<p>對於股票投資，客觀思考可能有些困難。畢竟，這涉及到您辛苦賺來的錢。</p>
<p>但投資者在考慮買入或賣出股票時，需要退一步，分析公司的基本前景。這種方法可以幫助您避免受到新聞報道或短期股價波動等因素的影響。</p>
<p>投資者可以通過這種方法從 <strong>Celsius Holdings</strong>(CELH 4.88%) 中受益。今年早些時候，該公司的股價曾接近歷史最高水平，接近 100 美元。自那時起，股價已下跌約 64%。</p>
<p>這是否代表警示信號還是買入機會？</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy83OTA2NzgvZ2V0dHlpbWFnZXMtMTM5NDI4ODk2OC0xMjAweDgwMC01YjJkZjc5LmpwZyZ3PTcwMA?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy83OTA2NzgvZ2V0dHlpbWFnZXMtMTM5NDI4ODk2OC0xMjAweDgwMC01YjJkZjc5LmpwZyZ3PTcwMA"/></p>
<p>圖片來源：Getty Images。</p>
<h2>快速但增長放緩的頂線增長</h2>
<p>成立於 2004 年的 Celsius 公司生產和銷售能量飲料。該公司將其高咖啡因產品定位為健身飲料，主打綠茶和姜等成分，減少人工成分的使用。</p>
<p>顧客反應良好，銷售額迅速增長。該公司於 2022 年與 <strong>百事公司</strong> 簽訂了國內分銷協議，去年底將其擴展到加拿大。</p>
<p>2007 年，Celsius 的營收為 160 萬美元；到去年，其營收已增長至 13 億美元，每股稀釋收益為 0.79 美元。在 2022 年至 2023 年期間，藉助百事公司的協議，營收翻了一番。</p>
<h2>機遇與挑戰</h2>
<p>儘管其增長在 2024 年有所放緩，但第二季度營收仍同比增長 23%，達到 4.02 億美元，每股稀釋收益增長 65%，達到 0.28 美元。截至 7 月中旬，Celsius 在能量飲料市場的份額擴大了 1.4 個百分點，達到 11%。</p>
<p>管理層還在努力擴大品牌在國際上的影響力，初步結果令人鼓舞。隨着在加拿大、英國和愛爾蘭的銷售開始，最新季度國際銷售增長了 30%。管理層預計今年將在澳大利亞、新西蘭和法國推出該品牌。在第二季度，Celsius 在美國以外的銷售額為 1960 萬美元，僅佔其總營收的 5%。</p>
<p>然而，前方的道路可能並不平坦。</p>
<p>飲料市場，特別是能量飲料市場，可能變幻莫測。目前，該領域表現不錯，因為一些人從碳酸飲料轉向提供某些認為有益健康的優勢的能量飲料。但消費趨勢可能迅速改變；某種能量飲料可能並非顧客所期望的靈丹妙藥，或者其他產品可能更受歡迎。例如，競爭對手 <strong>Monster Beverage</strong> 曾經是一家高飛的公司。其第二季度的營收增長僅為 2.5%。</p>
<p>百事公司的協議為 Celsius 帶來了財務收益。然而，百事公司的批發採購佔了 Celsius 2023 年營收的 59% 以上。這使 Celsius 對該渠道的任何變化都極為敏感。第二季度結束後，管理層表示，由於百事公司庫存了過多的 Celsius 產品，百事公司正在減少訂單。</p>
<p>其他主要客户包括 <strong>Costco Wholesale</strong>(NASDAQ: COST) 和 <strong>亞馬遜</strong>(NASDAQ: AMZN)，分別佔其營收的 12% 和 7.6%。</p>
<h2>決策</h2>
<p>儘管自年初以來股價下跌了 38%，但 Celsius 的股價仍然以 33 倍的高市盈率交易。這雖然低於年初超過 100 倍的比率，但仍高於 <strong>標普 500 指數</strong> 的 29 倍比率。</p>
<p>因此，股價仍然被定價為持續快速增長。但隨着百事公司減少訂單，銷售增長可能從之前的快速步伐放緩，進一步對股價產生負面影響。</p>
<p>我建議目前避免購買這些股票。長期股東可能希望繼續持有股票，因為 Celsius 在國際上的增長機會仍然存在。但我建議密切關注市場趨勢的變化。</p>

Celsius控股

<p>Celsius 控股的股價已從早期高點下跌了 64%，引發了關於這是否是一個警示信號還是一個買入機會的疑問。這家以能量飲料聞名的公司在與百事公司達成的分銷協議的支持下經歷了快速增長。然而，2024 年增長放緩，第二季度營收增長了 23%。儘管進行了國際擴張，但 Celsius 仍然容易受市場波動影響，並且依賴於百事公司，後者佔其營收的 59% 以上。分析師建議暫時避免購買股票，而長期投資者可能會考慮持有，因為存在潛在的增長機會</p>

<p>It can be difficult to think dispassionately about your stock investments. After all, it's your hard-earned money at stake.</p>
<div class="lb-trans"><p>對於股票投資，客觀思考可能有些困難。畢竟，這涉及到您辛苦賺來的錢。</p>
</div><p>But investors need to take a step back and analyze a company's fundamental prospects when they are considering buying or selling its shares. This approach can help you avoid getting swayed by considerations such as the news reports or short-term stock price swings.</p>
<div class="lb-trans"><p>但投資者在考慮買入或賣出股票時，需要退一步，分析公司的基本前景。這種方法可以幫助您避免受到新聞報道或短期股價波動等因素的影響。</p>
</div><p>Investors could certainly benefit by taking that approach with <strong>Celsius Holdings</strong>(CELH 4.88%). Earlier this year, its stock price approached an all-time high of nearly $100. Since then, the shares have fallen by about 64%.</p>
