暴力降息 + 鴿派降息，金價上破 2600 後卻回吐全部漲幅，華爾街怎麼看？

在美聯儲四年來首次降息 50 個基點後，交易員增加了對美聯儲進一步寬鬆的押注。“這不僅僅是一次 50 個基點的降息，這是一次鴿派的 50 個基點的降息，” 彭博觀點專欄作家、劍橋大學皇后學院院長穆罕默德 - 埃裏安（Mohamed El-Erian）説。“我的問題是，自 7 月份以來發生了什麼變化，當時他們決定不降息，而現在卻出現了這種非常激進的降息和激進的信號。”

以下是華爾街其他人的看法：

Picton Mahoney Asset Management 投資組合經理 Phil Mesman：

“鑑於通脹風險已經消退，降息 50 個基點是對勞動力市場進一步惡化的合理預防。此外，由於通脹風險似乎問題不大，降息並不是過於激進的第一步。”

波士頓宏利投資管理公司（Manulife Investment Management）高級投資組合經理 Nathan Thooft：

“點陣圖沒有暗示更多的 50 個基點的舉措，這一事實進一步證實了這樣一種説法，即這只是一個開始，是積極主動的，而不是更多的 50 個基點的降息趨勢和令人擔憂的經濟趨勢。這可能也表明，他們後悔沒有在上次會議上以 25 個基點降息開始。”

Truist Financial 首席市場策略師 Keith Lerner：

“我們仍然認為這是一次有利於市場的降息，如果股市在投資者消化這一消息後走高，我們也不會感到意外。我們認為，美聯儲此次降息更多地是為了擺脱非常嚴格的限制水平，而且通脹已經朝着目標邁進，美聯儲此舉是正確的。”

美國東方匯理（Amundi）固定收益和貨幣策略總監 Paresh Upadhyaya：

“市場誘使美聯儲降息 50 個基點。儘管市場可能急於消化再次降息 50 個基點的高概率，但聲明的變化表明，美聯儲仍然依賴數據，可能同樣容易轉向降息 25 個基點的做法。”

NewEdge Wealth 首席信息官 Cameron Dawson：

“美聯儲的支持以及美國經濟增長持續回升的跡象，使股市深受鼓舞。這對包括週期性行業在內的廣泛股票市場來説是一個有利的背景，這些行業受益於更強勁的增長，而對利率敏感的行業則受益於收益率下降的環境。”

Susquehanna 國際集團衍生品戰略聯席主管 Chris Murphy：

“材料類和週期類股票領漲，防禦類股票表現不佳。我預計這種趨勢將繼續下去，防禦性行業落後，週期性行業領先。”

Natixis Advisors LLC 投資組合策略師 Garrett Melson：

"由於實際利率非常緊，而且已進入限制性領域，因此前置寬鬆政策以更快地恢復中性是合理的。50 個基點的降息會發出響亮而明確的信息，而我認為這種信號才是市場的關鍵。鮑威爾政策對勞動力市場有利，這最終會支持風險偏好。

盈透證券首席策略師 Steve Sosnick：

“股市如願以償，至少目前如此。我覺得有趣的是，‘風險平衡’ 在第三段中被用了兩次，因此我們可能想了解更多關於相對平衡的信息，但聲明整體上肯定是鴿派的。現在的問題是，在此之前已經連續七天上漲的市場，有多少已經被定價了？”

Monex 公司外匯交易員 Helen Given：

“日元顯然是所有這一切的大贏家，因為利差現在大大縮小了。點陣圖是更大的故事。美聯儲對今年寬鬆程度的看法仍不及交易員，這就是為什麼我們看到美元最初的跌勢有所收斂。”

Roundhill Investments 首席執行官 Dave Mazza：

“FOMC 降息 50 個基點，符合近期預期。此次降息承認了美聯儲對就業形勢的擔憂，這在短期內應是風險情緒的好兆頭。雖然這一行動明顯偏向鴿派，但投資者將密切關注鮑威爾在新聞發佈會上的講話，以衡量這種鴿派的程度，尤其是考慮到通脹形勢有所改善，但遠未完成任務。”

嘉信理財公司高級投資策略師 Kevin Gordon：

“最重要的部分是聲明中的變化，顯示了勞動力市場現在是多麼受關注。很明顯，美聯儲成員在就業增長方面看到了更大的下行風險，但他們也知道自己有很大的空間來回調限制性政策。”

市場反應：

受 FOMC 聲明和經濟預測摘要的影響，美股一度大幅走高，小盤股在高位上漲了近 2.5%，標普 500 指數也短暫創下歷史新高。然而，鮑威爾開始講話後，所有主要股指都回調走低，最終收跌。鮑威爾警告不要假設大幅降息會繼續下去。

美元指數在 FOMC 聲明發表後大幅下跌，但在鮑威爾發表講話後一路反彈。

在鮑威爾發表講話之前，黃金曾一度上漲至 2600 美元的歷史新高，隨後又有所回落向下觸及 2550 美元/盎司，較日高回落 50 美元，完全回吐美聯儲利率決議公佈以來的漲幅。

美國國債收益率在 FOMC 聲明發表後全線下跌，並在鮑威爾講話後反彈走高。2 年期美債收益率當日持平，而長端美債收益率上漲 7 個基點！

比特幣盤中一度衝破 61000 美元，隨後回落至當日持平。