美聯儲降息 50 基點，美股、美債、黃金短線急拉，美元跌，巨震後走勢逆轉

美東時間週三，迎來全球矚目的美聯儲 9 月利率決議。美聯儲最終選擇更鴿派、激進的 50 基點降息。主要資產在美聯儲 9 月聲明公佈後巨震。

美聯儲利率聲明公佈前

美東時間週三下午 1 點 50 多分，市場等待美聯儲宣佈本輪寬鬆週期的首次降息幅度。美聯儲決議聲明發布前，美股大致持平，美債收益率日內上漲，黃金日內下跌，美元指數微跌：

• 標普 500 指數、道指、納指大致持平，費城半導體指數跌 0.1%，費城銀行指數漲超 0.1%。
• 美國 10 年期國債收益率漲 3.4 個基點，報 3.68%。兩年期美債收益率漲 3.7 個基點，報 3.64%。
• 現貨黃金轉跌，退守 2570 美元下方。
• ICE 美元指數跌 0.06%，暫報 100.830 點。

美聯儲利率聲明公佈後

美東時間下午 2 點，美聯儲公佈 9 月利率決議，宣佈降息 50 個基點。

點陣圖顯示，美聯儲預計今年還會降息 50 基點，不過形勢較為焦灼：10 位官員預計 2024 年降息 100 個基點或更多，9 位官員預計 2024 年降息幅度為 75 個基點或更低。此外，2005 年以來首次有理事對美聯儲降息決定持異議，理事鮑曼僅僅希望降息 25 個基點。

美聯儲降息 50 個基點，令市場在美東時間下午 2 點剛過後的短線反應劇烈，美股、黃金短線急拉，美債收益率跳水，美元走低：

• 美股短線急拉，標普 500 指數盤中一度漲幅拉昇至約 1%，道指漲約 375 點，納指 100 漲超 1.1%。
• 10 年期美債收益率從 3.69% 上方跳水至 3.64% 下方，日內整體轉跌。兩年期美債收益率從 3.64% 上方跳水至 3.54% 下方。
• 金價短線上揚大約 20 美元，報 2587.57 美元/盎司，逼近 9 月 16 日所創歷史最高位 2589.70 美元。現貨黃金持續走高，站上 2590 美元/盎司關口，創歷史新高，日內漲超 0.7%。
• 美元指數走低 40 點。英鎊兑美元漲至 1.3287，創 2022 年 3 月以來新高。

不過聲明公佈後約 13 分鐘，美股幾乎回吐所有利率聲明剛公佈後的漲幅，美債收益率跌幅也顯著收窄，美元自利率聲明剛公佈後的日內低點有所反彈，黃金大體維持強勢。有分析提到，更大幅度的降息引發了一些市場對美國經濟健康狀況的質疑。

隨後直到美聯儲主席鮑威爾新聞發佈會剛開始後，美股、美債、美元的走勢再次扭轉，這期間主要資產延續利率聲明剛公佈後的走勢，即美股、美債、黃金上漲，美元下跌。

鮑威爾新聞發佈會後

鮑威爾新聞發佈會剛開始後，美股上漲；現貨黃金漲穿 2600 美元關口，創歷史新高；ICE 美元指數跌超 0.5%，刷新日低至 100.307 點；離岸人民幣漲穿 7.07 元，刷新日高，日內漲約 400 點，漲幅超過 0.5%。

交易員加碼對寬鬆幅度的押注。對貨幣政策敏感的美國兩年期國債收益率一度下跌 7 個基點至 3.53%。交易員押注到 2024 年底美聯儲將降息約 123 個基點，高於美聯儲決策宣佈前的約 112 個基點。

鮑威爾在新聞發佈會上表示，所有人都不應當認為週三降息 50 個基點是新速度，他個人的看法是，不會重返此前的低水平中性利率。

新聞發佈會期間，主要資產走勢逆轉：

• 美股三大指數大幅震盪，新聞發佈會期間一度日內漲幅全線回吐、並轉為下跌，隨後再上漲，不過最終截至收盤，即新聞發佈會結束後約 40 分鐘，美股三大指數均收跌結束。
• 美國兩年期國債收益率持平於 3.6% 一線，宣佈降息時刷新日低至 3.5377%，脱離美股早盤時刷新的日高 3.6590%。
• 現貨黃金衝高回落，新聞發佈會結束後刷新日低至 2553.50 美元，大幅低於新聞發佈會開始後刷新的歷史高位 2600.16 美元。
• ICE 美元指數重返 100.8 上方，日內整體跌幅收窄至不足 0.1%，鮑威爾開始新聞發佈會時刷新日低至 100.215 點。

主要資產走勢圖

下圖為美股全日走勢：

下圖為 10 年期美債全日走勢：

下圖為黃金全日走勢：

下圖為美元全日走勢：