<h2 id="gadqsycm">市場概述</h2><p>美國經濟數據整體向好，穩定了市場對軟着陸的押注，雖然納指和標普盤中一度轉跌，但最終道指逼近最高，標普創新高。</p><p>科技股推漲美股，芯片指數漲 3.5%。美光科技一度漲 20%，創十三年最佳。超微電腦跌 18.6% 後收跌超 12%，拖累大客户英偉達早盤漲超 3% 後一度轉跌、最終小幅收漲。</p><p>中國 “政策大禮包” 引發奢侈品股熱潮，歐洲奢侈品 LVMH、開雲集團、愛馬仕大漲近 10%。</p><p>中概股指暴漲。納斯達克金龍中國指數收漲 10.85%，創 2022 年以來最大單日漲幅，報 6958.10 點。ETF 中，中國科技指數 ETF（CQQQ）收漲 9.68%。中概互聯網指數 ETF（KWEB）收漲 11.55%。富時中國 3 倍做多 ETF（YINN）收漲 23.55%，富時中國 3 倍做空 ETF（YANG）則收跌 23.13%。</p><p>熱門中概股中，B 站漲超 15%，房多多翻倍，高途教育漲超 27%。蒙牛乳業 ADR 收漲 15.22%，京東收漲 14.39%，新東方收漲 14.16%，拼多多收漲 13.57%，美團 ADR 收漲 12.86%。</p><p>蔚來收漲 2.3%，理想汽車收漲 6.73%，極氪收漲 4.92%，小鵬汽車收漲 11.89%，唯品會收漲 10.4%，攜程網收漲 10.96%，網易收漲 4.88%，阿里巴巴收漲 10.07%，百度收漲 9%，騰訊控股 ADR 收漲 9.29%，名創優品收漲 10.21%。</p><h3 id="yiqzcs1f">中國中共中央政治局召開會議，分析研究當前經濟形勢和經濟工作</h3><p>會議強調，要加大財政貨幣政策逆週期調節力度，保證必要的財政支出，切實做好基層 “三保” 工作。要促進房地產市場止跌回穩，對商品房建設要嚴控增量、優化存量、提高質量，加大 “白名單” 項目貸款投放力度，支持盤活存量閒置土地。</p><h3 id="t6yk61ppt">華爾街大佬 David Tepper：大力押注中國股票，買入一切，不喜歡美股</h3><p>Tepper 已經成為對沖基金投資者中著名中國股票多頭之一，他表示中國市場的股票比美股便宜太多，稱可能將對中國股票的投資限額翻倍。根據上月的 13F 申報文件，中國股票和 ETF 佔其基金股票投資組合的 26%。Tepper 説，中國推出寬鬆政策的力度超出他的預期，之前已經全面購入了幾乎所有中國大型科技股。</p><h3 id="zzjb2znzs">報道稱美國司法部調查超微電腦，股價跳水 18% 幾度熔斷，英偉達早盤漲超 3% 後一度轉跌</h3><p>針對英偉達的股價短線跳水，有社交媒體網友稱，英偉達第三大客户超微電腦正因 “會計違規” 接受司法部調查，很難不讓人聯想到負面消息會波及英偉達。美國司法部正尋求一位 “吹哨人” 信息，此人 4 月時指控超微電腦及其 CEO 會計行為違規。</p><h3 id="1ix6u4ia">特斯拉的關鍵 10 月要來了，市場已經等不及了</h3><p>10 月，特斯拉將公佈三季度交付數據和財報，並正式發佈 Robotaxi。目前，在標普所有期權交易中，特斯拉的交易量佔比達到 17%，超過英偉達。</p><h3 id="a1oezhtnm">郭明錤：Meta AR 眼鏡 Orion 最快 2027 年量產，定位是取代手機和電腦</h3><p>郭明錤表示，Meta 內部的產品路線顯示，Orion 最快在 2027 年量產。在 Orion 正式量產之前，Meta 可能會先推出規格較低的版本。Orion 的定位就是要取代智能手機跟平板電腦，它的主要賣點是結合 AI 技術與空間運算。</p><h3 id="1zje5l64">美國人消費更謹慎：中產最愛 Costco 上季利潤超預期但營收遜色，盤後跌超 1%</h3><p>Costco 第四財季營收同比增長超預期放緩，增速由前季的超 9% 放緩至不足 1%，EPS 增長放緩至 8.8% 仍強於預期；當季同店銷售增長放緩至 5.4%，客流增長 6.4%，但顧客消費金額下降 0.9%。在本月開始執行七年來首次上調會員費前，四季度美加會員續費率近 93%，漲會員費影響有待觀察。</p><h3 id="bktqobsas">哈里斯計劃 “振興美國製造業”</h3><p>哈里斯稱將通過提高美國公司海外收益的税收，來為未來十年的 1000 億美元税收抵免提供資金。該抵免計劃將向美國製造業投資數百億美元，旨在刺激對經濟發展和國家安全至關重要的下一代產業，包括生物技術、航空航天、人工智能、量子計算等前沿產業，和鐵鋼等傳統產業。</p><h3 id="mkwdbl9t">美國二季度實際 GDP 年化季環比終值 3% 超預期</h3><p>核心 PCE 物價指數 2.8% 低於初值。2020 年二季度至 2023 年的經調整 GDP 顯著上修，去年 GDP 增速從 2.5% 上調至 2.9%。</p><h3 id="7tkzbslp6">美國上週首次申請失業救濟人數降至 21.8 萬人，回落至數十年低點附近</h3><p>儘管失業率上升、創造就業崗位的速度放緩，但近幾個月來申請失業救濟人數一直保持在較低水平。經濟學家表示，這是因為有資格享受此類福利的工人並沒有失去工作。</p><h3 id="snc59wxc3">美國 8 月耐用品訂單環比從 9.8% 驟降至 0%，商用飛機訂單減少拖累</h3><p>8 月美國工廠的商業設備訂單僅小幅上漲。企業在大選和借貸成本進一步下降前，依舊限制投資生產設備。</p>

<p>中國 “政策大禮包” 引發全球狂歡，中概股指暴漲 11% 創 2022 年以來最大單日漲幅！華爾街大佬 David Tepper 稱：大力押注中國股票，買入一切！美光科技一度漲 20%，創十三年最佳。超微電腦跌 18.6% 後收跌超 12%，拖累大客户英偉達早盤漲超 3% 後一度轉跌、最終小幅收漲。</p>

- 美國經濟數據向好，市場對軟着陸的押注增強。  
- 納指和標普盤中轉跌，道指逼近最高，科技股表現強勁。  
- 中國政策刺激奢侈品股，中概股大幅上漲，納斯達克金龍中國指數創最大單日漲幅。

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