華為三摺疊，又是一款炒作機？

編輯 | 楊博丞題圖 | 文心一格“華為最具引領性、創新性、顛覆性的產品來了！這是別人想到但做不到的劃時代產品，5 年的堅持與投入，我們將科幻變成了現實。” 餘承東所指的這款產品或是華為即將發佈的全球首台三摺疊屏量產手機——Mate XT 非凡大師。圖源：餘承東微博據官方預熱視頻，Mate XT 非凡大師手機背板設計和 Mate 60 RS 非凡大師風格接近。模塊整體呈黑色，四周環繞着金屬色的裝飾邊框，後置一處多邊形攝像模塊。機身背殼採用素皮材質，攝像模塊下方可見一處垂直的金屬色 “HUAWEI ULTIMATE DESIGN” 標誌。圖源：華為官方Mate XT 非凡大師的量產，引發國內手機廠商紛紛跟隨。被譽為 “非洲之王” 的傳音雖搶先華為發佈三摺疊屏手機 PHANTOM ULTIMATE 2，但該機型仍為樣機。對於何時實現全球大規模量產，傳音方面暫無公開説法。榮耀 CEO 趙明也指出，榮耀在三折、卷軸等技術上都有佈局，技術方面雖已做好準備，但具體發佈時間需看市場反應。供應鏈傳出，小米正開發三折手機，有望在 2025 年 2 月世界移動通信大會以實體模型或原型機形式出現。和國內從大摺疊、小摺疊屏向多摺疊屏發展不同的是，三星正開發可卷式手機。韓媒 Business Post 報道稱，近日三星申請智能裝置用可卷式顯示器專利。另據外媒 Patently Apple 報道，三星在歐洲申請包含可卷式顯示器的電子裝置專利，專利號為 20240281093。可卷式顯示器可簡單理解為生活中常見的 “卷閘門”，部分屏幕向內捲起收納，必要時拉出更大屏幕。相較摺疊屏顯示器，可卷式顯示器需更高端技術支撐。海外媒體預測，因可卷式技術難度較高，商用化可卷式手機可能要到 2027 年後才會出現。且考慮到三星 Galaxy Z Fold 從開發到上市累計花費 11 年，意味着三星可卷式手機上市時間可能更長。雖説相較於可卷式手機，三摺疊屏手機技術難度有所降低、商業化可能更高。但價格、售後價格、耐用度、通用性、場景等多方面的劣勢，讓三摺疊屏手機短期內能否實現大幅度增長，恐怕仍有待商榷。01.Mate XT 黃牛已炒作近 10 萬自 2018 年 6 月，柔宇科技搶先華為、三星，率先發布全球首款可摺疊柔性屏幕手機 FlexPai。此後幾年時間除蘋果外，各大手機廠商紛紛發佈相關摺疊屏機型，更大屏幕、更輕更薄的摺疊屏手機出貨量不斷增長。圖源：基於公開信息整理Counterpoint 數據顯示，2024 年 Q2 全球摺疊屏手機出貨量同比增長 48%，拉美因基數相對較低，增長率更是達到 450%。榮耀 Magic V2 依託更輕薄機身，取代三星拿下該季度西歐摺疊屏手機銷冠。高增長之下，仍難掩摺疊屏手機市場的幾個現實：一是摺疊屏鉸鏈摺痕問題仍然存在。京東平台上，眾多廠商的摺疊屏手機均有和鉸鏈相關差評；二是高昂的維修成本，華為 Pocket2 更換全新屏幕價格約在 3000 元以上。若能無償回收更換下來的原裝舊件，費用也在 2000 元以上，該價格足夠消費者購置全新機。圖源：京東三是消費電子產品的發展路徑大概為：廠商出貨量增加→攤薄廠商研發成本和售後成本以及供應鏈廠商成本→價格下探，帶動出貨量增加→繼續攤薄成本，良品率持續提高→持續帶動銷量。傳統大直板手機，正是按照該路徑成長起來。摺疊屏手機若想實現該路徑，仍面臨不少阻力。