450 億美妝巨頭歐舒丹正式退市 2024 財年增收不增利

智通財經 APP 獲悉，9 月 13 日，法國美妝品牌歐舒丹 (00973) 宣佈正式從港交所退市，結束了其 14 年的上市歷程。而在退市前發佈的最後一份財報顯示，2024 財年歐舒丹銷售淨額增長，但 “增收不增利”。直至退市前最後一個交易日，歐舒丹報 33.7 港元，總市值約 497 億港元，約合人民幣 450 億元。歐舒丹此前在一份聲明中表示，退市將為集團提供靈活性，以便做出長期業務決策。該集團主席 Reinold Geiger 提出以每股 34 港元的價格收購尚未持有的歐舒丹股份，交易估值約為 60 億歐元（約 472 億元人民幣）。黑石基金和高盛另類投資為歐舒丹私有化提供了 15.51 億歐元（約 122 億元人民幣）的承諾資金支持。據瞭解，2010 年，歐舒丹集團在香港聯交所主板掛牌上市，成為首家在港上市的法國企業。隨着國內電商渠道的崛起，2021 財年，中國市場首次成為歐舒丹全球第一大市場，貢獻了 17% 的銷量，2022 財年中國市場銷售佔比 18.1% 依舊居首。但近年來，歐舒丹逐漸走下神壇，從 2023 財年起，中國市場降為歐舒丹集團的第二大市場，銷售佔比從 18.4% 下降為 14%，進而又下降到 12.9%。相反，美國成為歐舒丹銷售的第一大市場，佔據集團銷售總額 27.2%，而在去年，這一佔比僅為 14.1%。早在去年 7 月，歐舒丹私有化的消息在市場流傳，隨後收到其控股股東 L&#39;Occitane Group S.A.的通知，不排除以 26 港元/股的潛在價格進行全面收購的可能，只不過，很快這項交易被終止了。今年 2 月，黑石集團被曝正在考慮收購歐舒丹。兩個月後，歐舒丹短暫停牌，以待發布一則 “根據公司收購及合併守則併購成本公司內幕消息” 的公告，直到 4 月 29 日，公司正式確認私有化方案。今年 7 月 23 日，歐舒丹發佈公告，3.71 億股要約股份獲有效接納，大部分股東對私有化沒有異議。最終，歐舒丹同意私有化，所有剩餘股份將於 2024 年 10 月 15 日被強制收購及轉讓予要約人。從收購價格看，這是一場溢價收購。相比於去年 26 港元/股的潛在價格，最終 34 港元/股的收購價顯得 “誠意滿滿”。而在私有化前，業績動盪的歐舒丹曾進行過一場 “瘦身”。4 月，歐舒丹賣掉子品牌 Grown Alchemist 這是兩年前剛剛買來的護膚品牌，進入中國市場還不足一年，銷量慘淡。同月，歐舒丹正式換帥，新任 CEO Laurent Marteau 正式上任。退市前，歐舒丹發佈最後一份財報 2024 財年（2023 年 4 月 1 日至 2024 年 3 月 31 日），2024 財年歐舒丹銷售淨額增長，但 “增收不增利”。報告期內，歐舒丹集團實現營收 25.42 億歐元（約 200 億人民幣），營業利潤相比 2023 財年則減少了 2.5%，為 2.33 億歐元（約 18 億人民幣）。或許正是由於歐舒丹不斷下滑的業績，為此次私有化帶來了契機。