<div class="lb-trans"><p>投資者可以通過這種方法從 <strong>Celsius Holdings</strong>(CELH 4.88%) 中受益。今年早些時候，該公司的股價曾接近歷史最高水平，接近 100 美元。自那時起，股價已下跌約 64%。</p>
</div><p>Does this represent a warning signal or a buying opportunity?</p>
<div class="lb-trans"><p>這是否代表警示信號還是買入機會？</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-b3A9cmVzaXplJnVybD1odHRwczovL2cuZm9vbGNkbi5jb20vZWRpdG9yaWFsL2ltYWdlcy83OTA2NzgvZ2V0dHlpbWFnZXMtMTM5NDI4ODk2OC0xMjAweDgwMC01YjJkZjc5LmpwZyZ3PTcwMA" alt="" original-src="https://g.foolcdn.com/image/?url=https%3A%2F%2Fg.foolcdn.com%2Feditorial%2Fimages%2F790678%2Fgettyimages-1394288968-1200x800-5b2df79.jpg&amp;op=resize&amp;w=700"/></p>
<p>Image source: Getty Images.</p>
<div class="lb-trans"><p>圖片來源：Getty Images。</p>
</div><h2>Fast but slowing top-line growth</h2>
<div class="lb-trans"><h2>快速但增長放緩的頂線增長</h2>
</div><p>Celsius, founded in 2004, makes and sells energy drinks. The company markets its highly caffeinated products as fitness drinks, featuring ingredients such as green tea and ginger, and minimizing artificial ingredients.</p>
<div class="lb-trans"><p>成立於 2004 年的 Celsius 公司生產和銷售能量飲料。該公司將其高咖啡因產品定位為健身飲料，主打綠茶和姜等成分，減少人工成分的使用。</p>
</div><p>Customers have been receptive, and sales have grown quickly. The company inked a domestic distribution agreement with <strong>PepsiCo</strong> in 2022 that they expanded to Canada late last year.</p>
<div class="lb-trans"><p>顧客反應良好，銷售額迅速增長。該公司於 2022 年與 <strong>百事公司</strong> 簽訂了國內分銷協議，去年底將其擴展到加拿大。</p>
</div><p>Celsius brought in $1.6 million in revenue in 2007; by last year, its top line had grown to $1.3 billion with earnings of $0.79 per diluted share. And from 2022 to 2023, with the help of the PepsiCo deal, the top line doubled.</p>
<div class="lb-trans"><p>2007 年，Celsius 的營收為 160 萬美元；到去年，其營收已增長至 13 億美元，每股稀釋收益為 0.79 美元。在 2022 年至 2023 年期間，藉助百事公司的協議，營收翻了一番。</p>
</div><h2>Opportunities and challenges</h2>
<div class="lb-trans"><h2>機遇與挑戰</h2>
</div><p>While its growth has slowed in 2024, second-quarter revenue still increased a healthy 23% year over year to $402 million, and earnings increased 65% to $0.28 per diluted share. Celsius' share of the energy drink market had expanded by 1.4 percentage points to 11% as of mid-July.</p>
<div class="lb-trans"><p>儘管其增長在 2024 年有所放緩，但第二季度營收仍同比增長 23%，達到 4.02 億美元，每股稀釋收益增長 65%，達到 0.28 美元。截至 7 月中旬，Celsius 在能量飲料市場的份額擴大了 1.4 個百分點，達到 11%。</p>
</div><p>Management has also been working on expanding the brand's footprint internationally, and early results have been promising. International sales grew 30% in the latest quarter as it began sales in Canada, the United Kingdom, and Ireland. Management expects to launch the brand in Australia, New Zealand, and France this year. In Q2, Celsius' $19.6 million in sales outside the U.S. accounted for just 5% of its top line.</p>
<div class="lb-trans"><p>管理層還在努力擴大品牌在國際上的影響力，初步結果令人鼓舞。隨着在加拿大、英國和愛爾蘭的銷售開始，最新季度國際銷售增長了 30%。管理層預計今年將在澳大利亞、新西蘭和法國推出該品牌。在第二季度，Celsius 在美國以外的銷售額為 1960 萬美元，僅佔其總營收的 5%。</p>