vivo 產品副總裁黃韜表示，各種技術難題的克服都需要廠商與供應商一起不斷推動催熟，在當前總量不夠大的情況下，事情推動的整體難度是比較大的。基於此，高價的摺疊屏很難進入大眾主流市場，短期內仍為小眾市場。Trend Force 集邦諮詢數據顯示，2023 年全球摺疊屏手機出貨量為 1590 萬支，約佔整體智能手機市場出貨量的 1.4%。2024 年或將增長至 1770 萬支，但佔比僅提升 1.5%。上述問題若放到三摺疊屏手機上，面臨的問題可能更加突出。一方面，為保證用户體驗，三摺疊屏手機相較大摺疊屏、小摺疊屏更追求輕薄。如傳音三折手機樣機摺疊起來整機厚度為 11mm，對標三星 Galaxy Z Fold 6、華為 Mate X5、榮耀 Magic V3 等機型厚度來看，幾乎接近三摺疊屏手機的厚度極限。為實現輕薄，三摺疊屏需同時使用柔性 OLED 屏幕和更強壽命的鉸鏈，且對供應鏈廠商的良品率、成本和收益要求較高。據悉，Phantom Ultimate 2 樣機通過兩組鉸鏈實現 Z 字形摺疊，官方稱其轉軸能夠承受高達 30 萬次的摺疊次數，擁有 2100MPa 的高強度。華為三折手機由內外摺疊的雙鉸鏈結構組成，對於顯示器的靈活度、耐久度及鉸鏈強度都有較高要求。目前鉸鏈所面臨的核心問題是良品率低，山西證券相關研報指出，業界鉸鏈的良率中位數約落在 50%—60%，為摺疊屏面板組裝環節的最大門檻，使用雙鉸鏈結構的三折手機面板難度勢必更高。除鉸鏈問題外，芯片也是一大問題，這兩大問題或是供應鏈仍存在短板的縮影。中信建設相關研報中提到，三摺疊機型為全新的摺疊形態，對於供應鏈仍有較大挑戰，後續如果供應鏈交付能力無法滿足需求可能導致華為三摺疊機型出貨量不及預期。上游供應鏈良品率低以及技術不成熟，疊加華為需保證經銷商正常利潤。供應鏈預估，華為三摺疊屏價格或高達 2 萬元。若參考 Pocket2 的屏幕維修成本，三摺疊屏的維修成本只會更高。換言之，購置成本疊加後續可能出現的維修成本，Mate XT 非凡大師使用成本至少在 2 萬元。但不管是去年 Mate60 在市場的熱銷，引發的斷貨讓經銷商和黃牛吃飽，還是 Nova Flip 上市 72 小時銷量突破 4.5 萬台，同比 Pocket S 銷量提升 85%。不管是 Mate X5 系列出貨量相較 X3 提升 4.5 倍以上，還是即將上市的 Mate XT 非凡大師以全球首台量產三摺疊屏手機為賣點，黃牛正將 Mate XT 非凡大師炒出天價。在鹹魚上，Mate XT 非凡大師價格已來到 5 萬-6 萬，部分賣家給的價格更是高達 10 萬，溢價率最高接近 5 倍。圖源：閒魚 APP定位超高端商務市場的 Mate XT 非凡大師或承擔着華為衝擊更高端的重任。一方面，華為現有產能無法實現全球大面積供應，需推出更多高端產品持續提升營收和利潤；另一方面，有經銷商透露，華為 TOC 業務從賣商品，變為經營客户，這意味着華為想要擺脱原有門店的束縛，從坐商開始向行商改變，也代表着華為的融合業務也全面向高端化調整。02.三摺疊手機核心優勢到底是什麼？不可否認的是，華為 MateXT 三摺疊屏手機的全球量產，彰顯華為和供應鏈廠商的綜合技術實力。市場傳聞，華為三摺疊屏的面板供應商為京東方。早在 2022 年京東方就已宣佈成功研發 F-OLED 可撓式 N 形摺疊顯示技術，可同步實現內外摺疊。內折 R3 水滴型摺疊壽命達 20 萬次，外折 R5 摺疊壽命則為 10 萬次。若京東方正式供應華為，預期使用壽命將進一步提升，意味着國內面板廠商的綜合技術實力或能和摺疊屏面板鼻祖 SDC 相抗衡。