能會對債券市場的財政健全性產生積極影響。