</div><p>However, the road ahead may not prove smooth.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，前方的道路可能並不平坦。</p>
</div><p>The beverage market, particularly for energy drinks, can be fickle. Right now, that segment is doing well as some people turn away from carbonated beverages toward energy drinks that offer certain perceived advantages, such as health benefits. But consumer trends can change quickly; a given energy drink may not prove the panacea that customers hoped it they would, or another product may catch on. For instance, rival <strong>Monster Beverage</strong> was once a high-flying company. It had revenue growth of just 2.5% in the second quarter.</p>
<div class="lb-trans"><p>飲料市場，特別是能量飲料市場，可能變幻莫測。目前，該領域表現不錯，因為一些人從碳酸飲料轉向提供某些認為有益健康的優勢的能量飲料。但消費趨勢可能迅速改變；某種能量飲料可能並非顧客所期望的靈丹妙藥，或者其他產品可能更受歡迎。例如，競爭對手 <strong>Monster Beverage</strong> 曾經是一家高飛的公司。其第二季度的營收增長僅為 2.5%。</p>
</div><p>The PepsiCo agreement has provided financial benefits to Celsius. However, Pepsi's wholesale purchases accounted for over 59% of Celsius' 2023 revenue. That leaves Celsius highly susceptible to any changes in that channel. And management indicated after the second quarter that Pepsi was reducing orders since it had built up too much inventory of Celsius products.</p>
<div class="lb-trans"><p>百事公司的協議為 Celsius 帶來了財務收益。然而，百事公司的批發採購佔了 Celsius 2023 年營收的 59% 以上。這使 Celsius 對該渠道的任何變化都極為敏感。第二季度結束後，管理層表示，由於百事公司庫存了過多的 Celsius 產品，百事公司正在減少訂單。</p>
</div><p>Other major customers include <strong>Costco Wholesale</strong>(NASDAQ: COST) and <strong>Amazon</strong>(NASDAQ: AMZN), which account for 12% and 7.6% of its revenue, respectively.</p>
<div class="lb-trans"><p>其他主要客户包括 <strong>Costco Wholesale</strong>(NASDAQ: COST) 和 <strong>亞馬遜</strong>(NASDAQ: AMZN)，分別佔其營收的 12% 和 7.6%。</p>
</div><h2>The decision</h2>
<div class="lb-trans"><h2>決策</h2>
</div><p>Celsius' stock still trades at a high price-to-earnings (P/E) ratio of 33 even after its 38% share price drop since the start of the year. That is down from a ratio of more than 100 at the start of the year, but still higher than the <strong>S&amp;P 500</strong>'s ratio of 29.</p>
<div class="lb-trans"><p>儘管自年初以來股價下跌了 38%，但 Celsius 的股價仍然以 33 倍的高市盈率交易。這雖然低於年初超過 100 倍的比率，但仍高於 <strong>標普 500 指數</strong> 的 29 倍比率。</p>
</div><p>As such, the shares remained priced for continued fast growth. But with Pepsi cutting orders, sales growth could slow from its previous breakneck pace, further negatively impacting the share price.</p>
<div class="lb-trans"><p>因此，股價仍然被定價為持續快速增長。但隨着百事公司減少訂單，銷售增長可能從之前的快速步伐放緩，進一步對股價產生負面影響。</p>
</div><p>I'd avoid the shares at this point. Long-term shareholders may want to continue holding the shares given that growth opportunities for Celsius remain, particularly internationally. But I'd keep a close eye on shifting trends.</p>
<div class="lb-trans"><p>我建議目前避免購買這些股票。長期股東可能希望繼續持有股票，因為 Celsius 在國際上的增長機會仍然存在。但我建議密切關注市場趨勢的變化。</p>
</div>

Celsius 控股：是買入、賣出還是持有？