作者 | 黃昱 編輯 | 劉寶丹 過去一年多來,伴隨着 TEMU 的迅猛發展,拼多多與阿里爭奪起電商市值一哥的位置;阿里要守住屬於自己的寶座,海外業務無疑是其必須牢牢抓住的利器。 8 月 15 日晚,阿里發佈今年第二季度業績顯示,在收入佔比最高的淘天集團仍處於增長瓶頸的背景下,阿里國際數字商業集團(簡稱 “阿里國際”)和菜鳥集團,這兩大出海主力軍,已成為其營收增長的最大驅動力。 據財報,今年二季度,阿里總收入為 2432.4 億元,同比增長 4%,其中,阿里國際收入為 292.93 億元,同比增長 32%,仍然是所有業務中增速最顯著的;菜鳥集團收入為 268.11 億元,同比增長 16%,增速僅次於國際數字商業集團。 對於今年二季度阿里國際的強勁增長,財報指出,是由跨境業務增長所帶動,尤其是速賣通 Choice 業務。而在跨境業務和跨境履約服務的協同效應下,菜鳥也實現了業績高速增長。 阿里其實是國內率先開展開啓全球電商征程的玩家,1999 年成立定位跨境 B2B 的國際站,後陸續成立和收購六大零售平台。 在國內電商蓬勃發展的黃金期,阿里的出海業務略顯暗淡,但時移世易,近年來,國內電商行業增量見頂的情況下,阿里國際重新回到聚光燈下,成為阿里的重要增長引擎。 然而,隨着規模的不斷增長,要維持持續的高增長並不容易。相較於前幾個季度的增速,阿里國際二季度雖然仍是集團增速最高的業務板塊,但今年二季度增速略有放緩。數據顯示,2024 財年,阿里國際單季度增速分別為 41%、53%、44%、45%。 作為阿里國際的 “出海搭子”,菜鳥收入增速也同樣放緩。作為對比,2024 財年,菜鳥收入同比增長 28%。 為了尋求業績上的進一步突破,阿里在海外投入上持續發力。 首先是物流能力的搭建。從全託管到半托管,去年以來,跨境電商平台的競爭越發激烈,但菜鳥帶來的物流能力,使速賣通在行業內具備差異化競爭優勢。 去年 9 月以來,菜鳥聯合速賣通上線 “全球 5 日達”,服務基於全託管和半托管模式的速賣通 Choice 業務,對速賣通的訂單刺激效果是明顯的。 目前 Choice 訂單已佔速賣通訂單的 70%。 此外,在年初率先上線提供物流倉儲等服務的半托管之後,速賣通還加碼了 “海外託管” 模式,主要面向商品已在海外、有海外資質的商家。 在 “海外託管” 模式下,速賣通包攬銷售、營銷以及售後,商家只需負責發貨,這也就類似 TEMU 所推出的半托管模式。為了吸引更多商家,目前,速賣通已經聯手三大海外倉,開放海外託管入駐服務。 海外的加大投入,導致阿里國際和菜鳥的短期盈利受到衝擊。 財報顯示,第二季度,阿里國際經調整 EBITA 為虧損 37 億元,較去年同期增長了近 8 倍。阿里方面解釋稱,這主要是由於對速賣通和 Trendyol 跨境業務的投入增加所致。 菜鳥二季度經調整 EBITA 則為 6.18 億元,同比減少 30%,主要由於跨境物流履約解決方案的投入增加。 不過,從環比來看,這對 “出海搭子” 在盈利上則釋放出了積極信號。相較於一季度,二季度,阿里國際經調整 EBITA 虧損環比收窄了 9%,菜鳥則扭虧為盈。 此外,有市場消息稱,作為阿里國際旗下東南亞電商平台,Lazada 在今年 7 月錄得 EBITDA 轉正,實現盈利。 據華爾街見聞了解,Lazada CEO 董錚在內部講話中表示,此次的盈利證明了 Lazada 商業策略的有效,Lazada 將在可持續運營模式下,持續增加對東南亞市場的投入。 有業內人士認為,阿里國際之前收入高速增長,但卻也存在虧損不斷擴大的問題,這導致外界對阿里國際業務何時能轉盈利存在擔憂。在此背景下,阿里國際一改先前高舉高打的策略,更多轉向了精細化運營。 在財報發佈後的電話會議上,阿里國際 CEO 蔣凡也表示,阿里的優勢在於海外電商由多個業務板塊組成,而非單一模式。目前阿里海外主要在做業務模式的升級轉型,改變過去效率相對較低、體驗服務相對較弱的現狀,因此阿里國際尚處於投資期,但效率也在優化,以追求更健康的成長。 對於阿里國際而言,Lazada 的盈利是一個里程碑式的勝利。 全球跨境電商競爭進入 “持久戰”, 一個明顯的趨勢是,大家已從不惜一切代價的增長轉向關注盈利性的增長。而作為阿里國際在海外的強勁對手,TEMU 也被多家機構預測盈利在望。 對盈利能力的提升,無疑是接下來阿里國際和菜鳥的主線任務。