<p>當談到美容行業的股票時，許多人口中的第一個名字現在是 Ulta（納斯達克股票代碼：ULTA）。最近曝光，傳奇投資者沃倫·巴菲特通過其公司伯克希爾·哈撒韋（紐約證券交易所股票代碼：BRK.B）購買了 Ulta 的股份。可以理解的是，伯克希爾的新持倉經常會引起關注。然而，有另一家美容股被華爾街分析師認為具有更大的上漲空間。</p>
<p>那隻股票就是 e.l.f. Beauty（紐約證券交易所股票代碼：ELF）。該股票的平均目標價接近 210 美元。這意味着與當前水平相比，潛在上漲空間約為 86%。相比之下，Ulta 的平均目標價僅表明上漲空間為 2%。</p>
<p>獲取 <strong>e.l.f. Beauty</strong> 警報：</p>
<p>然而，僅看這些數字只是需要考慮的相關數據之一。我將審查這家消費品公司的運營情況，並就其與 Ulta 的區別提供一些見解。我將研究公司最近財務狀況的趨勢，並詳細介紹公司的機遇和挑戰。</p>
<h2><strong>e.l.f. Beauty：高檔產品折扣銷售</strong></h2>
<p>考慮到 e.l.f.對客户的價值主張，歸結為兩點：質量和價格實惠。該公司自豪地銷售高質量的化妝品，價格低於競爭對手。</p>
<p>在其年度報告中，該公司表示其 e.l.f. Cosmetics 產品的平均售價約為 6 美元。這與其他化妝品品牌的售價在 9 美元至 20 美元之間相比。該公司還強調其產品是純素和無殘忍。</p>
<p>這是另一個區別點，因為許多大型化妝品公司並不宣稱這一稱號，使得 e.l.f.能夠吸引那些這一問題很重要的客户。尤其是對年輕一代來説，這可能是一個重要的競爭優勢。</p>
<p>英國平台 UNiDAYS 進行的一項調查發現，43% 的 Z 代客户從不購買經過動物測試的美容產品。</p>
<p>e.l.f. 與 Ulta 是兩家截然不同的企業。e.l.f. 是一個化妝品品牌，而 Ulta 是一個零售連鎖店，可以購買 e.l.f. 產品。事實上，Ulta 是 e.l.f. 最大的客户之一，在上一個財政年度佔公司總收入的 16%。</p>
<h2><strong>財務狀況良好：盈利增長和市場份額增加</strong></h2>
<p>在過去幾年中，該公司實現了令人印象深刻的營收增長和盈利能力提升。自 2022 年 6 月以來，季度總收入幾乎翻了兩番。上個季度，收入較去年同期增長了 50%。</p>
<p>儘管這令人印象深刻，但與最近結果之前五個季度超過 70% 的收入增長相比，這顯著低於那個水平。該公司已連續實現了 22 個季度的銷售增長，這是另一個值得稱讚的成就。</p>
<p>過去十二個月的營運利潤率比兩年前高出數百個基點；然而，與 2023 年 9 月達到的峯值水平相比，已下降了 400 至 500 個基點。然而，毛利率持續增加，沒有出現顯著下降。</p>
<p>此外，該公司正在從該領域的大公司中奪取市場份額。上個季度，其彩妝產品的消費量增加了 26%，而行業則下降了 1%。</p>
<h2><strong>國際版圖的利弊</strong></h2>
<p>國際擴張是該公司有重要機會重新點燃增長至更高水平的領域之一。國際收入僅佔公司總收入的 16%，而主要上市競爭對手佔比達 70%。</p>
<p>該公司正在進軍德國，這是歐洲最大的化妝品市場，在那裏將進駐 1,500 家 Rossmann 商店。由於歐洲對動物測試的禁令，該大陸 “主導了純素化妝品市場”，2022 年佔行業收入的 34%。</p>
<p>e.l.f. 確實存在重要的機會，但也存在風險。其中一個是關税，因為該公司約 80% 的生產來自中國。首席執行官 Tarang Amin 表示，關税高達 60% 的傳言不絕於耳。公司整體較低的價格點將使其能夠在潛在關税的情況下保持競爭力，但這可能會侵蝕利潤率。然而，目前還沒有確鑿的依據。</p>
<p>該公司的估值也較高。其 32 倍的前瞻市盈率是美國和歐洲個人護理產品股票中最高的，市值超過 20 億美元。另一個重要的潛在利好是可能出現的降息政策。大多數人預計美聯儲將在下次會議上降息。如果此後繼續降息，像 e.l.f. 這樣的公司最終將受益，因為消費者感受到的財務壓力會減輕。</p>
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<p>e.l.f. Beauty 正在經歷快速增長和穩固盈利，華爾街分析師預計其股票有 86% 的上漲潛力。該公司通過提供高質量、純素和無殘忍化妝品，以比競爭對手更低的價格來區別於其他公司。e.l.f. 已連續實現了 22 個季度的銷售增長，並正在國際市場擴張，特別是在德國。然而，風險包括對中國生產可能徵收的關税以及高估值，其 32 倍的前瞻市盈率。該公司可能會受益於預期的美聯儲降息，緩解消費者的財務壓力</p>

<p>When it comes to stocks in the beauty industry, the first name on the lips of many right now is Ulta NASDAQ: ULTA. It was recently revealed that legendary investor Warren Buffett purchased shares of Ulta through his company Berkshire Hathaway NYSE: BRK.B. Understandably, buzz often circulates around Berkshire’s new positions. However, there is another beauty stock that Wall Street analysts see as having a significantly higher upside.</p>
<div class="lb-trans"><p>當談到美容行業的股票時，許多人口中的第一個名字現在是 Ulta（納斯達克股票代碼：ULTA）。最近曝光，傳奇投資者沃倫·巴菲特通過其公司伯克希爾·哈撒韋（紐約證券交易所股票代碼：BRK.B）購買了 Ulta 的股份。可以理解的是，伯克希爾的新持倉經常會引起關注。然而，有另一家美容股被華爾街分析師認為具有更大的上漲空間。</p>