只是 MateXT 非凡大師能否挑起華為高端任務，仍有待商榷。除供應鏈問題外，魅族總裁李楠公開炮轟華為三摺疊屏 10mm 厚不實用。且設計和技術開始講究 X 格而非是談性價比，這是不差錢的中年男性極少數正經且高級樂趣，言外之意，願意為華為 2 萬元以上的 Mate XT 買單的消費者過少。圖源：微博此外，三摺疊屏手機真正大面積上市後，迫切需要向市場回答幾個關鍵問題，才有望帶動廠商出貨量提高，相關供應鏈廠商才有望受益。即：相較於現有的消費電子而言，三摺疊的核心優勢到底是什麼？或者 2 萬元以上的三摺疊手機，能給消費者帶來何種差異化體驗？廠商圍繞三摺疊曝光兩種形態，一是從餘承東在機艙內使用的三摺疊展開後接近平板電腦大小，屏幕左側顯示消息列表，屏幕中間和右側似乎顯示其他的分屏瀏覽內容。真正上市後可能會在分屏操作方面進行全新設計和規劃，且整體設備的使用場景較之現有摺疊屏設備有望更多。另一種為傳音 Phantom Ultimate 2 展開下的 “帳篷模式”，用户可通過觸碰筆進行不同頁面操作。整體操作雖和平板電腦趨同，但另一屏幕卻閒置。圖源：傳音官方來自安徽阜陽的消費者張楠（化名）告訴 DoNews，他個人認為三摺疊屏有些雞肋，和傳統直板手機相比，維修成本、攜帶方便度、價格都無優勢。和平板電腦比，遊戲畫面又不如平板電腦大，整個操作體驗又不如平板電腦。和商務辦公電腦相比，自己和同事或習慣蘋果或習慣微軟的操作系統，價格比高配置商務辦公電腦還貴。和大摺疊屏相比，自己日常跑業務和商務社交又用不到。若單純滿足娛樂需求，追求大屏體驗，為何不直接購買大尺寸電視或投影儀呢？和張楠有着相同感受的也有來自河南周口某手機銷售胡楊（化名），胡楊稱，自己日常接觸到的很多客户更關注手機配置和卡頓問題，對屏幕關注度有限。且消費者使用手機核心功能為遊戲、支付、短視頻、社交，部分消費者會根據職業、個人習慣進行調整。當前智能手機功能不是不夠，而是嚴重過剩。如胡楊所言，2024 年至今除蘋果外，各大手機廠商紛紛推出 AI 手機。且為滿足政策監管需求，國內手機找海外大模型合作，海外手機廠商找國內大模型廠商合作。但 Canalys 相關報告指出，目前對 AI 手機關注的消費者可分為四類：科技狂熱者、追求價值最大化者、實用主義者與懷疑論者。其中，實用主義者以 67.9% 佔比最多，目前市面上真正的 AI 手機購買者卻是科技狂熱者。市場預估等待 2025 年或 2026 年，追求價值最大化者和實用主義者才會為 AI 手機買單，相關供應鏈也將目標提前鎖定到該人羣上。基於此，AI 手機目前對廠商出貨量貢獻有限。Canalys 數據顯示，2024 年 Q2 全球智能手機出貨量僅同比增長 5%，且多由東歐、東南亞和拉美等市場所貢獻。若廠商為對沖 AI 大模型研發成本，持續拉低 AI 手機價格，這意味着三摺疊屏手機或難以 AI 為賣點。另外隨着消費市場愈發關注綜合性價比，Mate XT 非凡大師能否複製 Mate60、Nova Flip、Mate X5 的銷售神話，同樣面臨難度。Mate60 的缺貨雖為 Pura 70 前期的銷售火爆提供基礎，Pura 70 銷售當天，美團閃購的實時搜索熱度漲幅直接超 3600%。黃牛更是溢價 2000 元，且部分熱門顏色更是無現貨供應。但 Pura 70 若放到同價位手機中，相較競品整體性價比優勢稍有不足。