美聯儲降息效應擴散！油價承壓下行之際，海灣央行緊跟降息步伐

智通財經 APP 獲悉，海灣國家的政策制定者們緊隨美聯儲的步伐，自新冠疫情爆發以來首次採取降息措施，以緩解油價下跌對能源豐富地區的影響。本週三，沙特阿拉伯、阿聯酋和巴林的中央銀行響應美聯儲的降息決定，將利率下調了半個百分點。卡塔爾則更為積極，將利率下調了 55 個基點。與此同時，科威特，該國的貨幣政策不完全依賴美元，而是盯住一籃子貨幣，也將其貼現率下調了 25 個基點。這一舉措是在美聯儲意外宣佈降息 50 個基點之後採取的，將基準利率從 20 年來的高點 5.25%-5.5% 降至 4.75%-5% 區間。這是美聯儲四年多來的首次降息，此前通過高利率成功抑制了通脹，但也增加了美國消費者的借貸成本。美聯儲官員還預計，在接下來的 11 月和 12 月會議上，基準利率將再次下調 50 個基點，並計劃到 2025 年進行四次降息，2026 年進行兩次降息。美聯儲在聲明中表達了對戰勝通脹的信心，預計通脹將持續向 2% 的目標邁進。海灣地區的降息細節如下：- 沙特阿拉伯：回購利率下調 50 個基點至 5.5%，逆回購利率下調至 5%。- 阿聯酋：隔夜存款利率下調 50 個基點至 4.9%。- 卡塔爾：回購利率下調 55 個基點至 5.45%，貸款利率下調至 5.7%，存款利率下調至 5.2%。- 科威特：貼現率下調 25 個基點至 4%。- 巴林：隔夜存款利率下調 50 個基點至 5.5%。儘管海灣地區的通脹率相對較低，但由於與美元掛鈎的政策，政策制定者在貨幣政策上的選擇有限。他們通常與美聯儲的決策保持一致，自新冠疫情引發經濟動盪以來，一直密切關注美聯儲的加息動向。阿布扎比商業銀行的首席經濟學家莫妮卡·馬利克在美聯儲降息前指出，海灣國家不需要像美國那樣高的利率，因為該地區的通脹率大多在 2% 或以下。她認為，降息週期將受到歡迎，因為油價前景疲軟，這增加了一些地區國家及其投資計劃的融資需求。對於嚴重依賴能源生產的海灣地區來説，油價的降低比貨幣政策的放鬆更為關鍵。本月，布倫特原油價格已下跌近 8%，至每桶約 72 美元，遠低於該地區幾個國家平衡預算所需的水平。對於海灣合作委員會六個成員國中最大的經濟體沙特阿拉伯而言，降低利率可能會帶來一些緩解。以三個月期沙特銀行同業拆借利率 (Saibor) 衡量的借貸成本，在美聯儲降息之前已下降，今年首次跌破 6%。沙特正在實施由王儲穆罕默德·本·薩勒曼倡導的 “2030 願景” 多元化計劃，該計劃需要數千億美元的投資，部分資金將來自石油收入，但政府還需要吸引外國投資和借貸。彭博經濟的首席新興市場經濟學家 Ziad Daoud 評論稱，對於中東和北非國家來説，降息幅度越大，尋求更高收益的資本流入、石油需求以及海灣國家同步降息帶來的提振就越大。阿布扎比商業銀行的馬利克表示，海灣合作委員會成員國降息的影響在 2024 年將有限，需要時間才能反映到銀行貸款利率中，但在 2025 年應該會起到支撐作用，尤其是隨着更多降息的發生。