</div><p>That stock is e.l.f. Beauty NYSE: ELF. The average price target for the stock is nearly $210. This implies a potential upside of around 86% from current levels. In comparison, the average price target for Ulta signals an upside of just 2%.</p>
<div class="lb-trans"><p>那隻股票就是 e.l.f. Beauty（紐約證券交易所股票代碼：ELF）。該股票的平均目標價接近 210 美元。這意味着與當前水平相比，潛在上漲空間約為 86%。相比之下，Ulta 的平均目標價僅表明上漲空間為 2%。</p>
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</div><p>However, looking at these figures is only one piece of relevant data to consider. I’ll examine the operations of the consumer staples company and provide some insight on how it differs from Ulta. I’ll look at the trends in the firm’s recent financial and detail the company’s opportunities and challenges.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，僅看這些數字只是需要考慮的相關數據之一。我將審查這家消費品公司的運營情況，並就其與 Ulta 的區別提供一些見解。我將研究公司最近財務狀況的趨勢，並詳細介紹公司的機遇和挑戰。</p>
</div><h2><strong>e.l.f. Beauty: Prestige Grade Products at a Discount</strong></h2>
<div class="lb-trans"><h2><strong>e.l.f. Beauty：高檔產品折扣銷售</strong></h2>
</div><p>Thinking about e.l.f.’s value proposition for customers, it comes down to two things: quality and affordability. The company prides itself on selling high-quality cosmetics at a price lower than its competition.</p>
<div class="lb-trans"><p>考慮到 e.l.f.對客户的價值主張，歸結為兩點：質量和價格實惠。該公司自豪地銷售高質量的化妝品，價格低於競爭對手。</p>
</div><p>In its annual report, the company states its e.l.f. Cosmetics products have an average price point of approximately $6. This is in comparison to between $9 and $20 for other cosmetics brands. The company also emphasizes that its products are vegan and cruelty-free.</p>
<div class="lb-trans"><p>在其年度報告中，該公司表示其 e.l.f. Cosmetics 產品的平均售價約為 6 美元。這與其他化妝品品牌的售價在 9 美元至 20 美元之間相比。該公司還強調其產品是純素和無殘忍。</p>
</div><p>This is another differentiator, as many of the large cosmetics companies don’t claim this moniker, allowing e.l.f. to attract customers for whom this is an important issue. This may be a significant competitive advantage, especially with the younger generation.</p>
<div class="lb-trans"><p>這是另一個區別點，因為許多大型化妝品公司並不宣稱這一稱號，使得 e.l.f.能夠吸引那些這一問題很重要的客户。尤其是對年輕一代來説，這可能是一個重要的競爭優勢。</p>
</div><p>A survey by UNiDAYS, a British platform where college students can get discounts on various products, found that 43% of Gen Z customers never buy beauty products tested on animals.</p>
<div class="lb-trans"><p>英國平台 UNiDAYS 進行的一項調查發現，43% 的 Z 代客户從不購買經過動物測試的美容產品。</p>
</div><p>e.l.f. is a significantly different business from Ulta. e.l.f. is a cosmetics brand, while Ulta is a retail chain where one can buy e.l.f. products. In fact, Ulta is one of e.l.f.’s largest customers, accounting for 16% of the firm’s total revenue in the last fiscal year.</p>
<div class="lb-trans"><p>e.l.f. 與 Ulta 是兩家截然不同的企業。e.l.f. 是一個化妝品品牌，而 Ulta 是一個零售連鎖店，可以購買 e.l.f. 產品。事實上，Ulta 是 e.l.f. 最大的客户之一，在上一個財政年度佔公司總收入的 16%。</p>