基於此，Pura 70 的火爆程度並未能持續多久，7 月份至今其已多次降價。隨着未來廠商發售三摺疊屏手機增多，能被消費者所認可的差異化賣點到底是什麼呢？這值得所有廠商深思。圖源：慢慢買 APP03.傳統直板機仍有多重問題待解在當前手機廠商不斷卷大摺疊、小摺疊、三摺疊下，卻是傳統直板手機若想更大增長，仍面臨不少現實挑戰。一是續航問題，從事多年的貨運司機張偉（化名）告訴我們，貨車司機跑車過程中，全程需打開導航功能，對手機續航要求較高。這幾年雖購置過不少廠商的旗艦機，但整體續航能力都欠佳，開三四個小時的導航，電量很快會從 80% 掉到 20%。更糟糕的是，在炎熱的夏季智能手機不僅速度較慢，且有時都無法充電。不僅僅是安卓，冬季低温蘋果難同樣被不少蘋果用户所詬病。二是傳統直板機的卡頓問題。國內信息通信研究院數據顯示，今年 7 月蘋果在華市場份額已跌至個位數水平，安卓手機廠商綜合佔比已高達 90%。但來自安徽阜陽某蘋果門店銷售榮強（化名）告訴我們，他們日常接觸到的客户很多都是衝着蘋果操作系統比安卓手機更流暢、不卡頓而來。很多蘋果老用户或對安卓操作系統不習慣，或使用安卓手機一段時間後因卡頓，轉而繼續購買蘋果。甚至有高度關注性價比的蘋果老用户，還會詢問店內是否有蘋果二手機。如榮強所言，不管是黑貓投訴涉及安卓手機卡頓，或是京東平台上不少廠商的差評中總能看到卡頓問題，再或是轉轉上蘋果二手機佔比相對較多，側面均在説明卡頓問題或是當前安卓手機需不斷解決和優化的問題。圖源：黑貓投訴圖源：黑貓投訴三是消費者頗為關注的價格問題。隨着京東和天貓價格戰愈發激烈，正在持續衝擊手機廠商價格體系。以今年 618 為例，5 月 20 日零點開始，京東先後下架 Redmi Turbo3 和 K 系列的熱門產品將近 5 個小時。此外，OPPO、vivo、iQOO、一加、榮耀等手機品牌幾個品類同樣被京東下降。事件起因在於，此前京東和天貓採取同價策略。但天貓為擴大 3C 市場份額，在原有優惠基礎上，88VIP 優惠再加 100 元。京東為追價天貓，且在劉強東強調的提高效率、降本增效、聚焦務實等業務關鍵下，補貼價格要求手機廠商承擔。雙方博弈下，讓廠商機型出現臨時下架。但消費者並不會關注京東、天貓、品牌方三方博弈，降價對消費者的背刺依然引發大量消費者不滿。在黑貓投訴平台上，涉及手機降價的投訴高達 4000 多條，涵蓋多個手機品牌。換言之，如何在渠道、利潤、消費者利益保護三方達到均衡，又是品牌方所面臨的問題之一。圖源：黑貓投訴不僅僅是在國內市場，印度被視為海外重要的增長市場之一。雖説高温、價格上漲，讓印度手機市場需求有所停滯，但 Counterpoint 數據顯示，2024 年上半年印度手機出貨量同比增長 7.2% 至 6900 萬支。雖然平均售價上漲，讓消費者需求持續停滯，但 2024 年 1~6 月印度智能手機出貨量仍達，年成長率。vivo 旗下 iQOO、摩托羅拉、Nothing、小米旗下獨立品牌 Poco 等規模較小的長尾品牌成為推升印度年成長率連續 4 季增長的主要動能。但不管是印度以 Vivo 違反一些簽證規定，並聲稱從印度竊取 130 億美元的資金。或是印度此前凍結小米超 6 億美元資產，再或是印度政府採購 GPU 僅允許本國註冊業者投標，均在説明國內手機廠商想要真正在印度生存、立足、獲取更大增長，仍需突破重重阻力。廠商卷技術本無可厚非，互相卷的過程也能拉低產品價格，提升國內技術實力。但廠商若想依靠三摺疊屏帶動銷量爆發，需要攻破的難題或許還有很多。