</div><h2><strong>A Pretty Financial Picture: Profitable Growth and Increasing Market Share</strong></h2>
<div class="lb-trans"><h2><strong>財務狀況良好：盈利增長和市場份額增加</strong></h2>
</div><p>Over the last few years, the company has achieved impressive revenue growth and increased profitability. Total quarterly revenue has nearly tripled since Jun. 2022. Last quarter, revenue grew 50% from the previous year.</p>
<div class="lb-trans"><p>在過去幾年中，該公司實現了令人印象深刻的營收增長和盈利能力提升。自 2022 年 6 月以來，季度總收入幾乎翻了兩番。上個季度，收入較去年同期增長了 50%。</p>
</div><p>Although this is impressive, it is significantly below the over 70% revenue growth seen in the five quarters prior to the most recent results. The company has achieved 22 consecutive quarters of sales growth, another praiseworthy feat.</p>
<div class="lb-trans"><p>儘管這令人印象深刻，但與最近結果之前五個季度超過 70% 的收入增長相比，這顯著低於那個水平。該公司已連續實現了 22 個季度的銷售增長，這是另一個值得稱讚的成就。</p>
</div><p>The operating margin for the last twelve months is several hundred basis points higher than two years ago; however, it has dropped 400 to 500 basis points from the peak levels achieved in Sept. 2023. However, the gross margin has continued to increase, showing no significant drop-off.</p>
<div class="lb-trans"><p>過去十二個月的營運利潤率比兩年前高出數百個基點；然而，與 2023 年 9 月達到的峯值水平相比，已下降了 400 至 500 個基點。然而，毛利率持續增加，沒有出現顯著下降。</p>
</div><p>Additionally, the company is taking market share from big players in the space. Consumption of its color cosmetics products increased by 26% last quarter, compared to a decrease of 1% for the industry.</p>
<div class="lb-trans"><p>此外，該公司正在從該領域的大公司中奪取市場份額。上個季度，其彩妝產品的消費量增加了 26%，而行業則下降了 1%。</p>
</div><h2><strong>An International Footprint Can Cut Both Ways</strong></h2>
<div class="lb-trans"><h2><strong>國際版圖的利弊</strong></h2>
</div><p>International expansion is one area where the firm has a significant opportunity to reignite growth to those higher levels. International revenue only makes up 16% of the firm's total revenue, compared to 70% for major public competitors.</p>
<div class="lb-trans"><p>國際擴張是該公司有重要機會重新點燃增長至更高水平的領域之一。國際收入僅佔公司總收入的 16%，而主要上市競爭對手佔比達 70%。</p>
</div><p>The company is expanding into Germany, the largest cosmetics market in Europe, where it will be in 1,500 Rossmann stores. Due to bans in Europe around animal testing, the continent “dominates the vegan cosmetics market,&#34; accounting for 34% of industry revenue in 2022.</p>
<div class="lb-trans"><p>該公司正在進軍德國，這是歐洲最大的化妝品市場，在那裏將進駐 1,500 家 Rossmann 商店。由於歐洲對動物測試的禁令，該大陸 “主導了純素化妝品市場”，2022 年佔行業收入的 34%。</p>
</div><p>There certainly are significant opportunities for e.l.f., but there are also risks. One is tariffs, as around 80% of the company’s production comes from China. CEO Tarang Amin said tariffs as high as 60% have been rumored. The company’s overall lower price point would allow it to stay competitive despite potential tariffs, but they would likely eat into margins. Still, there is nothing concrete to go off here yet.</p>
<div class="lb-trans"><p>e.l.f. 確實存在重要的機會，但也存在風險。其中一個是關税，因為該公司約 80% 的生產來自中國。首席執行官 Tarang Amin 表示，關税高達 60% 的傳言不絕於耳。公司整體較低的價格點將使其能夠在潛在關税的情況下保持競爭力，但這可能會侵蝕利潤率。然而，目前還沒有確鑿的依據。</p>
</div><p>The company’s valuation is also elevated. Its 32x forward P/E ratio is the highest among U.S. and European personal care product stocks, with market caps of over $2 billion. Another important potential tailwind to mention is the possibility of a rate-cut regime. Most expect the Federal Reserve to cut rates at its next meeting. If rate cuts continue after that, firms like e.l.f. should eventually benefit as the consumers feel less financial pressure.</p>
<div class="lb-trans"><p>該公司的估值也較高。其 32 倍的前瞻市盈率是美國和歐洲個人護理產品股票中最高的，市值超過 20 億美元。另一個重要的潛在利好是可能出現的降息政策。大多數人預計美聯儲將在下次會議上降息。如果此後繼續降息，像 e.l.f. 這樣的公司最終將受益，因為消費者感受到的財務壓力會減輕。</p>
</div><p>→ I’m giving you the name of this investment for free (From Porter &amp; Company)(Ad)</p>
<div class="lb-trans"><p>→ 我免費提供給您這項投資的名稱（來自波特公司）（廣告）</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://www.marketbeat.com/scripts/TriggeredCampaignPixel.ashx/query-UGxhY2VtZW50PU5hdGl2ZURpc3BsYXkmU291cmNlPU5hdGl2ZURpc3BsYXkmVHJpZ2dlcmVkQ2FtcGFpZ25JRD05NjA1" alt="" original-src="https://www.marketbeat.com/scripts/TriggeredCampaignPixel.ashx?TriggeredCampaignID=9605&amp;Placement=NativeDisplay&amp;Source=NativeDisplay"/></p>
<h2>Should you invest $1,000 in e.l.f. Beauty right now?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>您現在是否應該投資 1,000 美元購買 e.l.f. Beauty？</h2>
</div><p>Before you consider e.l.f. Beauty, you'll want to hear this.</p>
<div class="lb-trans"><p>在考慮購買 e.l.f. Beauty 之前，您可能想聽聽這個。</p>
</div><p>MarketBeat keeps track of Wall Street's top-rated and best performing research analysts and the stocks they recommend to their clients on a daily basis. MarketBeat has identified the five stocks that top analysts are quietly whispering to their clients to buy now before the broader market catches on... and e.l.f. Beauty wasn't on the list.</p>
<div class="lb-trans"><p>MarketBeat 持續追蹤華爾街評級最高且表現最佳的研究分析師以及他們每天向客户推薦的股票。MarketBeat 已確定了五隻頂級分析師悄悄告訴客户在更廣泛市場注意之前購買的股票... 而 e.l.f. Beauty 不在名單上。</p>
</div><p>While e.l.f. Beauty currently has a &#34;Buy&#34; rating among analysts, top-rated analysts believe these five stocks are better buys.</p>
<div class="lb-trans"><p>儘管 e.l.f. Beauty 目前在分析師中有 “買入” 評級，但頂級分析師認為這五隻股票更值得購買。</p>
</div><p>View The Five Stocks Here</p>
<div class="lb-trans"><p>查看這五隻股票</p>
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ELF Beauty：你不容忽視的高增長股票